Два источника дивидендов от Уоррена Баффета на февраль

В конгломерате Berkshire Hathaway (BRK.A +0.96%) (BRK.B +1.35%) наступила новая эра. Хотя бразды правления перешли к Грегу Эбелу, наследие Уоррена Баффета живо в компании, которую он создал, и в огромном богатстве, которое он принес инвесторам. Это как если бы старый волшебник передал свою палочку ученику, но заклинания все еще работают. И, надо сказать, заклинания эти весьма прибыльные.

🏦

Думаешь, 'медвежий рынок' — это что-то про Baldur's Gate 3? Тебе сюда. Объясним, почему Уоррен Баффет не покупает щиткоины.

Присоединиться бесплатно в Телеграм

Хотя Эбел и собирается наложить свой отпечаток на бизнес, портфель Berkshire Hathaway стоимостью 267 миллиардов долларов состоит из акций, которые Баффет выбирал с помощью своей команды. Примерно четверть портфеля приходится на финансовые акции, что составляет около 40% от общей стоимости. Это, знаете ли, как если бы у вас был сундук с золотом, и большая его часть была отложена на «черный день» в виде акций банков и финансовых учреждений. Весьма разумно, если вы спросите меня.

Две финансовые акции выделяются как отличные покупки в начале февраля – Jefferies Financial (JEF 1.32%) и Ally Financial (ALLY +0.43%). Это относительно небольшие позиции в портфеле Berkshire, но у обеих есть весьма неплохой потенциал. Как говорится, не всегда размер имеет значение, иногда важны дивиденды.

Ally: Верный союзник в мире финансов

Ally – это банк, который когда-то был финансовым подразделением General Motors. В конце концов, он вырос в Ally – универсальный онлайн-банк, но по-прежнему специализируется на автокредитах. Представьте себе, что у вас есть мастерская, где чинят кареты… то есть автомобили, и вы зарабатываете на этом деньги. Просто немного модернизированная мастерская.

В прошлом году Ally предприняло два шага, которые обязательно принесут плоды. Компания вышла из бизнеса по выдаче ипотечных кредитов, поскольку он не приносил особого роста на сложном рынке. И, что немаловажно, это не было ее основной специализацией, поэтому ресурсы были перенаправлены на автокредитование, которое является традиционной сильной стороной Ally. Как опытный кузнец, который сосредотачивается на ковке лучшего железа.

Компания также вышла из бизнеса по кредитным картам, продав его CardWorks. Причины были схожими: это был бизнес с низким ростом, не относящийся к основной деятельности. Он обслуживал заемщиков с низким кредитным рейтингом, которые пострадали от инфляции, что привело к увеличению списанных долгов. Понимаете, как это работает? Инфляция – это злой дракон, который съедает деньги.

Эти шаги улучшили кредитное качество Ally, увеличили чистую процентную маржу и укрепили чистый доход от финансирования. Кроме того, с тенденцией к снижению процентных ставок, Ally ожидает улучшения маржи в 2026 году. Это как если бы дракон насытился и перестал дышать огнем.

Акции компании недооценены, и 77% аналитиков считают их покупкой, с целевой ценой в 52,50 доллара за акцию, что представляет собой потенциальный рост в 24% в течение следующего года. Это как найти клад в сундуке с золотом.

Jefferies: Благословлен бумом сделок

Jefferies Financial – это инвестиционный банк, специализирующийся на инвестиционном банкинге, слияниях и поглощениях, консультировании и т.д. Так что, когда рынок M&A в самом разгаре, как сейчас, Jefferies выигрывает больше, чем диверсифицированные компании, потому что это составляет большую часть его бизнеса. Это как если бы у вас была лавка, где вы продаете только волшебные зелья, и когда все вокруг ищут эти зелья, вы становитесь богатым.

Прошлый год был одним из лучших для M&A за последние годы, что увеличило доход Jefferies от инвестиционного банкинга на 12%. Это как если бы волшебные зелья пользовались огромным спросом.

К сожалению, цена акций упала примерно на 19% в прошлом году, в основном из-за ее участия в банкротстве поставщика автозапчастей First Brands в сентябре. Jefferies понесла убыток в размере 30 миллионов долларов, который возник из-за банкротства First Brands, поскольку она купила дебиторскую задолженность у First Brands. Затем последовало расследование SEC в отношении подверженности Jefferies First Brands. Это как если бы волшебное зелье оказалось отравленным.

Jefferies стоит купить сейчас по нескольким причинам. Во-первых, это уже учтено в цене акций. Кроме того, компания получила дополнительную поддержку от японского кредитора Sumitomo Mitsui Financial Group. Также рынок M&A, вероятно, будет таким же хорошим, если не лучше, в 2026 году, с учетом снижения процентных ставок. Кроме того, распродажа в прошлом году снизила ее оценку. Это как если бы отравленное зелье было вылечено, и оно снова стало полезным.

Аналитики настроены оптимистично в отношении Jefferies, со средней целевой ценой в 77 долларов за акцию, что предполагает потенциальный рост в 26%. Это как найти еще один клад.

Jefferies, наряду с Ally, – это две финансовые акции Баффета, на которые инвесторам следует обратить внимание в феврале. Это как найти два волшебных артефакта, которые принесут вам богатство и процветание.

Смотрите также

2026-02-03 07:12