S&P 500 на максимуме: 3 акции с высоким дивидендом

Индекс S&P 500 преодолел новый исторический максимум, показав рост на 18% за последний год. Большинство бумаг торгуются с повышенными мультипликаторами, а дивидендные доходности сжались до минимума. Однако для инвесторов, ориентированных на дивидендный поток, остаются привлекательные возможности. Enterprise Products Partners (EPD), Energy Transfer (ET) и Clearway Energy (CWEN) демонстрируют устойчивую доходность при сохранении фундаментальных преимуществ.

🏦

Думаешь, 'медвежий рынок' — это что-то про Baldur's Gate 3? Тебе сюда. Объясним, почему Уоррен Баффет не покупает щиткоины.

Присоединиться бесплатно в Телеграм

Enterprise Products Partners: надежность как стратегия

Анализ операционных показателей: Компания-лидер в сегменте midstream-инфраструктуры демонстрирует стабильность через фиксированные платежи от клиентов, минимизируя зависимость от колебаний цен на сырье. Дивидендный выход на уровне 6.8% покрывается дистрибутивным денежным потоком с коэффициентом 1.7x, что подтверждает финансовую устойчивость.

Инвестиционный рейтинг BBB от S&P Global Ratings
Капитальные вложения $6 млрд в проекты, реализуемые до 2026 г.
27 лет подряд повышения дивидендов без пауз

Стабильный денежный поток формируется за счет долгосрочных контрактов с минимальной зависимостью от конъюнктуры. Рост дивидендов остается высоковероятным даже в условиях макроэкономической неопределенности.

Energy Transfer: недооцененность как преимущество

Оценка стоимости: Акции торгуются с мультипликатором P/E ниже 9x, что значительно ниже секторального среднего (12x). Дивидендный выход на уровне 7.5% компенсирует временный спад темпов роста.

Ключевые проекты:

$5 млрд в органический рост с запуском активов в 2026-2027 гг.
Расширение транспортной сети Transwestern Pipeline ($5.3 млрд)
Потенциал M&A-сделок при благоприятных условиях

Финансовая структура укреплена минимальным долгом к EBITDA (менее 4x). Ожидается восстановление темпов роста до 10% CAGR к 2027 г.

Clearway Energy: зеленый дивидендный поток

Прогноз дивидендной политики: Компания зафиксировала целевой DPS на уровне $1.98/акция к 2027 г. (рост на 11%). Текущий выход составляет 6.3% при покрытии CAFD 1.25x.

Драйверы роста:

29 ГВт в портфеле возобновляемых источников
Репауэринг ветровых проектов с 2025 г.
Вертикальная интеграция с Clearway Energy Group

Потенциал недооцененности усиливается долгосрочными контрактами на поставку энергии с фиксированными ценами, что гарантирует стабильность денежных потоков.

Инвестиционный тезис: Все три компании демонстрируют сочетание высокой доходности, устойчивости денежных потоков и потенциала роста. Риск недооцененности усиливается при текущих уровнях S&P 500. 🚀

Смотрите также

2025-09-22 02:20