Уоррен Баффетт, глава Berkshire Hathaway, считается величайшим инвестором всех времён. За более чем шестидесятилетнюю карьеру его компания обогнала индекс S&P 500. С 1965 по 2024 год её среднегодовой рост составил 19,9%, в то время как у S&P 500 он был лишь 10,4%.
Думаешь, 'медвежий рынок' — это что-то про Baldur's Gate 3? Тебе сюда. Объясним, почему Уоррен Баффет не покупает щиткоины.
Присоединиться бесплатно в ТелеграмМножество инвесторов, из которых многие не видят в своей жизни ни одного успешного вложения, стремятся следовать примеру Баффета, который, несмотря на свою мировую репутацию, неизменно обнародует свои действия, предоставляя любому желающему шанс преследовать его в надежде найти следы успеха. Комиссия по ценным бумагам требует от Berkshire ежеквартального отчёта о её активах, что позволяет любому заинтересованному лицу наблюдать за всеми её покупками и продажами.
Многие из недавних приобретений Баффета соответствуют его философии инвестиционной ценности. Однако, как это часто бывает, не все покупки оказываются успешными. Давайте рассмотрим два недавних приобретения — одну акцию, которую стоит купить, и другую, которую лучше избегать.
Акция Баффета, которую стоит купить: Lennar
Berkshire вложила значительные средства в акции строительных компаний после пандемии, и это принесло ей немалую прибыль. Теперь же кажется, что она придерживается подобной стратегии. Одной из самых крупных покупок в втором квартале стала компания Lennar (LEN), один из крупнейших застройщиков в стране. Berkshire приобрела 7,05 миллиона акций этой компании на сумму почти 780 миллионов долларов, и с тех пор акции выросли на 10%.
Покупка Lennar выглядит типичной для Баффета. У компании долговечная, проверенная временем бизнес-модель — потребность в новых домах, как бы иронично это ни звучало, не исчезнет с течением времени. Акции компании торгуются по коэффициенту цена/прибыль 12,7, что является довольно привлекательным уровнем. Более того, по мере снижения процентных ставок, что уже начинает происходить, компания будет выигрывать от улучшения доступности ипотечных кредитов для покупателей.
Впрочем, следует учитывать, что в стране существует нехватка жилья как минимум в 4 миллиона единиц из-за многолетнего недостроя, что обеспечивает стабильный спрос на услуги Lennar. Несмотря на слабость на рынке труда, создающую краткосрочные риски для спроса на жильё, в перспективе компании предстоит иметь стабильный рост, особенно если процентные ставки будут продолжать снижаться.
Акция Баффета, которую стоит избегать: Constellation Brands
Berkshire начала покупать акции Constellation Brands (STZ) в четвёртом квартале 2024 года и увеличила свою долю в первом полугодии 2025 года. В данный момент в её распоряжении 13,4 миллиона акций компании, наиболее известной как продавец пива Corona и Modelo на внутреннем рынке.
Однако алкогольная индустрия сталкивается с множеством проблем, и Constellation не стала исключением. Стоимость её акций значительно снизилась с тех пор, как Berkshire начала покупать их, а на данный момент её доля стоит менее 2 миллиардов долларов.
В сентябре компания снизила прогноз по прибыли на текущий год, ссылаясь на такие проблемы, как инфляция, слабый спрос, торговые пошлины и изменения вкусов у поколения Z, которое всё более отказывается от алкоголя. Ожидается, что прибыль компании составит $11,30-$11,60 на акцию, что значительно ниже прежнего прогноза в $12,60-$12,90, а продажи пива могут снизиться на 2-4%, вместо ранее прогнозируемого роста на 3%.
Компания и дальше увеличивает свою долю на рынке, но это почти не имеет значения для инвесторов, поскольку органические продажи и прибыли продолжают снижаться. Большая часть проблем, с которыми сталкивается Constellation, явно вне её контроля — экономическая ситуация, государственная политика и изменения потребительских предпочтений. Возможно, акции компании кажутся дешёвыми, но без возвращения к росту они вряд ли смогут выйти из этого затруднительного положения. Это тот случай, когда акции Баффета следует избегать.
Как всегда, мир инвестиций — это не больше, чем движение по туманному коридору, где каждый шаг таит в себе очередное падение в неизвестность. 🚶♂️
Смотрите также
- СПБ Биржа акции прогноз. Цена SPBE
- Сбербанк акции прогноз. Цена SBER
- Корпоративный Центр Икс 5 акции прогноз. Цена X5
- Полюс акции прогноз. Цена PLZL
- ЛУКОЙЛ акции прогноз. Цена LKOH
- Южуралзолото ГК акции прогноз. Цена UGLD
- Мечел акции привилегированные прогноз. Цена MTLRP
- НОВАТЭК акции прогноз. Цена NVTK
- Банк ВТБ акции прогноз. Цена VTBR
- Ленэнерго акции привилегированные прогноз. Цена LSNGP
2025-10-10 14:44