Чипы с Искусственным Глупом: Кого Выбрать?

Итак, два толстяка – Broadcom и Advanced Micro Devices (AMD) – дерутся за объедки, что остались после пира Nvidia. Nvidia, эта жирная акула, давно наелась чипами для искусственного интеллекта (ИИ), а эти двое теперь пытаются урвать кусочек. В последнее время у них даже что-то стало получаться, и их акции поползли вверх. Broadcom, надо сказать, подскочил на 69%, а AMD и вовсе на 92%! Но если бы у вас был только один кошелек, куда бы вы сунули свои кровные? Давайте попробуем разобраться, не обманув себя.

🏦

Думаешь, 'медвежий рынок' — это что-то про Baldur's Gate 3? Тебе сюда. Объясним, почему Уоррен Баффет не покупает щиткоины.

Присоединиться бесплатно в Телеграм

Broadcom: Король Специфических Чипов

Broadcom, этот хитрец, захватил себе львиную долю рынка специализированных чипов для ИИ – от 60 до 80 процентов! Представьте себе, как они штампуют эти штуковины, как конфеты! Эти чипы, которые они называют ASIC (Application-Specific Integrated Circuits), сейчас в огромном спросе. Все эти «гиперскейлеры» и компании, строящие ИИ, хотят избавиться от зависимости от Nvidia, сэкономить копеечку и заставить все работать побыстрее. Понимаете, как это работает? Чем больше чипов, тем больше денег.

Эксперты из TrendForce пророчат, что к следующему году эти самые ASIC займут целых 27.8% рынка чипов для серверов ИИ. Broadcom, конечно, на этом наживается. В первом квартале их доходы от ИИ выросли на целых 106%! Представляете, какие у них там золотые заводы?

Их клиенты – это такие важные шишки, как Alphabet, Meta Platforms, Anthropic и OpenAI. Broadcom хвастается, что у них целых шесть таких клиентов, и все они собираются в следующем году разогнать производство чипов. Например, Anthropic планирует утроить количество чипов Broadcom до 3 гигаватт! А Meta Platforms, говорят, вообще собирается завалить их заказами на несколько гигаватт. Да, они неплохо устроились.

Broadcom уверенно заявляет, что к 2027 году их доходы от ИИ достигнут 100 миллиардов долларов! Это в пять раз больше, чем в прошлом году! Аналитики, конечно, сразу же повысили свои прогнозы. Да, они тоже не дураки.

Так что, вполне возможно, что эта акция и дальше будет расти. Но не забывайте, что все может измениться, как по волшебству.

AMD: Второй Сорт, Но Не Безнадежный

AMD делает и процессоры, и графические карты для компьютеров, серверов и игровых консолей. Но в борьбе за рынок графических карт для серверов ИИ они пока уступают Nvidia. Но главный директор AMD, Лиза Су, уверена, что они смогут захватить двузначную долю рынка в ближайшие три-пять лет. Да, она оптимистка.

И, надо сказать, доходы AMD от серверов действительно растут, что говорит о том, что они, возможно, и правда улучшают свое положение. В 2025 году они заработали 16.6 миллиардов долларов на серверах, что на 32% больше, чем в прошлом году. Неплохо, но пока недостаточно.

Этот рост связан с растущей популярностью их графических карт Instinct для серверов. И, похоже, они и дальше будут расти, особенно учитывая, что у них уже есть многомиллиардные контракты с клиентами. Meta Platforms, например, планирует установить до 6 гигаватт их карт. Вот это да!

Этот контракт может дать AMD огромный толчок. И у них уже есть контракт с OpenAI на поставку 6 гигаватт чипов, чтобы помочь им увеличить вычислительные мощности. Это начнется во второй половине 2026 года. И еще есть другие факторы, такие как рост рынка персональных компьютеров с ИИ и растущее влияние AMD на серверные процессоры. Да, у них есть потенциал.

Аналитики прогнозируют, что прибыль AMD вырастет на 59% в этом году до 6.64 долларов на акцию. И, похоже, что этот рост сохранится и в ближайшие два года. Да, они тоже не дремлют.

Что в итоге?

И Broadcom, и AMD растут, и, скорее всего, будут расти и дальше, благодаря растущему рынку чипов для ИИ. Поэтому инвесторам стоит внимательно изучить их оценки, прежде чем решить, во что вкладывать свои деньги.

Хотя разница между их коэффициентами прибыли не так велика, коэффициент продаж AMD составляет 9, что значительно ниже, чем 24 у Broadcom. Но экспоненциальный рост, который Broadcom может обеспечить в доходах от ИИ в следующем году, может оправдать огромную премию. Поэтому инвесторам не стоит сильно ошибиться, если они вложат деньги в любую из этих полупроводниковых компаний, поскольку обе они настроены на впечатляющий рост в будущем. Но помните, что рынок – это не сказка, и чудес не бывает. Будьте осторожны и не верьте всему, что вам говорят.

Смотрите также

2026-03-12 18:33