Иллюзии Прогресса: Два Лица Новой Эры

В неумолимом течении рыночных лет, лишь немногие предприятия выдерживают испытание временем, взращивая прибыль и расширяя влияние. Искушение погнаться за мимолетными трендами велико, но мудрый инвестор, подобно опытному земледельцу, ищет плодородную почву, где ростки принесут обильный урожай. Сейчас, кажется, все взгляды обращены к искусственному интеллекту – новому божеству, которому обещают богатство и процветание. Но стоит ли слепо верить обещаниям, или же это лишь очередная иллюзия, манящая нас в бескрайние дали?

🏦

Думаешь, 'медвежий рынок' — это что-то про Baldur's Gate 3? Тебе сюда. Объясним, почему Уоррен Баффет не покупает щиткоины.

Присоединиться бесплатно в Телеграм

Аналитики из Morgan Stanley пророчат, что затраты на искусственный интеллект могут достичь колоссальных $10 триллионов в ближайшем будущем. Цифры, несомненно, впечатляют, но стоит помнить, что цифры – лишь тени, скрывающие реальность. Мы наблюдаем лихорадку инвестиций, а не осознанный рост. И в этой суматохе особенно важно выявить тех, кто действительно способен извлечь выгоду из новой эпохи.

Microsoft

Миллионы людей ежедневно обращаются к программному обеспечению Microsoft, и это, несомненно, дает компании преимущество. Она, словно старый дом, прочно укоренилась в жизни людей, и теперь пытается приспособиться к новым временам. Монетизация функций искусственного интеллекта – логичный шаг, но не стоит переоценивать его значение. Рост выручки облачного сегмента на 26% в прошлом квартале – это, безусловно, обнадеживающий сигнал, но он не гарантирует успеха в будущем.

Инвестиции в центры обработки данных и чипы, подобные Maia 200, – это, безусловно, необходимая мера, но она требует огромных затрат. Подобно строительству нового города, это рискованное предприятие, которое может привести к разочарованию. Рост выручки платформы Azure на 39% – это, безусловно, впечатляет, но он не должен заслонять собой реальные проблемы.

Интеграция Copilot в продукты Microsoft 365 и GitHub – это, безусловно, разумный шаг, но он не гарантирует, что люди будут готовы платить больше за новые функции. Рост выручки от программного обеспечения и бизнес-процессов на 16% – это, безусловно, обнадеживающий сигнал, но он не должен заслонять собой реальные проблемы.

Соотношение цены к прибыли (P/E) в 25 кажется привлекательным, но стоит помнить, что это лишь цифра, скрывающая реальную картину. Способность Microsoft монетизировать инвестиции в искусственный интеллект с помощью Copilot и Azure делает ее, безусловно, привлекательным активом, но не стоит забывать о рисках.

Broadcom

Инвестиции Microsoft в центры обработки данных, безусловно, благоприятны для Broadcom. Подобно надежному поставщику, Broadcom обеспечивает центры обработки данных необходимыми компонентами. Однако, не стоит переоценивать ее роль. Высокая производительность сетевого оборудования – это, безусловно, необходимое условие для работы центров обработки данных, но это не гарантирует успеха.

Рост прибыли и высокие маржинальные показатели – это, безусловно, впечатляют. Увеличение чистой прибыли на 39% в прошлом квартале и достижение $9.7 миллиардов – это, безусловно, обнадеживающий сигнал, но он не должен заслонять собой реальные проблемы. Высокая маржа в 28% – это, безусловно, впечатляет, но она не гарантирует успеха в будущем.

Прибыльность Broadcom позволяет компании выплачивать дивиденды акционерам. Выплата $2.8 миллиарда дивидендов в четвертом квартале и последовательное увеличение дивидендов в течение последнего десятилетия – это, безусловно, впечатляет, но это не гарантирует успеха в будущем. Текущая доходность в 0.73% – это, безусловно, привлекательно, но это не гарантирует успеха в будущем.

Соотношение цены к прибыли (P/E) кажется высоким, но это связано с ожидаемым ростом спроса на полупроводники искусственного интеллекта. Прогнозы аналитиков о росте прибыли на 31% в год – это, безусловно, впечатляет, но это не гарантирует успеха в будущем. Соотношение цены к прибыли в 32 кажется разумным, но это не гарантирует успеха в будущем.

Смотрите также

2026-02-08 21:52