Гилман Хилл увеличивает позицию в Millrose — стратегия дивидендного дохода

Если вы думаете, что рынок — это шутка, подождите, пока посмотрите на приложения. Гилман Хилл, как всегда, предпочитает действовать в стиле: в третьем квартале они заключили сделку на $7,9 млн, приобретя акции Millrose Properties (MRP). Судя по всему, они решили, что домашняя стратегия — это не просто место, где живут люди, но и место, где растут деньги.

🏦

Думаешь, 'медвежий рынок' — это что-то про Baldur's Gate 3? Тебе сюда. Объясним, почему Уоррен Баффет не покупает щиткоины.

Присоединиться бесплатно в Телеграм

Что случилось

Коннектикутская Гилман Хилл, как обычно, не стала ждать, пока рынок сам решит, что делать. В третьем квартале они открыли новую позицию в Millrose Properties (MRP), купив примерно 235 475 акций на сумму около $7,9 млн. Теперь их портфель состоит из 231 позиции, и, кажется, они просто решили, что «много» — это слишком мало.

Интересные факты

Эта позиция составляет 1,2% от управляемых активов Гилман Хилл ($638,7 млн). Кто бы мог подумать, что 1,2% — это как раз та точка, где риск перестаёт быть весёлым.

Топовые позиции после объявления:

  • NYSE:VZ: $11,9 млн (1,9% от АУМ)
  • NYSE:O: $11,6 млн (1,8% от АУМ)
  • NASDAQ:SBRA: $11,3 млн (1,8% от АУМ)
  • NYSE:SWK: $11,2 млн (1,7% от АУМ)
  • NYSE:HTGC: $11 млн (1,7% от АУМ)

На момент объявления акции Millrose торговались по $31,91, выросли на 45% с момента независимости компании в феврале. Это как если бы ваша старая куртка вдруг стала модной и заодно запустила Сатурн в небо.

О компании

Показатель Значение
Рыночная капитализация $5,3 млрд
Выручка (TTM) $231,7 млн
Чистая прибыль (TTM) $48,1 млн
Дивидендная доходность 5,7%

Краткий обзор

  • Millrose управляет платформой HOPP’R, позволяющей застройщикам арендовать землю без полного её приобретения.
  • Компания создаёт инвестиционные возможности на основе жилой недвижимости, раньше доступные только институциональным инвесторам.
  • Основные клиенты — застройщики, нуждающиеся в эффективных стратегиях приобретения земли, и инвесторы, желающие получать доход от жилой недвижимости.

Millrose — это как домашняя стратегия для тех, кто не хочет вкладывать всё в мебель. Компания позволяет застройщикам бронировать землю с минимальными вложениями, а инвесторам — получать доход от недвижимости, которая раньше была доступна только супер-инвесторам. Всё это делается с упором на капиталоэффективность, и, кажется, рынок этому рад.

Мое мнение (если верить Фоллсу)

Гилман Хилл вложила $7,9 млн в Millrose, добавив уникальный актив в свой фокусированный на дивидендах портфель. Им нравится сочетание стабильного дохода, роста капитала и контроля рисков. Модель HOPP’R помогает застройщикам получать землю без лишних затрат, а инвесторам — получать доход. Кстати, акции Millrose взлетели на 45% с момента спина-оффа, что на 35% больше, чем S&P. Возможно, это потому, что рынок решил, что «дом» — это не просто место, где живут люди, но и место, где растут деньги.

Для долгосрочных инвесторов Millrose предлагает способ проникнуть в спрос на жильё с минимальными рисками. Добавление этой позиции в портфель Гилман Хилл говорит о том, что компания считает модель Millrose масштабируемой и с прогнозируемыми потоками. Хотя я всё ещё не могу понять, как они убедили себя, что это не очередной пузырь. Но, возможно, это просто моя паранойя.

Словарь

Управляемые активы (AUM): Общая рыночная стоимость инвестиций, управляющих клиентами фонда или компании.
Отчет 13F: Ценные бумаги, которые управляющие должны раскрывать ежеквартально SEC, если превышают $100 млн.
Дивидендная доходность: Годовые дивиденды, выраженные в процентах от текущей цены акции.
Жилой земельный банк: Практика приобретения и хранения земли для будущего жилищного строительства или продажи застройщикам.
Капиталоэффективность: Использование меньшего капитала для достижения целей, максимизация дохода на доллар.
REIT (инвестиционный фонд недвижимости): Компания, владеющая, эксплуатирующей или финансирующей доходную недвижимость и распределяющей большую часть прибыли акционерам.
Альфа: Измерение производительности инвестиций по сравнению с эталоном, показывающее добавленную или упущенную стоимость.
Институциональные участники: Большие организации, такие как пенсионные фонды или страховые компании, вкладывающие большие суммы на финансовых рынках.
Доходные возможности: Инвестиции, предназначенные для предоставления регулярных выплат инвесторам.
Позиция: Объём конкретной ценной бумаги или актива в портфеле.
Доля: Владение интересом или акцией инвестора в компании или активе.
TTM: 12-месячный период, оканчивающийся последним квартальным отчётом.

Иногда рынок кажется мне странным местом. Но, возможно, это просто я. 🏡

Смотрите также

2025-10-15 21:40