Богатство и облигации: инвестиционная стратегия

от

16 октября 2025 года Burns Matteson Capital Management, LLC, словно древний монах, ведущий свой устав, раскрыла новую позицию в фонде iShares 7-10 Year Treasury Bond ETF (IEF), приобретя около 2,56 млн долларов акций за квартал, завершившийся 30 сентября 2025 года. Этот поступок, казалось бы, сухой и лишенный драматизма, в действительности отражает глубокую внутреннюю борьбу между стремлением к стабильности и жаждой роста, присущую каждому инвестору.

🏦

Думаешь, 'медвежий рынок' — это что-то про Baldur's Gate 3? Тебе сюда. Объясним, почему Уоррен Баффет не покупает щиткоины.

Присоединиться бесплатно в Телеграм

Что случилось

Согласно документу, поданному в Комиссию по ценным бумагам и биржам 16 октября 2025 года, Burns Matteson Capital Management, LLC сообщила о новой позиции в IEF, приобретя 26 550 акций. Стоимость сделки оценивается в 2,56 млн долларов. Это стало первой декларируемой позицией фонда в IEF, увеличив общее количество отчетных позиций до 192. В этом движении чувствовалась тень неопределенности — как будто капиталисты, стоящие на перепутье, выбирают между безопасностью и азартом риска.

Дополнительные сведения

Новая позиция составляет 1,01% от отчетных активов фонда, управляемых на конец III квартала 2025 года. Топ-декларируемые позиции после этой сделки:

  • GLW: $27,74 млн (11,0% от AUM) на конец III квартала 2025 года
  • SPHQ: $16,17 млн (6,4% от AUM) на 30 сентября 2025 года
  • COWZ: $10,89 млн (4,3% от AUM) на конец III квартала 2025 года
  • IWY: $8,86 млн (3,5% от AUM) на 30 сентября 2025 года
  • SCHD: $6,93 млн (2,7% от AUM) на 30 сентября 2025 года

К 15 октября 2025 года акции IEF торговались по цене $97,10, выросли на 1,0% за последний год и уступили S&P 500 на 8,5 процентных пунктов за тот же период. Величина дивидендной доходности фонда составляла 3,7% на 16 октября 2025 года, а его цена находилась на 0,1% ниже годового максимума.

Обзор фонда

Показатель Значение
Цена (на закрытие торгов 15 октября 2025 года) $97,10
Дивидендная доходность 3,7%
Общий доход за 1 год 1,0%

Основная концепция

iShares 7-10 Year Treasury Bond ETF (IEF) предоставляет целевое воздействие на промежуточные государственные облигации США. С капиталом в $38,9 млрд и годовой дивидендной доходностью 3,7% (по состоянию на 16 октября 2025 года), фонд стремится обеспечить стабильный доход и умеренный риск изменения процентных ставок, копируя показатель своей эталонной индексной модели через портфель высококачественных государственных облигаций США.

Стратегия инвестирования: Следует за показателем ICE U.S. Treasury 7-10 Year Bond Index, вкладывая основные средства в государственные облигации США со сроками погашения от семи до десяти лет.

Состав портфеля: Включает разнообразный набор государственных облигаций США, с распределением не менее 90% активов на ценные бумаги, соответствующие критериям индекса.

Инвесторы: Обслуживает как институциональных, так и частных инвесторов, ищущих промежуточное воздействие на государственные облигации США.

Мудрое замечание

Покупка Burns Matteson около 2,6 млн долларов акций IEF — это не просто техническая операция, а скорее философский выбор между стабильностью и азартом. Для среднего инвестора эта сделка служит напоминанием о том, что фиксированные доходы могут быть не менее важны, чем рост акций, особенно в эпоху неопределенности.

IEF — это не акции, а облигационный ETF. Вместо инвестиций в долевые бумаги публичных компаний, такие фонды покупают облигации, векселя и другие долговые обязательства. Здесь главным драйвером становится не выручка, а процентные ставки. Падение ставок делает старые облигации с высокими купонами более ценными, а рост ставок — наоборот, уменьшает их стоимость. Это танец между риском и безопасностью, где каждый шаг продиктован временем и логикой.

Для облигационных инвесторов критическим фактором является дивидендная доходность. Поскольку облигации приносят регулярный доход, менеджеры фондов агрегируют эти выплаты. Дивидендная доходность IEF составляет 3,7%, что сравнимо с дивидендами ExxonMobil. Однако, в отличие от акций, дивиденды по облигациям более предсказуемы, ведь рынок облигаций менее волатилен. В этом году дивидендная доходность IEF колебалась в узком диапазоне от 3,58% до 3,79%, тогда как у ExxonMobil она скачала с 3,88% до 3,26%.

Всё это приводит к выводу: инвесторы, ценящие стабильность, часто предпочитают облигационные ETF, которые обеспечивают надежный доход и предсказуемость. Покупка Burns Matteson — это не просто здравый портфельный менеджмент, но и призыв к осмыслению роли фиксированных доходов в современной экономике. Розничным инвесторам стоит присмотреться к IEF, если они ищут облигационный ETF.

Словарь

ETF (фонд, торгуемый на бирже): Инвестиционный фонд, торгующийся на фондовых биржах, владеющий активами в виде акций или облигаций.

Активы под управлением (AUM): Общая рыночная стоимость активов, которые управляет фонд или инвестиционная компания.

Дивидендная доходность: Годовые дивиденды, выплачиваемые инвестицией, выраженные в процентах от текущей цены.

Трailing twelve-month (TTM): 12-месячный период, завершающийся на последний отчетный квартал.

Эталонный индекс: Стандарт, по которому оценивается производительность фонда или портфеля.

Состав портфеля: Распределение типов и пропорций активов в инвестиционном портфеле.

Промежуточные облигации: Облигации со сроками погашения от пяти до десяти лет.

Декларируемая позиция: Позиция по ценной бумаге, которую необходимо раскрыть в регулирующих документах из-за ее размера или значимости.

Дивиденд: Выплата, производимая компанией или фондом акционерам, обычно из прибыли.

Позиции: Отдельные ценные бумаги или активы, принадлежащие фонду или портфелю.

Репликация индекса: Инвестиционная стратегия, направленная на воспроизведение показателя конкретного индекса за счет владения схожими ценностями.

Риск изменения процентных ставок: Возможность потери по инвестициям из-за колебаний рыночных процентных ставок.

Вот так вот 🌱

Смотрите также

2025-10-17 17:24