IGIB против VCIT: Кредитный рынок или более узкий профиль кредита

Много лет спустя, когда он вспоминал, как впервые увидел облигации, он понял, что эти бумажки были не просто цифрами на листе, а кусочками чужой судьбы. Так же, как и сегодня, когда мы смотрим на IGIB и VCIT, два фонда, которые, казалось бы, идут по одной дороге, но ведут к разным горизонтам.

🏦

Думаешь, 'медвежий рынок' — это что-то про Baldur's Gate 3? Тебе сюда. Объясним, почему Уоррен Баффет не покупает щиткоины.

Присоединиться бесплатно в Телеграм

Оба фонда погружаются в один и тот же лес — высококачественные корпоративные облигации с пяти-десятилетним сроком погашения. Но их пути разделяются: IGIB раскидывает свои ветви по тысячам деревьев, а VCIT предпочитает хранить силу в одном, но мощном стволе. Ветер, дующий с рынка, может сорвать листья с одного дерева, но не тронет другое.

Сравнение (стоимость и размер)

Показатель	VCIT	IGIB
Эмитент	Vanguard	iShares
Расходы	0,03%	0,04%
Доходность за год (на 12 декабря 2025)	7,41%	7,66%
Доходность по дивидендам	4,52%	4,49%
Бета	1,10	1,08
АУМ	61,1 млрд $	17,1 млрд $

Бета измеряет волатильность цены относительно S&P 500; бета рассчитывается по пятилетним недельным возвратам. Доходность за год представляет собой совокупный возврат за последние 12 месяцев.

VCIT тихо тянется вперёд, с меньшими расходами, но с чуть более высоким доходом. IGIB, как старый друг, не торопится, но его недавние успехи могут привлечь тех, кто ищет краткосрочные плоды.

Сравнение производительности и рисков

Показатель	VCIT	IGIB
Максимальный спад (5 лет)	-20,56%	-20,64%
Рост 1000 $ за 5 лет	864 $	881 $

Что внутри

IGIB хранит в себе лес из почти трёх тысяч деревьев, каждый со своей историей. Его крупнейшие позиции — это, как будто, воспоминания о прошлом: Blk Csh Fnd Treasury Sl Agency (0,51%), Usd Cash (0,24%), Bank Of America Corp Mtn (0,21%). Всё это — частица памяти, которая не позволяет фонду забыть, что он ведёт себя как широкий мост.

VCIT — это более узкий путь, где каждый шаг оставляет след. Его крупнейшие позиции — Meta Platforms (0,31%), Bank of America (0,28%), JPMorgan Chase (0,26%). Здесь есть даже фильтр ESG, как будто ветер, который несёт с собой не только ветер, но и свет.

Для большего руководства по инвестициям, проверьте полное руководство по этой ссылке.

Что это значит для инвесторов

Корпоративные облигации среднего срока погашения покупаются за надёжность, но она исчезает, когда ставки растут или кредит становится ненадёжным. IGIB и VCIT идут по одному пути, но с разными способами. IGIB распределяет своё внимание между тысячами облигаций, чтобы ни один эмитент не смог повлиять на результат. VCIT держит меньше облигаций и несёт более явные следы отраслевых предпочтений.

Это различие важно, когда кредит перестаёт быть туманным. IGIB его широта уменьшает драму отдельных эмитентов и делает возврат ближе к среднему опыту рынка. VCIT его более концентрированный состав, особенно его большее воздействие на финансовые эмитенты, может сделать движения спреда более прямым. Его фильтр ESG также формирует доступный мир, который может незаметно повлиять на экспозицию до того, как рынок станет строже.

Для инвесторов реальный вопрос — насколько они хотят владеть кредитным рынком, а насколько встроить свою кредитную оценку в фонд. IGIB выглядит как перекрестье инвестиционных корпоративных облигаций. VCIT отражает более узкий набор кредитных решений, которые становятся более заметными, когда спреды расширяются и дисперсия возвратов.

Словарь

Расходы: Ежегодная плата, которую фонд взимает с инвесторов, выраженная в процентах от активов под управлением.
Доходность: Доход от инвестиции, обычно показываемый в процентах от стоимости инвестиции.
Совокупный возврат: Изменение цены инвестиции плюс все дивиденды и распределения, при условии, что эти выплаты реинвестируются.
Бета: Мера волатильности цены инвестиции по сравнению с общей рыночной, обычно S&P 500.
Спад: Процентное снижение от пика до самого низкого значения за определённый период.
АУМ (Активы под управлением): Общая рыночная стоимость активов, которые фонд управляет от имени инвесторов.
ETF (Фонд, обращающийся на бирже): Фонд, торгующийся на биржах и хранящий корзину ценных бумаг, таких как акции или облигации.
Диверсификация: Стратегия инвестирования, распределяющая активы по различным ценным бумагам для снижения риска.
Фильтр ESG: Процесс фильтрации инвестиций на основе экологических, социальных и корпоративных критериев.
Распределение по отраслям: Распределение инвестиций фонда по разным отраслям промышленности.
Основной облигационный актив: Основной облигационный инвестиционный актив, предназначенный для обеспечения стабильности и дохода в портфеле.
Срок погашения: Продолжительность времени до того, как основная сумма облигации будет возвращена инвесторам.

Иногда рынок кажется бесконечным, но даже самые большие деревья падают, если не знать, как их обрезать. 💵

Смотрите также

2025-12-29 21:17