Золото: Иллюзия Безопасности

Попытки приобрести физическое золото, как известно, сопряжены с неудобствами. Не у всех имеется достаточно пространства для хранения этого, казалось бы, ценного металла, да и сам процесс приобретения, обремененный излишней бюрократией, кажется все более абсурдным. Однако существуют два биржевых инвестиционных фонда, предлагающие косвенные способы инвестирования в золото, избавляя инвестора от необходимости хранить его физически: Sprott Gold Miners ETF (SGDM +6.53%) и Goldman Sachs Physical Gold ETF (AAAU +2.41%). Каждый из них, как и любое решение, кажется, лишь усугубляет изначальную проблему, перекладывая ответственность на другие, не менее таинственные сущности.

🏦

Думаешь, 'медвежий рынок' — это что-то про Baldur's Gate 3? Тебе сюда. Объясним, почему Уоррен Баффет не покупает щиткоины.

Присоединиться бесплатно в Телеграм

Сводка (стоимость и размер)

Показатель	SGDM	AAAU
Эмитент	Sprott	Goldman
Комиссия за управление	0.50%	0.18%
Годовая доходность (по состоянию на 14 февраля 2026 г.)	149.88%	73.1%
Бета	0.53	0.13
АУМ	823.1 млн долларов США	3.11 млрд долларов США

Бета измеряет волатильность цены относительно S&P 500; бета рассчитывается на основе пятилетней еженедельной доходности. Годовая доходность представляет собой общую доходность за последние 12 месяцев. По сути, это лишь попытка оценить неоценимое, свести хаос к цифрам, что, конечно, лишено всякого смысла.

AAAU представляется более доступным вариантом с комиссией за управление в 0.18%, что менее половины от комиссии SGDM. Однако SGDM более чем удвоил годовую доходность AAAU. Странное совпадение, не правда ли? Как будто рынок сам пытается запутать нас, предлагая альтернативы, которые лишь усугубляют проблему.

Сравнение эффективности и риска

Показатель	SGDM	AAAU
Максимальная просадка (за 5 лет)	(45.05%)	(20.94%)
Рост 1000 долларов за 5 лет	2667 долларов США	2681 доллар США

Что внутри

AAAU, запущенный семь лет назад, призван отслеживать динамику физического золота, предлагая инвесторам прямой доступ к этому металлу путем выделения 100% своих средств в золотые слитки, хранящиеся в Великобритании. Кажется, что все просто, но кто гарантирует, что эти слитки действительно существуют? И что, если они окажутся фальшивыми?

SGDM, напротив, инвестирует в 43 акции мировых золотодобывающих компаний. Крупнейшие позиции включают Agnico Eagle Mines Ltd. (TSX:AEM.TO), Newmont Corp. (NEM +6.50%) и Wheaton Precious Metals Corp. (TSX:WPM.TO). Таким образом, вместо владения самим металлом, мы владеем лишь долей в компаниях, которые его добывают. Замкнутый круг, не правда ли?

Для получения дополнительной информации об инвестировании в ETF, ознакомьтесь с полным руководством по этой ссылке. Но помните, что любое руководство – это лишь иллюзия контроля над хаосом.

Что это значит для инвесторов

В 2025 году рынок драгоценных металлов взлетел, и многие металлы часто следовали за движением цены золота. Золото, наряду с другими металлами, рассматривается как защита от доллара США, особенно в периоды геополитической и экономической турбулентности. Но кто знает, что на самом деле движет этими колебаниями? Возможно, это лишь манипуляции невидимых сил.

С международными тарифами и усилением напряженности в 2025 году и в этом году спрос и цены на металлы значительно выросли. С начала 2025 года до 14 февраля 2026 года цена золота за унцию почти удвоилась. Но что это значит? Лишь то, что мы все играем в игру, правила которой нам неизвестны.

Это не означает, что инвестирование в золото не сопряжено с риском. Драгоценные металлы могут быть гораздо более волатильными, чем фондовый рынок. И даже если SGDM не владеет золотом напрямую, компании, в которые он инвестирует, зависят от его стоимости. Другой риск заключается в том, что SGDM владеет многими иностранными компаниями, что может привести к большей волатильности цен, чем в американских акциях. Так что инвесторы из США могут захотеть учитывать это. В любом случае, если инвесторы готовы принять на себя риск, оба этих ETF предлагают отличные способы инвестирования в золото. Но помните, что любое инвестирование – это лишь иллюзия безопасности в мире, где все может измениться в любой момент.

Смотрите также

2026-02-15 04:43