Взгляд инвестора: SPDW против URTH

На рынке инвестиционных фондов, как и в политике, часто предлагается выбор между двумя плохими вариантами. Два биржевых фонда, iShares MSCI World ETF (URTH) и SPDR Portfolio Developed World ex-US ETF (SPDW), – яркий пример. Оба обещают доступ к мировым рынкам, но делают это разными путями, и с разной степенью разумности.

🏦

Думаешь, 'медвежий рынок' — это что-то про Baldur's Gate 3? Тебе сюда. Объясним, почему Уоррен Баффет не покупает щиткоины.

Присоединиться бесплатно в Телеграм

Цель данной статьи – не рекламировать какой-либо из этих фондов, а предоставить инвестору честную оценку, лишенную излишней оптимистичности. В эпоху, когда реклама маскируется под анализом, это, возможно, само по себе является актом неповиновения.

Краткий обзор (стоимость и размер)

Показатель	URTH	SPDW
Эмитент	iShares	SPDR
Комиссия	0.24%	0.03%
Годовая доходность (на 2026-01-09)	22.9%	35.3%
Дивидендная доходность	1.5%	3.2%
AUM (активы под управлением)	7.0 млрд долларов	34.1 млрд долларов

Разница в комиссии между этими двумя фондами – это не мелочь. Это существенная разница, которая со временем ощутимо скажется на вашем капитале. SPDW, с комиссией 0.03%, предлагает более разумную цену за свои услуги. Высокая комиссия URTH – это, по сути, плата за то, что вас обманывают.

Производительность и риски

Показатель	URTH	SPDW
Максимальная просадка (за 5 лет)	(26.06%)	(30.20%)
Рост 1000 долларов за 5 лет	1659 долларов	1321 долларов

Несмотря на более высокую комиссию, URTH показал лучшую доходность за последние пять лет. Однако, это не является гарантией будущего успеха. Рынки меняются, и прошлые результаты не предсказывают будущих. SPDW, с более скромной доходностью, предлагает большую стабильность и меньший риск.

Что внутри?

SPDW ориентирован на развитые рынки за пределами США, с акцентом на финансовый сектор (23%), промышленность (19%) и технологии (11%). Он диверсифицирован, удерживая 2390 акций, и его крупнейшие позиции – Roche, Novartis и Toyota Motor – составляют около 1% активов. SPDW – это разумный выбор для инвестора, который хочет снизить зависимость от американского рынка.

URTH, напротив, включает американские акции и более сконцентрирован на технологиях (34%). Крупнейшие позиции – Nvidia, Apple и Microsoft – составляют почти 14% активов. Это означает, что URTH движется в такт с американскими технологическими компаниями, что может быть как преимуществом, так и недостатком. Если американские технологии рухнут, URTH рухнет вместе с ними.

Что это значит для инвестора?

Оба фонда выиграли от роста международных акций в 2025 году, но SPDW превзошел URTH, избежав экспозиции к США. SPDW предлагает чистую международную экспозицию для инвесторов, которые уже владеют американскими акциями или хотят снизить зависимость от американских технологических гигантов.

URTH предлагает глобальный подход, включая США, с более чем 70% активов в американских компаниях. Его комиссия в восемь раз выше, чем у SPDW, а дивидендная доходность ниже. Однако, URTH движется в такт с американскими рынками, что может быть комфортно для инвесторов, нервничающих из-за тяжелой международной аллокации.

Если вы ищете дешевую, ориентированную на доход международную диверсификацию, которая действительно снижает концентрацию на американском рынке, SPDW может быть лучшим выбором. Если вы предпочитаете простоту одного фонда и значительную экспозицию к США, URTH может быть приемлемым вариантом, но будьте готовы платить более высокую цену за это удобство.

Глоссарий

ETF: Биржевой фонд, который владеет корзиной ценных бумаг и торгуется на бирже, как акция.
Комиссия: Годовые операционные расходы фонда, выраженные в процентах от среднего размера активов.
Дивидендная доходность: Годовые дивиденды, выплачиваемые фондом, деленные на текущую цену акции, выраженные в процентах.
Развитые рынки: Экономики, которые считаются зрелыми, с развитой инфраструктурой и стабильной нормативной базой, такие как Япония, Великобритания и Германия.
Максимальная просадка: Наибольшее падение стоимости инвестиций от пика до минимума за определенный период.
Рост 1000 долларов: Иллюстрация того, как инвестиция в 1000 долларов увеличилась или уменьшилась с течением времени, включая реинвестированные доходы.
Бета: Мера волатильности фонда относительно эталонного индекса, часто S&P 500.
Общая доходность: Результаты инвестиций, включающие изменение цены плюс все дивиденды и распределения, предполагая, что они реинвестируются.
Развитый мир, исключая США: Инвестиционная экспозиция к развитым странам, конкретно исключая американские компании из портфеля.
Эмитент: Компания, которая создает и управляет ETF или паевым инвестиционным фондом, несет ответственность за его администрирование.
AUM (активы под управлением): Общая рыночная стоимость всех активов, которыми управляет фонд или менеджер.
Концентрация портфеля: Степень, в которой активы фонда инвестированы в небольшое количество холдингов или секторов.

Смотрите также

2026-01-17 16:33