Всем известно, что мистер Баффет, старый ловкач и магистр инвестиций, возглавляющий Berkshire Hathaway (BRK.A +0.09%) (BRK.B +0.48%), держит в своем портфеле более сорока компаний, из которых шесть — это драгоценные камни из величественного индекса Dow Jones Industrial Average (^DJI +1.08%).
Думаешь, 'медвежий рынок' — это что-то про Baldur's Gate 3? Тебе сюда. Объясним, почему Уоррен Баффет не покупает щиткоины.
Присоединиться бесплатно в ТелеграмНо, как всегда бывает в таких случаях, господин Баффет не способен выбрать просто так. В его глазах сияют те самые акции, которые излучают свет богатства и процветания. И вот они: Apple, American Express, Coca-Cola, и Chevron — основные спутники его инвестиционной экспедиции. А вот и важное открытие — Amazon и Visa (V +1.42%) тоже заняли место на его палубе.
Итак, какие из этих сверкающих камней заслуживают внимания в 2026 году? Позвольте мне рассказать о моем фаворите, который, как истинный герой, кроет всех остальных — Visa.
Высокодоходный денежный поток
Портфель публичных акций Berkshire оценивается в астрономическую сумму 302 миллиарда долларов. Но истинное богатство кроется не только в этих цифрах, а в контролируемых предприятиях. Особой гордостью является страхование имущества и ответственности, а также три крупнейшие компании в мире финансовых карт: American Express, Visa и Mastercard.
Самым важным игроком среди них, конечно же, является Visa. Ее величие скрыто не только в размере рыночной капитализации, но и в объеме транзакций, которые осуществляются с каждым днем. Больше карт — больше причин для продавцов принимать эту валюту, а это создает круговорот, где доходы увеличиваются, а партнерские отношения с финансовыми учреждениями становятся крепче. И, как следствие, выпускаются новые карты.
Как видно на графике, Visa превращает почти половину своего дохода в свободный денежный поток (FCF), что свидетельствует о невидимой эффективности ее работы. Ах, какое изящество!
Основные расходы Visa связаны с поддержанием и расширением своей сети, а также с маркетингом и оплатой труда. Вопреки всем стереотипам, модель бизнеса Visa — это не фабрика по производству карт, а легкая и воздушная схема, при которой компания не несет кредитных рисков, так как карты выпускают финансовые учреждения.
А еще, о чудо, Visa не обязана платить своим пользователям бонусы. Эти щедрые пожертвования оставляются другим гигантам финансовой индустрии, таким как JPMorgan Chase, чьи карты, например, Chase Sapphire, — это тоже карты Visa. И хотя American Express тратит на привилегии своих клиентов в два раза больше, чем получает с годовых взносов, она компенсирует это другими способами.
Visa: как без труда стать денежным королем
Процветание Visa — это не только про высокие доходы, но и про благородство в отношении своих акционеров. Компания использует свои свободные денежные потоки для выкупа акций и дивидендов.
| Показатель | Полный год 2025 |
|---|---|
| Чистые денежные потоки от операционной деятельности | $23.06 миллиардов |
| Капитальные расходы | $1.48 миллиардов |
| Свободный денежный поток | $21.58 миллиардов |
| Выкуп акций | $18.19 миллиардов |
| Дивиденды | $4.63 миллиардов |
В фискальном году 2025 компания вернула акционерам в четыре раза больше через выкуп акций, чем через дивиденды. И вот тут начинается настоящая магия! Выкуп акций позволяет сократить количество акций в обращении, что ведет к росту прибыли на акцию, даже если количество акций не увеличивается. Удивительно!
Несмотря на многократное увеличение цены акций за последние десять лет, коэффициент P/E Visa остается на уровне 32.3 — ниже своего 10-летнего медианного значения 34.3, что делает акцию по-прежнему привлекательной. А если бы компания перераспределила выкуп акций в пользу дивидендов, доходность была бы почти в четыре раза выше. Однако долгосрочные инвесторы предпочитают, чтобы Visa продолжала свою стратегию выкупа акций, а дивиденды оставались на скромном уровне.
Visa — это инвестиция в будущее
Visa — это инвестиция, которая проверена временем и гарантирует стабильность. На фоне дорогих оценок многих крупных компаний, чьи акции выросли быстрее их прибыли, Visa выглядит вполне разумной, справедливой и перспективной.
Компания продолжит расти, увеличивая прибыль на двузначный процент ежегодно, даже если потребительские расходы снизятся. Потому что Visa — это не только о бумагах, это о фундаменте, который продолжает приносить плоды.
Соберите все в одну картину, и перед вами один из самых уверенных выборов для 2026 года. Ваша жизнь станет немножко легче, если будете с нами.
💰
Смотрите также
- СПБ Биржа акции прогноз. Цена SPBE
- Пермэнергосбыт акции прогноз. Цена PMSB
- ЛУКОЙЛ акции прогноз. Цена LKOH
- Корпоративный Центр Икс 5 акции прогноз. Цена X5
- Сургутнефтегаз акции привилегированные прогноз. Цена SNGSP
- Сбербанк акции прогноз. Цена SBER
- ЭсЭфАй акции прогноз. Цена SFIN
- НОВАТЭК акции прогноз. Цена NVTK
- Банк ВТБ акции прогноз. Цена VTBR
- Сбербанк акции привилегированные прогноз. Цена SBERP
2025-11-23 02:27