Nvidia и тени облачных гигантов

Как и в лесу, где каждый старый дуб чувствует приближение зимы, Nvidia сегодня ощущает перемену ветра. Microsoft, словно искусный садовник, взрастила свой чип Maia 200, предназначенный для ускорения работы искусственного интеллекта в облаке Azure. И инвесторы, конечно, задаются вопросом: не станет ли этот росток угрозой для могучей Nvidia, чей графический процессор и программное обеспечение стали фундаментом современной эпохи искусственного разума?

🏦

Думаешь, 'медвежий рынок' — это что-то про Baldur's Gate 3? Тебе сюда. Объясним, почему Уоррен Баффет не покупает щиткоины.

Присоединиться бесплатно в Телеграм

Впрочем, не стоит спешить с выводами. Maia 200 – это не столько сам чип, сколько сигнал. Сигнал о том, что крупные облачные провайдеры, обладающие неисчерпаемыми ресурсами, начинают создавать альтернативы решениям Nvidia. И вопрос теперь не в том, сможет ли Nvidia сохранить свои позиции, а в том, как долго ей удастся удерживать львиную долю прибылей, пока другие строят собственные сады.

Встречайте Maia 200

Microsoft представила Maia 200 с помпезностью, достойной открытия нового континента. «Прорывной ускоритель», – гласит пресс-релиз, – «способный радикально изменить экономику генерации токенов искусственного интеллекта». Чип, как утверждают, отличается как высокой производительностью, так и экономичностью, словно создан для масштабных задач, но при этом не расточительный. И сравнения, конечно, не заставили себя ждать: Maia 200 в три раза превосходит аналогичный чип Amazon Trainium по производительности, а по некоторым параметрам обгоняет и разработки Alphabet. Проще говоря, Microsoft утверждает, что создала самый эффективный ускоритель, который когда-либо использовала.

И это не просто слова. Maia 200, как утверждают, станет основой для работы новейших моделей GPT от OpenAI. Словно ручей, питающий могучую реку.

Nvidia по-прежнему впереди

Maia 200, вероятно, является частью стратегии Microsoft по повышению эффективности своей облачной инфраструктуры. Полностью заменить Nvidia ей вряд ли удастся, хотя и сократить зависимость, возможно. Ведь Nvidia предлагает не только чипы, но и целую экосистему: сетевые решения, программное обеспечение, инструменты разработки. Это как хорошо спланированный город, где каждый элемент работает на общий успех.

Как заметил генеральный директор Nvidia, Дженсен Хуанг, в ответ на появление специализированных чипов, сила Nvidia заключается в ее универсальности. Ее решения могут быть адаптированы к широкому спектру задач, в то время как специализированные чипы, как правило, ограничены узким кругом применений. Это как умелый ремесленник, способный создать что угодно, в то время как другой специализируется только на одном изделии.

В третьем квартале Nvidia сообщила о выручке в 57 миллиардов долларов, что на 62% больше, чем в прошлом году. Рост выручки от центров обработки данных составил 66%. Это как неудержимый поток, несущий с собой процветание.

Причина для осторожности

Однако, как и в любом саду, есть и сорняки. Инвесторы платят за акции Nvidia около 46 годовых прибылей. Это высокая оценка, учитывая растущий риск того, что крупные облачные провайдеры, такие как Microsoft, Alphabet и Amazon, постепенно снизят долю рынка Nvidia. Я не думаю, что Nvidia столкнется с внезапными потрясениями, но она может потерять ценовую власть, если эти провайдеры найдут способы использовать больше собственных технологий.

Maia 200 и другие решения облачных провайдеров вряд ли разрушат платформенное преимущество Nvidia, но они ужесточают конкуренцию. Если эти альтернативы постепенно снизят ценовую власть Nvidia, компании может быть трудно оправдать свою высокую оценку. В конечном итоге, все сводится к балансу сил. Кто сумеет лучше адаптироваться к меняющимся условиям, тот и останется в выигрыше. И, как всегда, дивиденды – это та тихая гавань, где можно переждать бурю.

Смотрите также

2026-01-27 05:22