Алфавит и Бесконечность: Отчет от 4 Февраля

В ближайшие недели сотни американских корпораций представят отчеты о результатах деятельности за квартал, завершившийся 31 декабря. Однако Уолл-стрит сосредоточит свое внимание на технологических гигантах, движущих революцию искусственного интеллекта, поскольку именно они в последние годы определяли динамику фондового рынка. Это, конечно, лишь видимая часть процесса, а что скрывается за безмолвными цифрами, остается загадкой, доступной лишь немногим посвященным.

🏦

Думаешь, 'медвежий рынок' — это что-то про Baldur's Gate 3? Тебе сюда. Объясним, почему Уоррен Баффет не покупает щиткоины.

Присоединиться бесплатно в Телеграм

Компания Alphabet (GOOG 0.68%)(GOOGL 0.73%), владелец Google, запланировала публикацию отчета за четвертый квартал на 4 февраля. Аналитики будут пристально следить за обновлениями по поводу ее передовых моделей Gemini AI и бурно развивающегося облачного бизнеса. Это, впрочем, лишь формальность, ведь отчеты пишутся для отчетов, а истинная суть ускользает, как песок сквозь пальцы.

Акции Alphabet взлетели на 65% за последний год и уже демонстрируют рост в 2026 году. Предстоящий отчет о прибылях и убытках может определить, сохранится ли этот импульс. Стоит ли инвесторам приобретать акции до 4 февраля? Вопрос, конечно, риторический, ведь судьба акции, подобно судьбе человека, предрешена, а все наши усилия – лишь тщетная попытка отсрочить неизбежное.

Искусственные Обзоры и Режим ИИ: Трансформация Поиска

GOOGL»>

В течение третьего квартала 2025 года (завершившегося 30 сентября) Google Search принес рекордный доход в размере 56,5 миллиарда долларов, что на 14,5% больше, чем за аналогичный период прошлого года. Это был второй подряд квартал, в котором темпы роста ускорились, и такие функции, как AI Overviews и AI Mode, внесли значительный вклад в этот импульс. Alphabet сообщила, что AI Overviews ежемесячно используют более 2 миллиардов человек по состоянию на 30 сентября, и поскольку они монетизируются с аналогичной скоростью, как и традиционная реклама Google Search, они дополняют основной бизнес компании. Инвесторы будут искать дальнейшего прогресса по всем этим направлениям в предстоящем отчете от 4 февраля. Это словно наблюдение за течением реки, где каждое изменение течения предвещает новые, непредсказуемые последствия.

Доходы Google Cloud, вероятно, ускорились еще больше

Google Cloud – самый быстрорастущий бизнес Alphabet, с доходом, взлетевшим на 34% до 15,1 миллиарда долларов в третьем квартале. Это также ознаменовало второй подряд квартал, в котором темпы роста ускорились. Это словно бесконечный цикл роста, где каждый новый виток становится все более неуловимым.

Google Cloud предоставляет все необходимые ингредиенты для разработки и развертывания программного обеспечения на основе ИИ, включая инфраструктуру центров обработки данных и готовые большие языковые модели (LLM), такие как Gemini. Как и большинство поставщиков облачных услуг, центры обработки данных Google Cloud оснащены передовыми чипами от ведущих поставщиков, таких как Nvidia. Однако Alphabet также разработала собственные чипы ИИ, называемые Tensor Processing Units (TPU), чтобы предоставить разработчикам альтернативный вариант. Это словно создание параллельной вселенной, где каждый новый элемент создает собственные правила и законы.

Alphabet использует эти TPU для обучения своих моделей Gemini, и Anthropic недавно объявила о планах получить доступ до 1 миллиона из них для обучения своих новейших моделей Claude, что стало большим знаком доверия. Это словно передача эстафеты, где каждый новый участник продолжает бег по бесконечному кругу.

Google Cloud имела объем заказов в размере 155 миллиардов долларов по состоянию на 30 сентября от разработчиков, которые ждали, когда платформа увеличит емкость центров обработки данных. Этот объем заказов вырос на целых 82% по сравнению с прошлым годом, что подчеркивает резкий дисбаланс между спросом и предложением. Поэтому, я думаю, что есть большая вероятность того, что Google Cloud продемонстрирует дальнейшее ускорение роста доходов 4 февраля. Это словно ожидание чуда, которое может случиться, а может и нет.

Акции Alphabet выглядят привлекательно в преддверии 4 февраля

Несмотря на рост акций Alphabet за последние 12 месяцев, они остаются относительно дешевыми. Прибыль компании за последние 12 месяцев в размере 10,14 доллара на акцию определяет соотношение цены к прибыли (P/E) в размере 31,7, поэтому она все еще торгуется с дисконтом по сравнению с Nasdaq-100, который имеет соотношение P/E в размере 32,6 на момент написания этой статьи. Это словно иллюзия, которая может развеяться в любой момент.

Один квартал вряд ли изменит траекторию такой мощной компании, как Alphabet, но отчет от 4 февраля может добавить импульс компании и подготовить почву для дальнейшего роста ее акций в долгосрочной перспективе. В результате, это может быть хорошая покупка перед выпуском, но, вероятно, это будет надежная покупка и после. Это словно игра в рулетку, где каждый новый ход может принести выигрыш или проигрыш.

Смотрите также

2026-01-24 13:34