Кати Вуд покупает акции Китая: 3 компании

Время, когда рынок всплеска, заставило знаменитого инвестора Кати Вуд прийти в состояние бдительного поиска. Основатель и руководитель Ark Invest, мастер выбора акций, совершил действия в первый торговый день недели. Она приобрела лишь пять различных акций в понедельник, но одно общее качество у трех из них — это китайские компании.

🏦

Думаешь, 'медвежий рынок' — это что-то про Baldur's Gate 3? Тебе сюда. Объясним, почему Уоррен Баффет не покупает щиткоины.

Присоединиться бесплатно в Телеграм

Вуд увеличила свои существующие позиции в Alibaba (BABA), Pony AI (PONY) и Baidu (BIDU) в понедельник. Все три компании пытаются занять роль во второй по величине экономике мира. Давайте внимательнее рассмотрим три свежие покупки Вуд, которые надеются добиться больших успехов в Китае.

1. Alibaba

Китайский пионер электронной коммерции движется в 2025 году. Акция почти удвоилась, выросла на 95% в этом году. Но если вы ожидаете образца успешного рынка, вы, вероятно, уйдете разочарованным.

Alibaba не демонстрирует блестящий рост. Выручка растет на однозначном уровне в течение четвертого года подряд. История с прибылью не обязательно лучше, так как Alibaba не соответствовала целям Уолл-стрит в последовательных кварталах этого года. Однако с депрессией китайских акций, ведущей к этому году из-за торговых войн, Alibaba торговалась с прогнозируемым множителем прибыли в однозначном диапазоне в начале этого года.

Модель Alibaba работает. У нее есть два ведущих элемента электронной коммерции в Китае. Taobao — ведущая платформа потребитель-потребитель. Tmall — бизнес-потребитель. Это коровы, генерирующие 45% выручки Alibaba, но также 113% ее общей скорректированной EBITDA.

Вы прочитали правильно. Прибыльность ее внутренней электронной коммерции, вырабатывающей скорректированную маржу EBITDA 44% в последнем квартале, достаточно, чтобы финансировать убытки других 55% бизнеса. В случае с сегментом AliExpress, продающим товары из Китая по всему миру, или растущим облачным бизнесом, Alibaba делает хорошо продуманные ставки на будущих победителей.

Alibaba имеет достаточно свободных средств, чтобы возвращать деньги акционерам. Ее денежная позиция позволяет ей платить небольшой дивиденд, но она также провела выкуп акций в каждом из последних четырех кварталов. С акциями, торгующимися за разумные 16 раза предполагаемых прибылей следующего фискального года, эта хорошая история может стать еще лучше, если некоторые из ее боковых ставок начнут приносить плоды.

2. Pony AI

Прошло всего 10 месяцев с тех пор, как Pony AI дебютировала по цене 13 долларов за акцию. Это успешное размещение — теперь. Поставщик технологий автономного вождения, опирающийся на искусственный интеллект (ИИ), стал бурным испытанием для инвесторов. Pony AI видел свои акции вершину в 23 доллара в феврале, прежде чем упасть до 4,11 доллара всего через два месяца. С тех пор она почти восстановила все с ростом более чем в пять раз. Акция сейчас превосходит рынок с ростом 58% с момента IPO на момент закрытия в понедельник.

Pony AI успешно продвигается в коммерциализации роботакси в Китае, выделяясь среди множества акций автономных автомобилей. Это единственный участник Всемирной конференции искусственного интеллекта 2025 в Шанхае, предлагающий полностью автономные и на-demand услуги по вызову такси. Это единственный участник, который может работать в экстремальных погодных условиях.

Выручка выросла на 76% в последнем квартале до 21,5 млн долларов США, обусловленная более чем двойным ростом выручки от роботакси. Выручка от тарифов на роботакси более чем в четыре раза, хотя, admittedly, от малого основания год назад. Pony AI ожидает 1 000 автомобилей в своей флоте к концу этого года. Она входит в Китай. Недавно она объявила о планах предоставления своих услуг в Катаре. Безприбыльная Pony AI будет вынуждена вырасти до своего внушительного рыночного капитала в 7,3 млрд долларов, но она, безусловно, направляется — не обязательно автономно — в правильном направлении.

3. Baidu

Наконец, у нас Baidu. Она была поздним цветком в этом мощном году для китайских акций роста. Три месяца назад она торговалась примерно на том же уровне, что и в начале 2025 года, но затем взлетела более чем на 60% с тех пор.

Боли роста для оператора ведущего поискового двигателя Китая были даже хуже, чем у Alibaba. Выручка снизилась в двух из последних трех лет, и выручка Baidu медленно уменьшалась в первом полугодии 2025 года. Катализатором выхода Baidu в этом летнем периоде стало ее новое дело с чипами ИИ. Торговые ограничения с Китаем заставили страну обращаться к местным игрокам, и Baidu оказался в нужном месте в нужное время.

Несмотря на недавний рост, Baidu торгуется за 12 раз прибыли за прошлый год. Анализаторы ожидают возвращения к росту выручки и скорректированной прибыли в следующем году. Это хорошая цена для компании, которая была великой раньше, и она может быть близка к этому снова.

🌍

Смотрите также

2025-09-23 16:17