Секторальный сдвиг: Энергетика, Материалы и Индустрия опережают Технологии в 2026 году

от

В последние три года технологический сектор демонстрировал доминирование на фондовом рынке США, последовательно поддерживая рост индекса S&P 500. Однако текущий год ознаменовался значительным смещением акцентов. К настоящему моменту, энергетический, материальный и промышленный секторы превзошли по динамике технологический.

🏦

Думаешь, 'медвежий рынок' — это что-то про Baldur's Gate 3? Тебе сюда. Объясним, почему Уоррен Баффет не покупает щиткоины.

Присоединиться бесплатно в Телеграм

Секторальная ротация: Текущая ситуация

  • Акции энергетического сектора, представленные фондом State Street Energy Select Sector SPDR ETF (XLE 1.02%), продемонстрировали рост на 21.5% с начала года.
  • Акции материального сектора, отслеживаемые фондом State Street Materials Select Sector SPDR ETF (XLB 0.61%), увеличились в цене на 17.6%.
  • Промышленный сектор, представленный фондом State Street Industrial Select Sector SPDR ETF (XLI +0.43%), показал рост на 12.3%.

В отличие от этого, технологический сектор зафиксировал снижение на 3% (по данным State Street Technology Select Sector SPDR ETF). Данная динамика требует детального анализа причин произошедшей секторальной ротации.

Факторы, обусловившие секторальную ротацию

Наблюдаемое изменение рыночных предпочтений обусловлено рядом факторов. Ключевым аспектом представляется снижение интереса инвесторов к акциям технологического сектора, в частности, к компаниям, специализирующимся на искусственном интеллекте (ИИ). После периода активного инвестирования в компании, связанные с ИИ, и особенно в так называемую «Великолепную семерку», наблюдается перенасыщение рынка и снижение энтузиазма.

Акции «Великолепной семерки» зафиксировали снижение на 8.8% с начала года (по данным Roundhill Magnificent Seven ETF). Параллельно с этим, инвесторы проявляют повышенный интерес к промышленным компаниям, таким как Caterpillar и Deere. Данная тенденция обусловлена пониманием того, что независимо от победителя в гонке ИИ, потребность в соответствующем оборудовании, в том числе в инфраструктуре энергоснабжения, останется неизменной.

Энергетический сектор: Влияние геополитических факторов

Динамика энергетического сектора во многом обусловлена геополитической ситуацией. События, связанные с арестом президента Венесуэлы Николаса Мадуро в начале года, спровоцировали ожидания относительно доступа крупных нефтяных компаний, таких как Chevron и ExxonMobil, к венесуэльским нефтяным запасам, которые оцениваются как одни из крупнейших в мире (около 19.4 миллиарда баррелей). Растущая напряженность в отношениях между США и Ираном также оказала поддержку ценам на нефть, что позитивно сказалось на динамике энергетического сектора.

Материальный сектор: Восстановление цен на сырьевые товары

Материальный сектор, представленный компаниями, специализирующимися на металлах и добыче полезных ископаемых, демонстрирует рост благодаря восстановлению цен на сырьевые товары и увеличению спроса на металлы и другие базовые материалы, необходимые для развития инфраструктуры ИИ. Ожидания сильного глобального экономического роста также оказывают положительное влияние на динамику материального сектора.

Прогноз и инвестиционные возможности

В то время как перспективы энергетического сектора могут быть ограничены сложностями, связанными с восстановлением венесуэльской нефтяной промышленности, факторы, поддерживающие динамику материального и промышленного секторов, представляются более устойчивыми. В связи с этим, фонды State Street Materials Select Sector SPDR ETF и State Street Industrial Select Sector SPDR ETF представляются перспективными для рассмотрения в качестве объектов инвестирования.

Смотрите также

2026-02-20 19:36