Пятьсот двадцать три миллиарда. Понимаете? Пятьсот двадцать три миллиарда долларов в непогашенных обязательствах. Это не просто «бэклог», это – МОНСТР. Оракул (ORCL 0.57%) сидит на пороховой бочке, и, черт возьми, я хочу увидеть, как она взорвется. Или нет. Вот в чем вопрос. Все эти «эксперты» твердят о «многолетнем росте», о «небывалых перспективах». Чушь собачья! Я чую здесь запах серы и прогорклого капитала. Оракул может либо стать машиной для печати денег, либо утонуть в собственных амбициях. И, знаете что? Я склоняюсь ко второму варианту.
Думаешь, 'медвежий рынок' — это что-то про Baldur's Gate 3? Тебе сюда. Объясним, почему Уоррен Баффет не покупает щиткоины.
Присоединиться бесплатно в ТелеграмЗаложники Будущего
Оракул – это инфраструктура. Невидимая, но жизненно необходимая. Они кормят облачные вычисления, поят данными эти ваши нейросети. Миллиарды в бэклоге – это обещания, подписанные кровью (ну, или ручкой, что почти одно и то же). Обещания, которые нужно выполнить. И тут начинается самое интересное. Все эти «позитивные сигналы» – лишь ширма, за которой скрывается риск. Риск, который никто не хочет признавать. Они строят замки из песка, а прилив не за горами.
Взрывной рост бэклога – 438% за год! Почти в пять раз! Спасибо, Meta Platforms Inc. (META +1.77%) и Nvidia (NVDA +1.60%), что подкинули им денег. Эти ребята, конечно, не дураки. Они знают, куда вкладывают. Но и Оракулу придется попотеть, чтобы оправдать доверие. 34% роста выручки – это неплохо. Но этого недостаточно. Нужно больше. Гораздо больше.
Пятнадцать миллиардов долларов в квартал. Шестнадцать. Оракул может на этом заработать. Или потратить. В последние месяцы акции компании упали на 5%. Пять процентов! Это тревожный звонок. Хотя за пять лет акции выросли на 200%. Двести процентов! Но это было давно. Сейчас все изменилось. Рынок стал более жестоким. И Оракулу придется бороться за выживание.
Дорогой Бэклог
Они обещают золотые горы. Но чтобы их построить, нужны деньги. Много денег. Строительство дата-центров, покупка оборудования, оплата труда… Все это стоит безумных денег. И никто не гарантирует, что эти инвестиции окупятся. Поэтому инвесторы нервничают. И правильно делают. Оракул должен показать, что он способен конвертировать эти обещания в реальную прибыль. И сделать это быстро. Иначе все полетит к чертям.
Amazon Web Services, Microsoft Azure, Google Cloud… Конкуренция бешеная. Оракул должен быть готов к войне. И он должен быть готов к поражению. Но если он сможет конвертировать хотя бы часть своего бэклога, он сможет закрепить за собой миллиарды долларов в будущем. И тогда он сможет стать настоящим монстром. Но я в это не верю. Я чувствую запах крови. И этот запах мне не нравится.
P/E ratio упал с 30 до 26. Уоррен Баффет всегда говорил: «Покупайте хорошие компании по справедливой цене». Оракул, возможно, достиг этой точки. Но только возможно. Бэклог – это хорошо. Но это еще не гарантия успеха. Оракулу нужно доказать, что он может конвертировать эти обещания в реальную прибыль. И сделать это в условиях жесточайшей конкуренции. И я не уверен, что у него это получится. Я, черт возьми, просто не верю в сказки.
Смотрите также
- Полюс акции прогноз. Цена PLZL
- Корпоративный Центр Икс 5 акции прогноз. Цена X5
- Пермэнергосбыт акции прогноз. Цена PMSB
- ЭсЭфАй акции прогноз. Цена SFIN
- СПБ Биржа акции прогноз. Цена SPBE
- РУСАЛ акции прогноз. Цена RUAL
- Хэдхантер акции прогноз. Цена HEAD
- ГК Самолет акции прогноз. Цена SMLT
- Селигдар акции прогноз. Цена SELG
- Сбербанк акции прогноз. Цена SBER
2026-01-26 08:12