Микрон: Искры в Пыли Кремния — Нексус Аналитика

Искать акции, дешевые как пыль, в этом царстве искусственного интеллекта – задача не из легких. Большинство компаний уже оценили свое будущее, вздув цены в предвкушении. Но есть один случай, одна компания, словно затерянная в тени, которую можно купить по цене, смехотворно низкой. И если повезет, она взлетит, как искра в сухом кремниевом поле.

🏦

Думаешь, 'медвежий рынок' — это что-то про Baldur's Gate 3? Тебе сюда. Объясним, почему Уоррен Баффет не покупает щиткоины.

Присоединиться бесплатно в Телеграм

Микрон Технологии (MU +7.68%) – поставщик памяти, той самой, что хранит наши мысли, наши мечты, наши фотографии. Память, в отличие от логических схем, подвержена приливам и отливам, как море. Но спрос на нее растет, и похоже, что в ближайшие годы он взметнется ввысь. Сейчас самое время купить эти акции, пока они еще не взлетели.

Насколько дешева акция Микрона?

Большинство крупных технологических компаний торгуются по коэффициенту 30 к будущей прибыли. Есть и более дорогие, как, скажем, Nvidia, где рост зашкаливает. Но Микрон стоит гораздо дешевле – всего 10 к будущей прибыли. Это как найти золотую жилу в заброшенной шахте.

Но будьте осторожны. Низкая цена не всегда означает выгодную покупку. Нужно понять, почему акция стоит так дешево, особенно после того, как компания показала хорошие результаты за последние два года. Рынок – это не благотворительная организация.

И этот рост, похоже, не замедлится. Аналитики ожидают 133% роста в следующем квартале и 100% за весь 2026 год. Цифры, которые заставляют задуматься. Почему же акция стоит так дешево? Все дело в цикличности рынка памяти.

В отличие от логических схем, производимых, скажем, Taiwan Semiconductor Manufacturing, память – товар, как пшеница или кукуруза. Нет особых технологических чудес, которые выделяли бы один продукт из другого. И строительство фабрик по производству памяти – дело дорогое. Компании часто переоценивают спрос и строят избыточные мощности, что приводит к падению цен в периоды затишья. Это как строить слишком много амбаров в надежде на богатый урожай, а потом видеть, как зерно гниет на ветру.

Поэтому инвесторы не любят давать Микрону высокую оценку. Они знают, что рано или поздно компания столкнется с трудностями. Но спрос на память сейчас не похож ни на что, что мы видели раньше. И это может стать хорошей инвестиционной возможностью для 2026 года.

Производственные мощности Микрона на пределе

Во время отчетности за первый квартал Сумит Садана, главный операционный директор Микрона, отметил, что компания «полностью распродана». И эта ситуация не изменится в ближайшее время. Рынок высокоскоростной памяти (HBM) будет расти на 40% в год и достигнет 100 миллиардов долларов к 2028 году. Микрону нужно увеличить производственные мощности, чтобы воспользоваться этой возможностью, но сейчас они работают на пределе.

Несколько новых фабрик строятся, и ожидается, что фабрика в Айдахо начнет работу в середине 2027 года. Также строится вторая фабрика в Айдахо, которая должна заработать к концу 2028 года. И еще одна фабрика в Нью-Йорке, которая будет запущена в 2030 году. Но ни одна из этих фабрик не решит проблему нехватки мощностей в 2026 году. Поэтому цены на память могут продолжать расти, принося Микрону прибыль.

Валовая маржа компании приближается к историческим максимумам, и если прогнозы менеджмента сбудутся, то в этом году она достигнет рекордных показателей. И я думаю, что это заставит акцию Микрона взлететь в течение 2026 года, поскольку проблема нехватки мощностей сохранится еще долго. Хотя Микрон и является циклической компанией, я думаю, что инвесторы имеют возможность купить одну из лучших инвестиционных возможностей в области искусственного интеллекта в 2026 году.

Смотрите также

2026-01-20 06:02