Год, едва ли не меньше, как CoreWeave (CRWV 1.30%) вступила в игру на бирже, и признаться, для тех, кто уловил момент первичного предложения, это оказалось весьма удачным предприятием. Словно весенний ручей, освободившийся от ледяных оков, акции CoreWeave взмыли на 123% с момента выхода на рынок в марте 2025 года. Но путь этот, как и у любой реки, не был прямолинейным. В начале июня 2025 года акции взмыли более чем на 300%, но сейчас, словно уставшая птица, они опустились на 51% от той высоты.
Думаешь, 'медвежий рынок' — это что-то про Baldur's Gate 3? Тебе сюда. Объясним, почему Уоррен Баффет не покупает щиткоины.
Присоединиться бесплатно в ТелеграмПричиной этого снижения стали общие опасения на рынке относительно огромных инвестиций в инфраструктуру искусственного интеллекта (ИИ) и их устойчивости. Словно тень, нависла неуверенность в том, не окажется ли это лишь мимолетным увлечением. CoreWeave специализируется на создании специализированных дата-центров для ИИ, использующих графические процессоры (GPU) от Nvidia. Как будто в самом сердце цифрового леса вырос новый вид растений, требующий особого ухода.
Стоит ли сейчас, когда листва пожухла, воспользоваться моментом и приобрести акции CoreWeave? Или опасения оправданы, и лучше остаться в стороне? Попробуем разобраться.
История роста CoreWeave только начинается
CoreWeave действует на рынке, где спрос превышает предложение. Потребность в дата-центрах для ИИ растет быстрее, чем скорость их строительства. CoreWeave заполняет этот пробел, наращивая мощности. В третьем квартале 2025 года активная мощность дата-центров компании увеличилась на 120 мегаватт (МВт) – до 590 МВт. Это словно расширение кровеносных сосудов, чтобы напитать растущее цифровое тело.
Компания также расширила потенциальный портфель дата-центров более чем на 600 МВт, увеличив контрактную мощность до 2,9 гигаватт (ГВт). Это энергия, доступная CoreWeave по контрактам с поставщиками электроэнергии для строительства новых дата-центров. Этот впечатляющий масштаб объясняет уверенность руководства CoreWeave в возможности значительного увеличения активной мощности.
Как выразился генеральный директор Майкл Интратор:
«Это дает нам хорошие возможности для дальнейшего роста, с более чем 1 гигаваттом контрактной мощности, доступной для продажи клиентам, которая, как мы ожидаем, будет в основном введена в эксплуатацию в течение следующих 12-24 месяцев.»
Таким образом, CoreWeave, вероятно, более чем удвоит свою активную мощность в течение следующих нескольких лет. Это проложит путь к экспоненциальному росту доходов компании по сравнению с уровнем 2025 года – 5,1 миллиарда долларов. Словно река, вырвавшаяся из берегов, несет свои воды к новым просторам.
Но стоит отметить, что текущий объем заказов CoreWeave значительно превышает ожидаемые доходы за 2026 и 2027 годы. Общий объем заказов компании на конец третьего квартала 2025 года составлял почти 56 миллиардов долларов, что обусловлено крупными контрактами с такими гигантами, как Meta Platforms и OpenAI. Это почти вдвое превышает 31 миллиард долларов, которые аналитики ожидают от компании в 2026 и 2027 годах.
CoreWeave, следовательно, способна поддерживать свой впечатляющий темп роста в течение многих лет. Более того, у компании есть все возможности превзойти консенсусные ожидания за счет агрессивного ввода в эксплуатацию новых мощностей дата-центров. И, что важно, компания может сотрудничать с Applied Digital (APLD 5.22%).
Applied Digital занимается проектированием, строительством и эксплуатацией дата-центров для ИИ. CoreWeave является одним из ее ключевых арендаторов. В ходе недавнего отчета о доходах Applied Digital отметила, что планирует строить дата-центры в новых местах, помимо двух комплексов в Северной Дакоте.
Руководство компании добавило, что Applied Digital «хорошо позиционирована для начала строительства дополнительных кампусов в ближайшем будущем», что неудивительно, поскольку гиганты индустрии стремятся получить доступ к новым площадкам для дата-центров ИИ, чтобы выполнить свои огромные контрактные обязательства. Это объясняет, почему McKinsey ожидает колоссальные 1,7 триллиона долларов инвестиций в дата-центры ИИ, по крайней мере, к 2030 году.
Этот огромный объем инвестиций будет обусловлен предполагаемым 3,5-кратным увеличением нагрузки ИИ в дата-центрах в период с 2025 по 2030 год. Таким образом, CoreWeave, вероятно, будет продолжать расти невероятными темпами в долгосрочной перспективе. Именно поэтому инвесторам стоит рассмотреть возможность приобретения акций компании, пока не стало слишком поздно.
Оценка высока, но оправдана
Акции CoreWeave торгуются с коэффициентом 19 к выручке, что более чем в два раза превышает средний показатель P/S для технологического сектора США, составляющий 8. Однако выручка CoreWeave, как ожидается, увеличится почти в четыре раза всего за два года (с 2025 по 2027 год).
Кроме того, у компании достаточно ресурсов для поддержания впечатляющего темпа роста и в будущем. Таким образом, покупка этих акций ИИ – разумное решение в 2026 году, поскольку ускорение роста, вероятно, будет вознаграждено отличными долгосрочными доходами, обусловленными светлыми перспективами роста рынка дата-центров ИИ.
Смотрите также
- Банк ВТБ акции прогноз. Цена VTBR
- ГК Самолет акции прогноз. Цена SMLT
- Полюс акции прогноз. Цена PLZL
- Пермэнергосбыт акции прогноз. Цена PMSB
- Пермэнергосбыт акции привилегированные прогноз. Цена PMSBP
- Сургутнефтегаз акции привилегированные прогноз. Цена SNGSP
- ЭсЭфАй акции прогноз. Цена SFIN
- Хэдхантер акции прогноз. Цена HEAD
- Магнитогорский металлургический комбинат акции прогноз. Цена MAGN
- ЛУКОЙЛ акции прогноз. Цена LKOH
2026-02-26 00:22