Небиус: Сделка на грани

Инвесторы знают, как рынок любит своих героев — «Великих Семерых» и прочих гигантов ИИ. Но за их спинами тенью ползёт неизвестный акционер, чья игра в шахматы с кремнием и нейронами сыграла лучше. Один из них — Небиус (NBIS +6.83%). Он и его брат-близнец CoreWeave — детище эпохи, когда GPU Nvidia превратились из игрушек для геймеров в сердца искусственного интеллекта. Они не продают облака, они продают молнии.

Небиус вышел из тени Яндекса, того самого российского гиганта, который теперь больше напоминает затопленную библиотеку. После вторжения, как в плохом сценарии, компания выбросила русские активы, переоделась в голландский фрак и вернулась на Насдацк. С тех пор акции взлетели, как ракета, запущенная из лужи. Гляньте на график — он выглядит как след пульсара.

Почему Небиус взлетает?

Та же сила, что толкает Nvidia к новым высотам, тянет и Небиус. Рынок ИИ — это не бабушка с вязанием, это голодный волк. Компания растёт, как опухоль, но не злокачественная — экспоненциальная. В третьем квартале выручка выросла на 355%, хотя и упала ниже ожиданий аналитиков. Это и стало камнем преткновения в ноябре, когда рынок начал подозревать, что ИИ — это не золотая жила, а золотая пуля.

Прибыли у Небиуса нет. Его почти-EBITDA — минус $5,2 млн, но тут есть хитрость: $99 млн амортизации, как маскарадный костюм, скрывает реальные расходы. По GAAP компания потеряла $119,8 млн — как будто сожгла дом ради костра.

Долговая бомба?

Небиус и CoreWeave играют в русскую рулетку с долгом. В этом году Небиус накопал $4,1 млрд, большей частью через конвертируемые облигации. Если рост остановится, долги станут гирями на шее. А ещё есть Майкл Берри из «Большого короткого». Он заметил, что компании могут недооценивать амортизацию GPU. В первых трёх кварталах 2025 года амортизация составила $223,3 млн, но оборудование стоит $3,31 млрд, а выручка — всего $302,1 млн. Это как покупать дом за миллиард, думая, что он будет стоить вечно.

Небиус — это риск, как кубинский кубок в руках пьяного. Но его потенциал неоспорим: трёхзначный рост, партнёрство с Microsoft и Meta. Для тех, кто не боится держать огонь в руках, это может быть билет в первый ряд. Только помните: рынок ИИ — это казино, где даже крупье не знает, какая карта выйдет. 🚀

Смотрите также

• СПБ Биржа акции прогноз. Цена SPBE

• Роснефть акции прогноз. Цена ROSN

• Сургутнефтегаз акции привилегированные прогноз. Цена SNGSP

• ЛУКОЙЛ акции прогноз. Цена LKOH

• Пермэнергосбыт акции прогноз. Цена PMSB

• Сбербанк акции прогноз. Цена SBER

• Корпоративный Центр Икс 5 акции прогноз. Цена X5

• ЭсЭфАй акции прогноз. Цена SFIN

• ГК Самолет акции прогноз. Цена SMLT

• Сбербанк акции привилегированные прогноз. Цена SBERP

2025-11-28 15:49