Искусственный интеллект: голод энергии и новые перспективы

Долгое время я полагал, что инфраструктура, лежащая в основе искусственного интеллекта, – наиболее разумный путь для инвестора, стремящегося извлечь выгоду из растущего спроса на эти новые технологии. Производители чипов, такие как Nvidia и Broadcom, а также титаны литографии, вроде Taiwan Semiconductor Manufacturing, – компании, достойные внимания. Однако, как это часто бывает, истинный масштаб проблемы лежит не на поверхности, а в глубине, в незримой потребности, определяющей возможности роста.

🏦

Думаешь, 'медвежий рынок' — это что-то про Baldur's Gate 3? Тебе сюда. Объясним, почему Уоррен Баффет не покупает щиткоины.

Присоединиться бесплатно в Телеграм

Речь идет об энергии. Исследование Rand Corporation оценивает, что к следующему году глобальный спрос на электроэнергию для центров обработки данных, обслуживающих системы искусственного интеллекта, достигнет 68 гигаватт, а к 2030 году – ошеломляющих 327 гигаватт. Цифры, достойные пера самого Достоевского, не правда ли? И если вы не задумываетесь о потребностях в электроэнергии, о кабелях, о пространстве, о системах охлаждения, о тех, кто способен удовлетворить этот неутолимый голод, то, возможно, вы упускаете из виду значительную часть потенциальной прибыли. Это как пытаться построить замок на песке, не заботясь о приливах.

Позвольте мне представить две компании, которые, на мой взгляд, имеют все шансы извлечь выгоду из этого растущего спроса на электроэнергию для центров обработки данных.

NextEra Energy

NextEra Energy (NEE +2.54%) – имя, которое, возможно, не сразу приходит на ум, когда речь заходит об искусственном интеллекте. Но это компания, находящаяся в прекрасном положении, чтобы добиться значительного роста в ближайшие годы. NextEra управляет крупнейшей коммунальной компанией в США, Florida Power & Light, обслуживающей более 12 миллионов потребителей. А ее подразделение NextEra Energy Resources позволяет компании выступать в качестве оптового производителя электроэнергии. Именно в таких тихих, незаметных гигантах кроется истинная сила, подобно тем могучим деревьям, что веками стоят на страже леса.

NextEra сотрудничает с крупнейшими игроками индустрии, чтобы обеспечить электроэнергией центры обработки данных, предназначенные для систем искусственного интеллекта. В декабре было объявлено о соглашении с Google Cloud, принадлежащим Alphabet, о строительстве и обеспечении электроэнергией нескольких новых центров обработки данных. Кроме того, Google поможет NextEra Energy модернизировать свои цифровые системы, чтобы расширить использование искусственного интеллекта во всей компании. Это как если бы старый дом решил обратиться к новым технологиям, чтобы сохранить свою сущность.

Компания увеличивает инвестиции в газовые электростанции, планируя обеспечить дополнительно 15 гигаватт мощности для центров обработки данных к 2035 году, при этом 6 гигаватт энергии будет приходиться на газ, – заявил генеральный директор John Ketchum на телефонной конференции, посвященной результатам четвертого квартала. «Я буду разочарован, если мы не удвоим эту цель и не обеспечим не менее 30 гигаватт по этому каналу», – добавил он. Слова, полные уверенности, как будто предсказывающие будущее.

Чистая прибыль за весь год составила 2,97 миллиарда долларов, по сравнению с 2,3 миллиарда долларов годом ранее, а прибыль на акцию – 1,44 доллара по сравнению с 1,12 доллара в 2024 году. Руководство прогнозирует среднегодовой рост не менее 8% до 2032 года, а также рост дивидендов на 10% в 2026 году, с последующим замедлением роста дивидендов до 6% в 2028 году. Стабильный, предсказуемый рост, как будто река, плавно текущая к морю.

Credo Technology

Центрам обработки данных нужна электроэнергия, но им также нужны кабели, чтобы соединить чипы и обеспечить эффективную работу. В этом отношении мой выбор – Credo Technology (CRDO 1.93%), поставщик высокоскоростных подключений для центров обработки данных, продуктов 5G и высокопроизводительных вычислений. Компания, подобно незаметному мастеру, создающему детали сложного механизма.

Наилучшей возможностью для Credo являются активные электрические кабели (AEC), которые используют сигнальные процессоры для быстрой и эффективной передачи данных между чипами и коммутаторами. За счет снижения затухания сигнала и энергопотребления AEC превосходят пассивные медные кабели при передаче высокоскоростных данных. Это как если бы старая дорога была заменена современной автомагистралью.

Компания недавно объявила о соглашении с TensorWave, поставщиком облачных услуг искусственного интеллекта, работающим исключительно с Advanced Micro Devices, об использовании AEC Credo в инфраструктуре AI-кластера следующего поколения TensorWave. Соглашение, которое, как мне кажется, предвещает новую эру в области высокоскоростных вычислений.

Выручка Credo за второй квартал финансового 2026 года (завершился 1 ноября 2025 года) составила 268 миллионов долларов, что на 272% больше, чем годом ранее. Чистая прибыль составила 82,6 миллиона долларов по сравнению с убытком в 4,2 миллиона долларов годом ранее. Компания дала прогноз выручки на третий финансовый квартал в диапазоне от 335 до 345 миллионов долларов. Цифры, которые, как мне кажется, говорят сами за себя.

Почему бы не купить оба?

NextEra Energy – регулируемая коммунальная компания с предсказуемым окном роста и дивидендами, в то время как Credo предоставляет уникальный продукт, который имеет решающее значение для обеспечения связи, позволяющей графическим процессорам эффективно взаимодействовать. Если прогноз Rand относительно спроса на электроэнергию для центров обработки данных, работающих на искусственном интеллекте, окажется точным, то обе эти акции – разумный способ инвестировать в развитие искусственного интеллекта, не покупая акции производителей чипов, что позволит инвесторам диверсифицировать свой портфель.

Смотрите также

2026-03-01 01:23