Nebius Group: Размышления о Долгосрочном Доходе

Имея дело с бурным развитием искусственного интеллекта, многие спешат в погоне за быстрой прибылью, словно мотыльки на пламя. Однако, истинный охотник за дивидендами знает, что надежный доход рождается не в суете, а в прочном фундаменте. И этот фундамент, как мне представляется, лежит не в создании программного обеспечения, а в обеспечении самой возможности его работы – в инфраструктуре. В этом океане возможностей, где каждый ищет свою гавань, я обратил внимание на компанию, чья судьба, словно река, претерпела множество изменений, но сохранила стремление к своему истоку – к обеспечению стабильного дохода для своих владельцев.

🏦

Думаешь, 'медвежий рынок' — это что-то про Baldur's Gate 3? Тебе сюда. Объясним, почему Уоррен Баффет не покупает щиткоины.

Присоединиться бесплатно в Телеграм

Nebius Group (NBIS 8.68%), некогда известная как Yandex, – голландская компания, которая, словно феникс, возродилась из пепла прежних обстоятельств. Её история, подобно многим другим в мире финансов, – это история перемен, адаптации и, что самое главное, поиска надежного пути к долгосрочному успеху. Некогда тесно связанная с российским интернетом, она сумела переосмыслить себя, сконцентрировавшись на создании дата-центров, спроектированных специально для питания технологий искусственного интеллекта. Используя тысячи графических процессоров Nvidia, она создает полнофункциональную облачную платформу искусственного интеллекта, предоставляя своим клиентам все необходимое для разработки, обучения, развертывания и запуска рабочих нагрузок искусственного интеллекта. И в этом, как мне кажется, и заключается её истинная ценность.

За прошедший год акции Nebius Group выросли на 190%, а доходы компании стремительно растут. Некоторые могут посчитать это результатом спекуляций, кратковременной моды. Но я вижу в этом нечто большее – признание рынка, понимание того, что инфраструктура искусственного интеллекта – это не просто тренд, а необходимость. Несмотря на рост цен на акции, у Nebius Group еще есть возможности для дальнейшего развития. И я считаю, что это – лучшая акция для любого инвестора, располагающего тысячей долларов.

Взгляд на акции Nebius

Любое обсуждение этой акции должно начаться с понимания того, как она оказалась там, где находится сейчас. Nebius Group когда-то торговалась на Nasdaq под названием Yandex, и её основной бизнес был связан с российским интернет-сервисом. Но после вторжения в Украину и введения санкций против российских компаний, Nasdaq приостановила торговлю акциями Yandex и начала процесс исключения из листинга. И в этот момент, словно в романе, судьба компании сделала неожиданный поворот.

Прежде чем процесс исключения из листинга был завершен, Yandex продала свои российские активы и сменила название на Nebius, компанию, специализирующуюся на облачной инфраструктуре. Торговля акциями возобновилась в 2024 году. И в этом, как мне кажется, заключается глубокая ирония судьбы – компания, которая когда-то была тесно связана с одной страной, сумела переосмыслить себя и стать частью глобальной инфраструктуры искусственного интеллекта. Теперь Nebius Group – важная часть головоломки инфраструктуры искусственного интеллекта, а не изгой на Уолл-стрит. У компании есть партнерские отношения с некоторыми из крупнейших компаний в области искусственного интеллекта. В частности, заключено пятилетнее соглашение с Microsoft на сумму 19,4 миллиарда долларов о предоставлении выделенной мощности графических процессоров для Microsoft Azure, а также соглашение на 3 миллиарда долларов о предоставлении вычислительной мощности для Meta Platforms, которая стремительно расширяет свои возможности искусственного интеллекта для обучения и запуска своей большой языковой модели Llama.

Как быстро растет Nebius?

Отчет о результатах деятельности Nebius Group за третий квартал показал, насколько быстро компания выросла за относительно короткий период времени. Доход в размере 146,1 миллиона долларов увеличился на 355% по сравнению с прошлым годом. Компания быстро масштабируется, но пока не получает прибыли – скорректированный чистый убыток в третьем квартале составил 100,4 миллиона долларов по сравнению с чистым убытком в размере 39,7 миллиона долларов годом ранее. Но этого следовало ожидать, учитывая, что компания активно масштабируется. Руководство заявило, что продало все доступные мощности в квартале, и что сделка с Meta Platforms была бы еще больше, если бы у Nebius были доступные мощности для предложения.

По прогнозам, к концу 2025 года Nebius Group должна была иметь 220 мегаватт подключенной мощности для своих центров обработки данных и увеличить ее до 800 мегаватт – 1 гигаватта к концу 2026 года. Компания еще не опубликовала результаты за 2025 год.

«Учитывая достигнутый прогресс, мы уверены в нашей бизнес-стратегии, операциях и общем рыночном спросе», — заявил генеральный директор Аркадий Волож. «Единственным реальным ограничением для роста наших доходов в 2025 году было количество мощностей, которые мы смогли ввести в эксплуатацию. В последние месяцы мы усердно работали над устранением этой проблемы и будем продолжать делать это в 2026 году».

Компания прогнозирует, что годовой темп доходов составит от 900 миллионов до 1,1 миллиарда долларов, когда будут опубликованы результаты за весь 2025 год, вероятно, в начале февраля, и ожидает, что к концу 2026 года он увеличится до 7–9 миллиардов долларов.

Nebius Group – выгодная покупка на 2026 год

Строительство центров обработки данных – дорогостоящее дело, но в настоящее время оно очень прибыльно – единственное, что сдерживает Nebius Group от увеличения продаж и заключения новых контрактов, – это ее способность к масштабированию. Но Nebius Group планирует значительно расширить свои мощности в этом году и продолжает привлекать миллиарды долларов для приобретения графических процессоров, земли и сопутствующей инфраструктуры. По состоянию на конец третьего квартала компания располагала 4,8 миллиарда долларов денежных средств и их эквивалентов, что дает ей ресурсы, необходимые для расширения.

Nebius Group – одна из моих любимых акций в области инфраструктуры искусственного интеллекта. Я рассчитываю, что в этом году компания подпишет несколько новых соглашений. И когда это произойдет, акция вознаградит своих давних инвесторов.

Смотрите также

2026-01-21 08:52