Перспективы Micron Technology в эпоху искусственного интеллекта

Начало 2026 года, как ни странно, уже предвещает дальнейший рост интереса к акциям, связанным с искусственным интеллектом. Хотя гиганты облачных вычислений, такие как Microsoft, Amazon и Alphabet, по-прежнему пользуются всеобщим расположением на Уолл-стрит, проницательные аналитики обращают внимание на компанию, которая, по их мнению, может стать одним из главных бенефициаров текущего года.

🏦

Думаешь, 'медвежий рынок' — это что-то про Baldur's Gate 3? Тебе сюда. Объясним, почему Уоррен Баффет не покупает щиткоины.

Присоединиться бесплатно в Телеграм

Джозеф Мур из Morgan Stanley и Бет Киндиг из I/O Fund единогласно включили Micron Technology в число наиболее перспективных акций, связанных с чипами для искусственного интеллекта. Стоит внимательно рассмотреть причины, по которым их мнение может оказаться верным, и оценить, насколько благоприятным представляется момент для приобретения этих акций.

Новое узкое место в технологической цепочке искусственного интеллекта

В течение последних трех лет основная проблема для разработчиков искусственного интеллекта заключалась в обеспечении достаточного количества чипов. Графические процессоры (GPU), разработанные Nvidia и Advanced Micro Devices, являются ключевым аппаратным компонентом, на котором обучаются генеративные модели искусственного интеллекта.

По мере того, как крупные технологические компании планируют будущее, искусственный интеллект выходит за рамки чат-ботов и больших языковых моделей (LLM). В ближайшее десятилетие ожидается появление целого ряда новых приложений в таких областях, как автономные системы, гуманоидная робототехника и агентский искусственный интеллект.

Увеличение инвестиций в обучение и вывод данных приводит к беспрецедентному росту вычислительных мощностей. По оценкам Research and Markets, общий объем адресуемого рынка (TAM) для глобального искусственного интеллекта будет расти на 31% в год до 2035 года, достигнув 5,3 триллиона долларов. И, признаться, подобный рост вызывает у некоторых трейдеров заметное волнение, которое они, впрочем, стараются скрыть за невозмутимым видом.

По мере расширения рабочих нагрузок искусственного интеллекта разработчикам необходимо инвестировать в нижние уровни технологической цепочки. Это означает, что создание кластеров GPU для центров обработки данных – это, конечно, важно, но не единственное, что следует учитывать. Новое узкое место, наряду с ограничениями пропускной способности, – это память и хранилище данных. Именно здесь начинается восхождение Micron Technology.

С какой скоростью растет Micron Technology?

Micron Technology разрабатывает чипы, оснащенные высокоскоростной памятью (HBM), динамической памятью с произвольным доступом (DRAM) и NAND-памятью. За первый квартал 2026 финансового года (завершившийся 27 ноября) Micron Technology сообщила об общем объеме выручки в размере 13,6 миллиарда долларов, что на 57% больше, чем за аналогичный период прошлого года. Выручка от подразделения DRAM составила львиную долю от общего объема выручки в квартале, увеличившись до 10,8 миллиарда долларов, что на 69% больше, чем за аналогичный период прошлого года.

Неудивительно, что наибольший рост наблюдался в подразделениях облачной памяти, мобильных устройств и клиентских решений. Это вполне объяснимо, учитывая общие тенденции, которые наблюдаются в области искусственного интеллекта, а также циклы обновления в потребительской электронике.

По словам руководства компании, TAM для решений HBM, как ожидается, будет расти на 40% в год до 2028 года, достигнув 100 миллиардов долларов. Стоит отметить, что рост рынка HBM, по прогнозам, будет опережать рост общего рынка искусственного интеллекта. Эти тенденции должны обеспечить Micron Technology высокий уровень спроса в обозримом будущем.

Почему Micron Technology – привлекательная акция для покупки в 2026 году?

Несмотря на очевидные преимущества Micron Technology, акции компании по-прежнему торгуются с коэффициентом цена/прибыль (P/E) около 12. Кажется, что большинство инвесторов еще не рассматривают Micron Technology как компанию, связанную с искусственным интеллектом, которая находится на пороге гиперроста. И, признаться, это несколько удивительно, учитывая перспективы, которые открываются перед компанией.

Учитывая благоприятные тенденции, которые стимулируют общий рынок искусственного интеллекта, и влияние этих тенденций на приложения HBM, а также бурный рост бизнеса Micron Technology и привлекательный профиль оценки, сейчас представляется прекрасным временем для приобретения этих акций, прежде чем произойдет значительное расширение оценки.

Смотрите также

2026-01-28 00:33