Nu Holdings: Стоит ли покупать акции сейчас?

17 января. Кажется, все вокруг только и говорят о квартальных отчетах. Это как подготовка к свиданию – надеешься на лучшее, но опасаешься худшего. Особенно, когда речь идет о деньгах. И вот я думаю, стоит ли присмотреться к Nu Holdings (NU 0.06%). Акции взлетели на 350% за три года (на 14 января). Вроде бы неплохо, но, как говорится, дьявол кроется в деталях.

🏦

Думаешь, 'медвежий рынок' — это что-то про Baldur's Gate 3? Тебе сюда. Объясним, почему Уоррен Баффет не покупает щиткоины.

Присоединиться бесплатно в Телеграм

Их отчет за четвертый квартал 2025 года (завершившийся 31 декабря) будет опубликован 25 февраля. Стоит ли покупать акции до этой даты? Или подождать, как я обычно жду, когда все уже случилось? В общем, давайте разбираться.

Nu Holdings: Доминирование в финансовой сфере Латинской Америки

Nu – это цифровой банк, работающий в Латинской Америке. Рост феноменальный, как у подростка в период полового созревания. И, судя по всему, так будет продолжаться. Почему? Да потому что там огромное количество людей, у которых нет доступа к банковским услугам. Это как золотая жила для такого диruptora, как Nu. Они используют интернет, мобильные телефоны и технологии, чтобы обслуживать клиентов. Гениально, правда? Хотя, возможно, я просто слишком впечатлительна.

За первые девять месяцев 2025 года выручка выросла на 31% и составила 11,1 миллиарда долларов. На конец третьего квартала (30 сентября) у Nu было 127 миллионов клиентов, что на 17,3 миллиона больше, чем годом ранее. 60% взрослого населения Бразилии – их клиенты. И еще 17 миллионов в Мексике и Колумбии. Это как… ну, это как если бы все мои знакомые внезапно решили открыть счет в одном банке. Странно, но приятно.

Компания прибыльна. Чистая прибыль за первые девять месяцев 2025 года составила 2 миллиарда долларов. Секрет в отличной экономике. В третьем квартале средняя стоимость обслуживания одного клиента составляла всего 0,90 доллара в месяц. А средний доход от активного клиента – 13,40 доллара. Это как… ну, это как если бы я зарабатывала в 15 раз больше, чем тратила. Мечты, мечты…

Руководство смотрит в будущее. Неудивительно, что искусственный интеллект (ИИ) – в центре внимания. CEO Дэвид Велес сказал на телефонной конференции по итогам третьего квартала 2025 года: «Наше видение – стать компанией, управляемой ИИ, что означает глубокую интеграцию фундаментальных моделей в наши операции для создания интерфейса банковских услуг на основе ИИ, который принесет ощутимую пользу как нашим клиентам, так и нашему бизнесу». Звучит многообещающе, но я все равно буду проверять выписки по карте.

Риски всегда рядом

Успех Nu впечатляет, но, как говорится, не все коту масленица. Есть конкуренция. MercadoLibre и Itau Unibanco – крупные финансовые институты. И, учитывая развитие Латинской Америки, можно ожидать, что другие тоже захотят поучаствовать в этом пироге. Nu придется попотеть, чтобы удержать свои позиции. Хотя, может быть, я просто слишком пессимистична.

И, как любой банковский провайдер знает, макроэкономические риски нельзя игнорировать. Выдача кредитов клиентам связана с тем, что процентные ставки, экономический рост или безработица могут сыграть против вас без предупреждения. Поэтому важно придерживаться качественных кредитных стандартов, особенно если эти клиенты впервые пользуются финансовыми услугами. Хотя, может быть, я просто слишком осторожна.

Nu также не работает на развитом рынке, таком как США. Латинская Америка – это уникальные вызовы. Помимо макрофакторов, есть политическая нестабильность и колебания валютных курсов. И нормативные акты могут меняться непредсказуемо. Хотя, может быть, я просто слишком драматична.

Инвесторам не обязательно ждать

Подождать до конца февраля, чтобы Nu опубликовала свои финансовые результаты за четвертый квартал, может показаться разумным шагом. После этой даты инвесторы получат больше информации о состоянии бизнеса. Это поможет им принять более обоснованное решение, так как они получат ключевые данные о росте клиентской базы, выручке, чистой прибыли, депозитах и расходах на резервы под обесценение кредитов. Плюс, любые комментарии от руководства будут ценными. Хотя, может быть, я просто не люблю принимать решения.

Но я не думаю, что нужно ждать. Компания продолжает показывать впечатляющие финансовые результаты. И, вероятно, это будет продолжаться и в будущем, если только не произойдет серьезных экономических потрясений на рынках, где работает Nu. Хотя, может быть, я просто слишком оптимистична.

Еще одна причина, по которой стоит рассмотреть возможность покупки этой финтех-акции прямо сейчас, заключается в том, что ее оценка привлекательна. При коэффициенте P/E (отношение цены к прибыли) 20,7 рынок предлагает инвесторам выгодную сделку, чтобы добавить Nu в свои портфели. Хотя, может быть, я просто люблю выгодные сделки.

Список покупок: акции Nu Holdings. Количество: неопределенное. Уровень тревожности: высокий. Количество чашек кофе, выпитых за день: слишком много.

Смотрите также

2026-01-18 20:03