Бонды: Иллюзии стабильности и суровая правда рынка

График сравнения бондов

Вот и снова перед нами – облигации. Бумажки, обещающие стабильность в этом безумном мире. Vanguard предлагает два варианта: Vanguard Intermediate-Term Treasury ETF (VGIT) и Vanguard Total Bond Market ETF (BND). Одни – как крепкий, проверенный временем сундук с золотом, другие – как широкое поле, где зерно смешано с сорняками. Оба фонда – попытка уберечь кровно заработанные от ненасытной жадности рынка, но путь у них разный. Попробуем разобраться, что скрывается за красивыми цифрами и обещаниями.

🏦

Думаешь, 'медвежий рынок' — это что-то про Baldur's Gate 3? Тебе сюда. Объясним, почему Уоррен Баффет не покупает щиткоины.

Присоединиться бесплатно в Телеграм

Сравнение: Сухие цифры и скрытые смыслы

Оба фонда, словно братья-близнецы, берут одинаковую плату за управление – 0.03%. Кажется, щедрость безгранична, но не будем спешить с выводами. BND чуть-чуть обгоняет VGIT по доходности, но VGIT показывает немного более высокую годовую доходность. Разница небольшая, как копейка в кармане у нищего, но и она имеет значение.

Показатель	VGIT	BND
Эмитент	Vanguard	Vanguard
Комиссия за управление	0.03%	0.03%
Годовая доходность (на 8 февраля 2026)	2.53%	2.19%
Дивидендная доходность	3.79%	3.86%
Объем активов под управлением (AUM)	$39.17 млрд	$389.22 млрд

Бета измеряет волатильность цены по отношению к S&P 500; бета рассчитывается на основе пятилетней еженедельной доходности. Годовая доходность представляет собой общую доходность за последние 12 месяцев.

Риск и доходность: Игра с огнем

Максимальное снижение VGIT за пять лет составило -15.04%, а BND – -17.93%. Разница небольшая, но она говорит о том, что VGIT немного надежнее. Однако, если вы хотите получить больше прибыли, вам придется пойти на больший риск. Рост $1000 за пять лет с VGIT составил $867, а с BND – $850. Похоже, что VGIT немного выгоднее, но не стоит забывать о рисках.

Что скрывается внутри?

BND вот уже почти 20 лет отслеживает широкий рынок инвестиционных облигаций США, удерживая огромную корзину из 15 000 ценных бумаг. Это как широкое поле, где можно найти все, что угодно. Он предназначен для инвесторов, которые ищут сбалансированное воздействие на казначейские ценные бумаги, обеспеченные ипотекой ценные бумаги и инвестиционные корпоративные облигации. Это как попытка удержать все и сразу, но в этом есть свои риски.

VGIT, напротив, инвестирует главным образом в казначейские ценные бумаги США со среднесрочным сроком погашения, с 104 ценными бумагами в портфеле и сильным присутствием государственных облигаций. Все его облигации имеют рейтинг AAA, самый высокий рейтинг, который может получить облигация США. Это как надежный сундук с золотом, который защищает от любых невзгод.

Что это значит для инвесторов?

Выбор между этими двумя фондами зависит от того, сколько облигаций и риска вы хотите. Если вы ищете надежность, VGIT – лучший выбор. Если вы хотите получить больше прибыли, BND – более рискованный, но потенциально более прибыльный вариант.

Несмотря на то, что около 72% активов BND составляют облигации с рейтингом AAA, он также содержит не менее 12% облигаций с рейтингами A и BBB. Чем ниже рейтинг облигации, тем выше риск дефолта. Однако, более низкорейтинговые облигации обычно предлагают более высокую доходность, поскольку они связаны с более высоким риском. Это как игра с огнем: можно получить большую прибыль, но можно и обжечься.

Не стоит забывать, что доходность облигаций обычно ниже, чем доходность акций. Облигации менее волатильны, чем акции, но и потенциал роста у них ниже. Облигации часто тесно связаны с экономикой США, поскольку многие из них выпускаются местными и федеральными органами власти. Если экономика США не работает хорошо, то есть большая вероятность, что облигации тоже не будут работать хорошо, особенно если правительство повышает процентные ставки. Это как лодка, которая плывет по течению: если течение сильное, то лодка будет плыть быстро, но если течение слабое, то лодка будет плыть медленно.

Смотрите также

2026-02-08 17:32