В начале 2025 года я прогнозировал, что среди так называемой «Великолепной семерки» наиболее прибыльной акцией окажется Alphabet (GOOGL 1.96%) (GOOG 1.97%). Это оказалось верным: акции выросли более чем на 65%, значительно опередив Nvidia (NVDA 3.68%), показавшую прирост почти в 39%. Спекуляции о будущем, как правило, не оправдываются, но в данном случае, похоже, мы угадали.
Думаешь, 'медвежий рынок' — это что-то про Baldur's Gate 3? Тебе сюда. Объясним, почему Уоррен Баффет не покупает щиткоины.
Присоединиться бесплатно в ТелеграмГлавная причина успеха Alphabet заключалась в изменении восприятия инвесторами влияния искусственного интеллекта (ИИ) на бизнес компании. Модель Gemini получила широкое признание как одна из лучших больших языковых моделей (LLM). Инвесторы, наконец, осознали важность тензорных процессоров (TPU) – специализированных чипов, используемых для обучения модели и выполнения задач ИИ. Это, конечно, не значит, что все проблемы решены, но это был важный сдвиг.
Благодаря функциям AI Overviews и AI-powered, таким как Lens и Circle to Search, доходы Google от поисковых запросов начали ускоряться. Затем, судья, рассматривавший антимонопольное дело, постановил, что компания может не только сохранить браузер Chrome и операционную систему Android, но и продолжать заключать соглашения о том, чтобы быть поисковой системой по умолчанию на устройствах Apple. Это сняло серьезное препятствие и позволило компании сохранить огромное преимущество в распространении, обеспечивая Google позицию основного шлюза в интернет для большинства пользователей. Полагать, что это не имеет значения, было бы наивно.
По мере развития года инвесторы начали обращать внимание на важность TPU. Компания разработала эти специализированные чипы более десяти лет назад, и они тесно интегрированы в систему, что дало ей значительное преимущество в области специализированных чипов для ИИ. Имея передовые чипы для ИИ, Alphabet не обязана платить так называемый «налог Nvidia», что дает ей значительное структурное преимущество как в обучении LLM, так и в выводе данных. Это, в сущности, означает, что компания может производить больше, тратя меньше.
Эти чипы стали настолько востребованными, что клиенты начали использовать TPU через облачное вычислительное предложение Google для выполнения собственных рабочих нагрузок ИИ. Google Cloud стал важным драйвером доходов компании в 2025 году, и развертывание TPU клиентами через Google Cloud может стать катализатором в будущем. Anthropic недавно разместил заказ на TPU стоимостью 21 миллиард долларов через партнера Alphabet Broadcom, а аналитики Morgan Stanley прогнозируют, что клиенты могут развернуть около 5 миллиардов TPU к 2027 году. Они оценивают, что на каждые развернутые 500 000 TPU доходы Alphabet увеличиваются примерно на 13 миллиардов долларов. Подобные цифры, конечно, впечатляют, но не должны заслонять собой реальные проблемы.
После сильных результатов акций в 2025 году Alphabet выглядит хорошо позиционированной и в 2026 году, поскольку многие возможности для роста еще впереди. Ожидать, что акции снова опередят рынок в этом году, было бы, возможно, слишком оптимистично, но, безусловно, это вероятный сценарий.
Смотрите также
- Корпоративный Центр Икс 5 акции прогноз. Цена X5
- Пермэнергосбыт акции прогноз. Цена PMSB
- Хэдхантер акции прогноз. Цена HEAD
- Группа Астра акции прогноз. Цена ASTR
- ЭсЭфАй акции прогноз. Цена SFIN
- ГК Самолет акции прогноз. Цена SMLT
- Интер РАО ЕЭС акции прогноз. Цена IRAO
- ЕвроТранс акции прогноз. Цена EUTR
- Полюс акции прогноз. Цена PLZL
- ЛУКОЙЛ акции прогноз. Цена LKOH
2026-01-20 22:32