Amazon: Возвращение Блудного Сына?

Год 2025, прямо скажем, выдался… неровным. Ну, как обычно, если честно. S&P 500 подрос на 16%, Nasdaq Composite – вообще разошелся, на 20 с лишним. Dow Jones скромно плелся позади, но тоже неплохо – почти 13%. В общем, деньги крутились, как всегда, а я пытался не отставать. Вроде бы и сам что-то понимаю в этих акциях, но иногда кажется, что все это – просто лотерея с более сложными правилами. И вот, среди этих «Великолепной Семерки», одна компания немного прихрамывала. Amazon. Всего 5% роста. Пять! Я даже свою бабушку вспомнил – она за год больше на процентах прибавляет, если удачно ударится в вязание.

🏦

Думаешь, 'медвежий рынок' — это что-то про Baldur's Gate 3? Тебе сюда. Объясним, почему Уоррен Баффет не покупает щиткоины.

Присоединиться бесплатно в Телеграм

Но, знаете, вот что интересно. Именно Amazon мне сейчас больше всего нравится. Не потому, что я предвижу гениальный взлет, а просто потому, что мне кажется, ей сейчас нужнее всего помочь. Как бродячему псу в дождливый день. Ну, и, конечно, перспективы у нее неплохие. Хотя, если честно, я уже начал сомневаться в своих способностях предвидеть будущее, когда в прошлом году купил акции компании, производящей… ну, неважно что. Главное, что они обанкротились через месяц.

E-commerce: От Хаоса к Роботам

Amazon начинался с книг и безумной идеи – доставить все это людям домой. Это было как издевательство над почтой России, только с более эффективной логистикой. Они стали монстром e-commerce, генерируя такие объемы продаж, что другим компаниям и не снилось. Но долгое время Amazon был как щедрый, но неряшливый богач – деньги текли рекой, а прибыли почти не было. Они вкладывали все в новые проекты, в расширение, в… ну, во все подряд. И я всегда думал, что это безумие. Как можно тратить деньги, не думая о прибыли? Но, видимо, у них был какой-то план.

А теперь, кажется, они все-таки научились считать деньги. Они начали инвестировать в роботов и автоматизацию. И это не просто модный тренд, а реальная необходимость. Ведь в противном случае им пришлось бы нанимать еще больше сотрудников, а это… ну, вы понимаете. Я однажды видел, как работает их склад. Это как муравейник, только с коробками и роботами. И я подумал, что моя работа – это просто детский лепет по сравнению с этим хаосом. Morgan Stanley, кстати, считает, что эта автоматизация сэкономит им до 4 миллиардов долларов. 4 миллиарда! Это как годовой бюджет небольшой страны.

Реклама: Скрытый Гений

Все, конечно, говорят о Amazon Web Services (AWS). Это их главный источник прибыли. И правильно делают. AWS – это как нефтяная вышка в эпоху цифровых технологий. Но я хочу рассказать вам о другом сегменте – рекламе. О нем почему-то никто не говорит. А он растет быстрее, чем сорняки на даче. Реклама выросла на 24% за год. AWS – на 20%. Ну, и остальные – поскромнее. Я думаю, это потому, что Amazon просто гениально использует данные о своих клиентах. Они знают, что мы покупаем, что мы смотрим, что нас интересует. И они используют эту информацию, чтобы показывать нам рекламу, от которой мы не можем отказаться. Это как гипноз, только с коробками и кнопкой «купить».

И что самое главное – у рекламы высокие маржинальные показатели. В отличие от e-commerce, где приходится тратить деньги на товары, доставку и обслуживание клиентов, реклама – это почти чистая прибыль. Amazon просто продает место на своих страницах и получает деньги. Это как сдавать квартиру в аренду, только в цифровом мире. И теперь они еще и договорились с Spotify, Netflix и SiriusXM. Представляете, какой потенциал? Это как захват мира, только с помощью рекламы.

Оценка: Возможность для Инвесторов

На 14 января Amazon торгуется с коэффициентом P/E около 34.2. Это не дешево, конечно. Но это значительно ниже, чем в среднем за последние пять лет. И дешевле, чем у большинства компаний из «Великолепной Семерки», кроме Alphabet и Microsoft. Я думаю, это потому, что рынок недооценивает потенциал Amazon. Все думают, что Amazon – это компания, занимающаяся облачными технологиями. Но это не совсем так. Amazon – это компания, которая умеет делать деньги из всего, за что берется. И я думаю, что в этом году они смогут это доказать.

Я не говорю, что Amazon – это гарантированный успех. Но я думаю, что у них есть все шансы стать одной из самых прибыльных компаний на рынке. И я готов рискнуть и купить немного акций. Ведь в конце концов, жизнь слишком коротка, чтобы бояться рисковать. И потом, моя бабушка всегда говорила, что нужно помогать тем, кто нуждается в помощи. А Amazon сейчас, похоже, как раз в этом нуждается.

Смотрите также

2026-01-17 18:34