Является ли Mastercard самым разумным вложением, которое вы можете сделать сегодня?

Многие люди носят с собой Mastercard, но как инвестиция, компания может быть недостаточно понята. Стоит рассмотреть её более внимательно.

🏦

Думаешь, 'медвежий рынок' — это что-то про Baldur's Gate 3? Тебе сюда. Объясним, почему Уоррен Баффет не покупает щиткоины.

Присоединиться бесплатно в Телеграм

Mastercard в настоящее время оценивается примерно в 525 миллиардов долларов. Эта впечатляющая цифра во многом обусловлена увеличением стоимости акций компании более чем на 12 000% с момента того, как компания впервые стала публично торгуемой в 2006 году.

После достижения пиковой точки несколько недель назад, в конце августа, акции этой финансовой технологической компании упали на 4%. Делает ли это недавнее падение Mastercard хорошей инвестицией прямо сейчас? Существуют веские аргументы в пользу как оптимистичного, так и пессимистичного прогнозов.

Mastercard is an elite business

Mastercard – одна из тех действительно выдающихся компаний. Это широко распространенное мнение среди тех, кто знаком с бизнесом – большинство людей, которые за ним следят, вероятно, согласятся.

Компания имеет хорошие позиции для дальнейшего роста благодаря нескольким положительным тенденциям. Все больше и больше людей отказываются от наличных и бумажных денег, что способствует растущей популярности цифровых способов оплаты. Этот сдвиг обусловлен ростом онлайн-покупок и стремлением к более удобным и безопасным транзакциям как для клиентов, так и для бизнеса.

Компания также выигрывает от растущей мировой экономики, что означает, что люди тратят больше денег.

Вся эта активность стимулирует увеличение количества транзакций через сеть Mastercard. Во втором квартале 2025 года Mastercard обработал $2.6 триллиона платежей, что на 9.4% больше по сравнению с тем же периодом прошлого года.

Этот бизнес процветает благодаря сильному сетевому эффекту: чем больше людей используют карты, тем более ценными они становятся для предприятий, и чем больше предприятий их принимают, тем полезнее карты для клиентов. Mastercard уже имеет миллиарды карт в обращении в 150 миллионах торговых точек по всему миру, что делает практически невозможным для нового конкурента бросить вызов его позиции.

Тот факт, что компания уже успешна, не означает, что новые идеи не разрабатываются. Отличный пример — стейблкоины, которые стремительно меняют финансовые услуги и платежные индустрии.

Вероятно, будет сложно убедить людей перейти от вознаграждений по кредитным картам к использованию стейблкоинов, поскольку они высоко ценят эти преимущества. Однако Mastercard активно решает эту проблему, добавляя поддержку стейблкоинов и сотрудничая с компаниями в сфере финансовых технологий.

Mastercard невероятно прибыльна, при этом чистая прибыль во втором квартале подскочила на 14% до 3,7 миллиарда долларов. Компания имеет очень здоровую рентабельность в размере 46%. Компания использует свой сильный денежный поток для возврата стоимости акционерам посредством дивидендов и выкупа акций.

Но лучше владеть рынком.

Тот факт, что компания успешна, не гарантирует хорошую доходность её акций. За последние пять лет инвесторы получили бы более высокую доходность, инвестировав в индексный фонд S&P 500. В то время как акции Mastercard выросли на 70%, S&P 500 вырос на 100%.

Я внимательно слежу за Mastercard, и впечатляет то, что их прибыль на акцию росла в среднем на 20% каждый год в течение последних трех лет. Прогнозы аналитиков предсказывают продолжение роста примерно на 15% в год до 2027 года. Учитывая эти тенденции, я считаю, что Mastercard имеет хорошие возможности для поддержания сильного роста прибыли в двузначных числах в обозримом будущем.

Основная проблема — цена акции. При соотношении цены к прибыли около 39, она довольно дорога, и это говорит о том, что цена может упасть. Вероятно, сейчас это не мудрая инвестиция.

Mastercard – это фантастическая компания и отличный выбор для многих инвесторов. Однако, её текущая цена может быть слишком высокой, чтобы сейчас это было хорошее вложение. Если коэффициент цена/прибыль (P/E) значительно снизится, упав ниже 30, Mastercard станет очень привлекательной возможностью. Но нет гарантии, что такое снижение цены произойдёт.

Смотрите также

2025-10-06 11:58