VXUS и VT: Глобальное покрытие с важными различиями

Представьте себе, что вы пытаетесь выбрать между двумя кандидатами на пост президента. Один — умный, но немного скучный, с широким кругом интересов. Другой — амбициозный, но с ярко выраженной предвзятостью. Такие же мысли возникают, когда рассматриваешь VT и VXUS. VT — это как тот, кто готов поговорить о всех странах, включая США, а VXUS — как тот, кто говорит: «Да, я не люблю США, но зато у меня больше дивидендов». Смешно, правда?

🏦

Думаешь, 'медвежий рынок' — это что-то про Baldur's Gate 3? Тебе сюда. Объясним, почему Уоррен Баффет не покупает щиткоины.

Присоединиться бесплатно в Телеграм

Оба фонда стремятся к диверсификации, но с одной важной разницей: VT охватывает весь мир, включая США, а VXUS игнорирует их. Для тех, кто выбирает, стоит подумать о стоимости, доходности, рисках и структуре портфеля. Потому что, как говорится, деньги не растут на деревьях, а в портфелях.

Краткий обзор (расходы и размер)

Показатель	VT	VXUS
Издатель	Vanguard	Vanguard
Расходы	0.06%	0.05%
Доходность за год (на 19 декабря 2025)	19.0%	26.7%
Дивидендная доходность	1.8%	3.2%
Бета	1.02	1.0
AUM	$74.9 млрд	$558.2 млрд

Бета показывает волатильность относительно S&P 500; рассчитывается по пятилетним недельным возвратам. Доходность за год — это общая доходность за последние 12 месяцев.

VXUS чуть дешевле с более низкими расходами и более высокой дивидендной доходностью. Это может быть привлекательно для тех, кто заботится о расходах или ищет стабильный доход.

Сравнение доходности и рисков

Показатель	VT	VXUS
Максимальное падение (5 лет)	(28.0%)	(32.7%)
Рост $1,000 за 5 лет	$1,523	$1,239

Что внутри

VXUS пытается воспроизвести производительность индекса FTSE Global All Cap ex US, держа 8,663 акции в развитых и развивающихся рынках вне США. Его секторальная структура склоняется к финансовым услугам (22%), промышленности (16%) и технологиям (15%). Наибольшие позиции включают Taiwan Semiconductor Manufacturing (TWSE:2330), Tencent (SEHK:700) и ASML (ASML +1.00%). Фонд существует почти 15 лет, предлагая глубокую международную диверсификацию без США.

В то время как VT инвестирует как в американские, так и в иностранные компании, его наибольшее распределение приходится на технологии (28%), за ними следуют финансовые услуги (16%) и промышленность (11%). Его топ-акции — NVIDIA (NVDA +3.80%), Apple (AAPL +0.54%) и Microsoft (MSFT +0.40%), предлагая экспозицию на одни из крупнейших технологических компаний мира. Этот глобальный подход приводит к другой структуре секторов и профилю доходности, чем у VXUS.

Для большего руководства по ETF-инвестированию проверьте полный гайд по этой ссылке.

Что это значит для инвесторов

Первое, что должны знать инвесторы, это то, что, поскольку это оба фонды Vanguard, комиссии обычно низкие, и в этом случае они сравнимы. Однако, VXUS выделяется как потенциально более привлекательный по нескольким причинам. Во-первых, он имеет чуть более низкие комиссии, чем VT, но также показал лучшую доходность за последние двенадцать месяцев, и его дивидендная доходность значительно выше.

Однако эти факторы не должны быть единственными, на которые обращают внимание инвесторы, так как эти ETF-фонды fundamentally разные по своей структуре. VT имеет экспозицию на акции со всего мира, включая 63% экспозиции на акции США. Это может быть привлекательной особенностью для тех, кто стремится к международной экспозиции, а также к возможностям инвестировать в американские акции.

С другой стороны, VXUS — это фонд, который специализируется исключительно на рынках вне США. Этот фонд может быть подходящим для тех, кто имеет значительную экспозицию на американские акции в других частях своего портфеля и ищет простой способ получить диверсифицированную экспозицию на международные рынки.

Учитывая эти значительные различия, решение между двумя фондами должно выходить за рамки доходности и дивидендной доходности. Каждый из этих ETF-фондов может играть конкретную роль в портфеле и должен рассматриваться в зависимости от того, что каждый инвестор пытается достичь.

Глоссарий

ETF: Фонд, торгующийся на бирже; совместный инвестиционный фонд, который торгуется как отдельная акция.
Расходы: Годовая плата, в процентах от активов, которую фонд взимает для покрытия операционных расходов.
Дивидендная доходность: Годовые дивиденды, выплачиваемые фондом или акцией, выраженные в процентах от текущей цены.
Бета: Показатель волатильности инвестиции по сравнению с общей рыночной, обычно S&P 500.
AUM: Активы под управлением; общая рыночная стоимость активов, которые фонд управляет для инвесторов.
Максимальное падение: Самое большое процентное падение от максимального значения фонда до его минимального значения за определенный период.
Секторная экспозиция: Пропорция активов фонда, инвестируемая в конкретные отрасли или сектора.
Пассивное управление: Фонд, стремящийся воспроизвести производительность индекса, а не активно выбирать инвестиции.
Индекс: Бенчмарк, отслеживающий производительность группы ценных бумаг, таких как акции или облигации.
Развитые рынки: Страны с развитыми экономиками и установленными финансовыми рынками, такие как США, Великобритания или Япония.
Развивающиеся рынки: Нации с развивающимися экономиками и менее зрелыми финансовыми рынками, часто предлагающие более высокий потенциал роста.

В общем, инвестирование — это как отношения. Иногда ты выбираешь человека, который охватывает всё, иногда — тот, кто хочет быть отдельно. И оба варианта имеют свои плюсы и минусы. 📈

Смотрите также

2025-12-22 00:58