Три Акции в Зоне Риска — Нексус Аналитика

Рынок, как известно, подвержен приступам непредсказуемости. Впрочем, большая часть ценных бумаг упорно удерживается на пиках, достигнутых ранее. Это создает, скажем так, определенные затруднения для тех, кто надеется приобрести активы по разумной цене. Но и здесь, в этом хаосе, существуют исключения. Есть несколько компаний, чьи акции приблизились к годовым минимумам, и причины этого кажутся… нелогичными. Возможно, сейчас самое время обратить на них внимание, хотя и это решение сопряжено с определенной степенью тревоги.

🏦

Думаешь, 'медвежий рынок' — это что-то про Baldur's Gate 3? Тебе сюда. Объясним, почему Уоррен Баффет не покупает щиткоины.

Присоединиться бесплатно в Телеграм

1. MercadoLibre

Снижение стоимости акций MercadoLibre, так называемого «Amazon» Латинской Америки, на более чем 20% от июльского максимума – явление, конечно, не случайное. Компания, подобно своему североамериканскому прототипу в эпоху бурного роста, когда прибыль была менее важна, чем расширение, субсидирует свое развитие в Бразилии, предлагая бесплатную доставку. Это, разумеется, сказывается на финансовых показателях. В третьем квартале выручка выросла на 39% по сравнению с прошлым годом, достигнув 7,4 миллиарда долларов, однако рост операционной прибыли был скромнее из-за возросших затрат на доставку. Этот подход, как мы знаем, в конечном итоге оправдал себя для Amazon. MercadoLibre, вероятно, придется пройти через аналогичные муки роста, хотя, возможно, и более скоротечные, учитывая динамику региона.

2. BYD

Год выдался необычайно сложным для китайского производителя электромобилей BYD и, как следствие, для его акционеров. Стоимость акций упала почти на 40% от майского максимума. Доля BYD на рынке электромобилей Китая сократилась с 34% в 2024 году до чуть более 27% в прошлом году, согласно данным Китайской ассоциации пассажирских автомобилей. Это, конечно, не катастрофа, но несомненный сигнал о том, что конкуренция нарастает. Местные игроки, такие как Geely и Chery, просто усилили давление, представив на рынок широкий ассортимент транспортных средств. Однако, в этом падении есть и некая ирония. Во-первых, конкуренты, безусловно, продолжат наращивать производство, но эффект новизны уже исчерпан, и будущие показатели BYD не будут выглядеть столь драматично. Во-вторых, BYD успешно завоевывает Европу. Европейская ассоциация производителей автомобилей сообщает о росте регистрации автомобилей BYD почти на 269% в 2025 году, и эта тенденция, вероятно, сохранится.

3. Netflix

И, наконец, Netflix следует добавить в список акций, которые стоит приобрести, пока они находятся вблизи своих годовых минимумов. Стоимость акций снизилась почти на 40% с конца июня. Причина этого – стремление стримингового гиганта поглотить Warner Bros. Discovery, исключая, разумеется, его кабельный сегмент. Однако, учитывая, что Warner’s streaming business и студии принесут Netflix всего около 3 миллиардов долларов EBITDA при выручке в 20 миллиардов долларов, предложение в 83 миллиарда долларов выглядит… чрезмерным. Здесь возможны два сценария, оба из которых, на первый взгляд, благоприятны. Либо Netflix сможет эффективно интегрировать активы Warner, достигнув ожидаемой экономии в 2-3 миллиарда долларов, либо сделка не состоится, что, по мнению большинства инвесторов, было бы вполне логичным решением. В любом случае, основная часть риска уже отражена в цене акций NFLX. Это, безусловно, облегчает процесс принятия решения, хотя и не гарантирует его успешного исхода. В конечном итоге, все сводится к вере в то, что даже в самых запутанных системах можно найти логику, пусть и не всегда очевидную.

Смотрите также

2026-02-12 11:22