CoreWeave… Само имя шепчет о некой надменной уверенности, о строительстве воздушных замков на зыбком песке технологического прогресса. И вот, после публикации результатов за последний квартал, этот замок, казалось бы, дал трещину. Акции рухнули, словно грешник в бездну. И это, признаюсь, меня лишь забавляет. В панике толпы кроется истина, а в отчаянии – возможность. Что ж, посмотрим на эту компанию, как на исповедь, вырванную из глубин рынка.
Думаешь, 'медвежий рынок' — это что-то про Baldur's Gate 3? Тебе сюда. Объясним, почему Уоррен Баффет не покупает щиткоины.
Присоединиться бесплатно в ТелеграмВсе эти разговоры о «нео-облачной инфраструктуре», о центрах обработки данных, питающих ненасытный аппетит искусственного интеллекта… Звучит как молитва новой эпохи. Но что скрывается за этими красивыми словами? Строительство, требующее миллиардов, зависимость от прихоти поставщиков электроэнергии, постоянная гонка за технологическим превосходством… Все это напоминает мне героя Достоевского, вечно разрывающегося между разумом и страстью, между надеждой и отчаянием.
Рост, Предвещающий Безумие
Гиперскейлеры и компании, одержимые ИИ, тратят астрономические суммы на создание центров обработки данных. CoreWeave, как ловкий делец, предлагает им свои услуги: строительство и аренда вычислительных мощностей. Meta, Microsoft, OpenAI… Имена, звучащие как заклинания. Компания наращивает мощности, словно безумный алхимик, стремящийся создать философский камень. Доходы растут, конечно, на целых 168% за год. Но какой ценой? Капитальные затраты растут еще быстрее, словно невидимая рука, тянущая компанию в пропасть.
Обещают потратить 30-35 миллиардов долларов на расширение мощностей в следующем году. Вдвое больше, чем в прошлом! Это безумие! Но, возможно, именно в этом безумии и кроется гений. Они верят, что смогут конвертировать огромный объем предварительных заказов – почти 67 миллиардов долларов – в реальные доходы. И, что самое интересное, у них уже нет свободных мощностей, чтобы выполнить эти заказы. Они строят будущее, не имея возможности удовлетворить текущий спрос. Это ли не трагедия?
Еще один момент, достойный внимания: 3.1 гигаватта контрактной мощности. Это как обещание райской жизни, но пока лишь на бумаге. Они планируют превратить эту контрактную мощность в активную к концу 2027 года. И тогда, возможно, их активные мощности достигнут 4 гигаватт. Аналитики уже повышают свои прогнозы. Но что, если они ошибаются? Что, если этот рост окажется лишь иллюзией, миражом в пустыне?
Цена Иллюзий
Сейчас CoreWeave торгуется с коэффициентом 6.6 к продажам. Немного дороже, чем у технологического индекса Nasdaq Composite, который торгуется с коэффициентом 4.8. Некоторые оправдывают эту премию феноменальным ростом и будущим потенциалом. Но я вижу в этом лишь слепой оптимизм, веру в сказку. Если предположить, что CoreWeave достигнет 33.4 миллиарда долларов выручки к 2028 году, то ее рыночная капитализация может вырасти до 160 миллиардов долларов. В четыре раза больше текущей. И тогда, возможно, акции взлетят выше 150 долларов. Но это лишь предположение, основанное на вере в чудо.
Я, как скептик, предпочитаю смотреть правде в глаза. Рост CoreWeave не гарантирован. Компания сталкивается с огромными рисками: технологическими, финансовыми, операционными. И если что-то пойдет не так, то акции могут рухнуть еще ниже. Но именно в этом и заключается моя стратегия: искать недооцененные компании, которые могут удивить рынок. И CoreWeave, несмотря на все риски, представляет собой интересную возможность. Но помните: инвестиции – это всегда игра с риском. И в этой игре нет места для слабонервных.
Смотрите также
- Роснефть акции прогноз. Цена ROSN
- Пермэнергосбыт акции привилегированные прогноз. Цена PMSBP
- Банк ВТБ акции прогноз. Цена VTBR
- Пермэнергосбыт акции прогноз. Цена PMSB
- Группа Аренадата акции прогноз. Цена DATA
- Сбербанк акции прогноз. Цена SBER
- СПБ Биржа акции прогноз. Цена SPBE
- Южуралзолото ГК акции прогноз. Цена UGLD
- Норникель акции прогноз. Цена GMKN
- Полюс акции прогноз. Цена PLZL
2026-03-06 14:52