Nvidia: Тень грядущего взлета — Нексус Аналитика

25 февраля – дата, что маячит на горизонте, словно обещание некоего, весьма ощутимого, сдвига в финансовых сферах. Речь, разумеется, о публикации отчёта Nvidia (NVDA 2.21%), компании, чьи амбиции, подобно тонким нитям, пронизывают весь технологический ландшафт. Ожидается не просто удовлетворительный отчёт, а, позвольте мне высказаться, триумф, столь же предсказуемый, сколь и изящно завуалированный в текущих рыночных играх.

🏦

Думаешь, 'медвежий рынок' — это что-то про Baldur's Gate 3? Тебе сюда. Объясним, почему Уоррен Баффет не покупает щиткоины.

Присоединиться бесплатно в Телеграм

Однако, истинный интерес, как всегда, кроется не в констатации фактов, а в предсказании дальнейших траекторий. Взгляд опытного наблюдателя, подобно лазерному лучу, улавливает едва заметные колебания в намерениях крупных игроков. И если слухи, шепчущиеся в коридорах власти и в кабинетах топ-менеджеров, имеют хоть какое-то основание (а они, поверьте, имеют), то акции Nvidia могут взлететь, словно стая испуганных птиц, сразу после публикации отчёта.

Позвольте мне заметить, что сейчас – идеальный момент для приобретения акций Nvidia. Действительно, сейчас. Не стоит ждать, ибо потом, возможно, придётся расплачиваться более высокой ценой за ту же самую долю в этом, несомненно, увлекательном предприятии. Причин для этого взлёта, как мне кажется, предостаточно, хотя, вероятно, и существуют какие-то, скрытые от моего взора, нюансы.

1. Китайская тень рассеивается

После того, как администрация Трампа возвела невидимую стену, преградив экспорт чипов Nvidia в Китай в апреле 2025 года, в бизнесе компании образовалась зияющая брешь. Теперь же, похоже, эта стена рушится, позволяя чипам вновь свободно пересекать границы. Иронично, не правда ли? Впрочем, ирония – верный спутник любого наблюдателя, знающего толк в рыночных интригах.

Мы уже видели прогнозы от AMD, включая продажи чипов в Китай, так что вполне логично ожидать того же и от Nvidia. Ожидаемые доходы Nvidia от Китая во втором квартале 2026 года составляли 8 миллиардов долларов. Если эта сумма вернётся в прогнозы, это может привести к значительному скачку роста, который рынок, вероятно, не ожидает. Впрочем, даже если китайские продажи окажутся скромнее, внутренний спрос более чем компенсирует потери.

2. Гипермасштабирование и безудержные траты

В последние недели инвесторы узнали о планах капитальных затрат AI-гипермасштабируемых компаний. Некоторые из крупнейших клиентов Nvidia, включая Alphabet, Amazon и Meta Platforms, сообщили инвесторам о своих планах капитальных затрат на 2026 год. Alphabet планирует потратить от 175 до 185 миллиардов долларов, Amazon – 200 миллиардов долларов, а Meta – от 115 до 135 миллиардов долларов. Цифры, достойные восхищения, и, безусловно, свидетельствующие о значительном росте по сравнению с прошлым годом.

Траты на ИИ достигнут рекордного уровня в 2026 году, и, учитывая, что Nvidia является основным поставщиком чипов, она находится в выгодном положении, чтобы воспользоваться этим.

3. Рубин: Архитектурная революция

Nvidia также запускает новую архитектуру чипа Rubin, которая обеспечивает значительное повышение эффективности по сравнению с предыдущим поколением Blackwell. Если использовать графический процессор (GPU) для обучения модели ИИ, для достижения аналогичной производительности потребуется один чип Rubin вместо четырех чипов Blackwell. На стороне вывода потребуется один чип Rubin вместо десяти чипов Blackwell. Впечатляющий прогресс, который, вероятно, заставит компании обновить свои GPU из-за экономической выгоды.

Эта новая технология должна позволить Nvidia продолжать демонстрировать впечатляющий рост, но рынок, похоже, не признает потенциал Nvidia.

4. Цена, достойная внимания

Многие утверждают, что акции Nvidia невероятно дороги. Если использовать показатели прибыли за прошлый период, это может быть правдой. Однако, показатели прибыли за прошлый период не учитывают ожидаемый значительный рост Nvidia. Используя более подходящий показатель будущей прибыли, становится ясно, что акции Nvidia не так уж и дороги.

При менее чем 25-кратной будущей прибыли, это самая низкая цена за последние три года. Кроме того, она лишь немного дороже, чем S&P 500 (^GSPC +0.05%), который торгуется с 21,8-кратной будущей прибылью.

Я думаю, что может произойти скачок в 20%, что увеличит цену до 30-кратной будущей прибыли, более подходящего уровня для торговли Nvidia. Это делает ее первоклассной акцией для покупки сейчас, и любой, кто будет ждать после 25 февраля, чтобы купить, заплатит гораздо более высокую цену.

Смотрите также

2026-02-15 14:02