Серебро против Золота: Этюды о Фондах

В мире инвестиций, где блеск драгоценных металлов манит, словно мотыльки на пламя, два фонда – Global X Silver Miners ETF (SIL) и Sprott Gold Miners ETF (SGDM) – представляют собой любопытный дуэт. Оба, словно опытные коллекционеры, собирают акции горнодобывающих компаний, но фокус их внимания, как у капризных барышень, различен: SIL – серебряные копальни всего мира, SGDM – золотые, преимущественно в Северной Америке. Изучение их различий – занятие не для поверхностных наблюдателей, а для тех, кто ценит нюансы и скрытые закономерности.

🏦

Думаешь, 'медвежий рынок' — это что-то про Baldur's Gate 3? Тебе сюда. Объясним, почему Уоррен Баффет не покупает щиткоины.

Присоединиться бесплатно в Телеграм

Различия между этими фондами, как и между характерами людей, проявляются в деталях: в доходности, в размере активов под управлением, и, конечно, в степени риска. SIL, словно юная нимфа, демонстрирует более высокую доходность и привлекает больше внимания инвесторов, в то время как SGDM, подобно зрелому господину, отличается более скромными, но стабильными показателями. Попробуем же, подобно детективу, разложить всё по полочкам.

Срез (стоимость и масштаб)

Показатель	SIL	SGDM
Эмитент	Global X	Sprott
Комиссия за управление	0.65%	0.50%
Годовая доходность (на 2026-02-20)	198.5%	157.7%
Дивидендная доходность	1.0%	0.95%
Бета	0.96	0.73
AUM	$6.7 миллиарда	$829.2 миллиона

SGDM, как более экономный хозяин, взимает комиссию в 0.50%, в то время как SIL – 0.65%. Разница, возможно, незначительна для крупных инвесторов, но для тех, кто предпочитает считать каждую копейку, может стать решающим фактором. Впрочем, жадность, как известно, – плохой советчик.

Сопоставление доходности и риска

Показатель	SIL	SGDM
Максимальное падение (за 5 лет)	-56.79%	-49.68%
Рост $1,000 за 5 лет	$2,515	$3,237

Что скрывается внутри?

SGDM, словно опытный геолог, специализируется на золотых рудниках, вкладывая 100% средств в акции компаний, занимающихся добычей золота. В его портфеле преобладают такие гиганты, как Agnico Eagle Mines, Newmont и Wheaton Precious Metals, с акцентом на компании Северной Америки. Канада составляет 75% его портфеля. Фонд существует уже 11.6 лет – почтенный возраст, позволяющий оценить его устойчивость.

SIL, напротив, словно ювелир, предпочитает работать с серебром. Его портфель также состоит на 100% из акций компаний, занимающихся добычей драгоценных металлов, но акцент сделан на серебро. В его портфеле преобладают Wheaton Precious Metals, Pan American Silver и Coeur Mining, что обеспечивает более широкое географическое покрытие. SIL также избегает использования кредитного плеча или хеджирования.

Для получения более подробной информации об инвестировании в ETF, посетите этот сайт: [ссылка].

Что это означает для инвесторов?

Акции и ETF, связанные с драгоценными металлами, в последнее время пользуются огромной популярностью у инвесторов, благодаря беспрецедентному росту цен на золото и серебро, которые достигли исторических максимумов в начале 2026 года. Выбор между Global X Silver Miners ETF и Sprott Gold Miners ETF, по сути, сводится к тому, хотите ли вы инвестировать в золото или в серебро.

SGDM – это не просто очередной золотой ETF. Он фокусируется на крупных золотодобывающих компаниях с сильным ростом доходов и денежных потоков, а также с низким соотношением долга к собственному капиталу. Это отфильтровывает более рискованные золотодобывающие компании, делая этот ETF высококачественным. Акцент на фундаментальные показатели компаний также объясняет низкую бету этого ETF.

SIL предлагает широкое покрытие мировых компаний, занимающихся добычей серебра, с основной целью инвестирования в крупные, ликвидные акции серебра. В отличие от SGDM, который фокусируется на фундаментальных показателях компаний, чтобы решить, будут ли они включены в портфель, SIL отслеживает индекс Solactive Global Silver Miners Total Return с акцентом на рыночную капитализацию и средний объем торгов. Это делает его более рискованным, чем SGDM, и, следовательно, более волатильным.

Эта разница в составе ETF имеет решающее значение для инвесторов, поскольку она может оказать существенное влияние на доходность в долгосрочной перспективе. Ведь, как известно, дьявол кроется в деталях, а в данном случае – в составе портфеля.

Смотрите также

2026-02-23 16:55