Workday: Реальны ли страхи AI или время покупать на спаде?

Workday (WDAY) устроила акции мини-драму, просев в цене, несмотря на превосходство результатов над прогнозами аналитиков. В годовом выражении бумаги потеряли 14% — скажем прямо, не самое изящное выступление на биржевом паркете.

🏦

Думаешь, 'медвежий рынок' — это что-то про Baldur's Gate 3? Тебе сюда. Объясним, почему Уоррен Баффет не покупает щиткоины.

Диверсифицировать портфель

Компания, управляющая человеческим капиталом и финансами, внезапно оказалась в центре внимания роботизированного бунта. Инвесторы, как истые философы, размышляют: не станет ли AI причиной краха модели, где лицензии продаются на персонал? Видите ли, когда машины начинают выполнять задачи людей, счета за программное обеспечение могут стать заметно короче.

Вот и думайте: стоит ли танцевать вальс с акциями Workday на фоне двухлетнего падения или лучше наблюдать со стороны, попивая мартини? Давайте разберемся с аристократической проницательностью.

Результаты без пафоса и перспективы с ноткой скепсиса

Workday, как истинный джентльмен, не отвергает AI, а включает его в стратегию. Более 75% продаж новым клиентам — это уже AI-решения. Старые клиенты, впрочем, осторожнее: только 30% решаются на цифровой роман. Зато годовой доход от AI-продуктов удвоился — не мелочь для зрелой компании.

Главная фишка — Workday Illuminate, платформа, которая, по уверениям менеджмента, обладает «самой чистой и обширной» базой данных по HR и финансам. Тамошние AI-агенты помогают с кадрами, бухгалтерией и юридическими делами. А еще есть специфические продукты: от оптимизации талантов до автоматизации найма. Как говорится, нет ничего невозможного для машины с хорошим программным обеспечением.

Чтобы усилить позиции, Workday приобрела Paradox — компанию, которая обещает облегчить страдания HR-отделов. Сделка, как бриллиантовое ожерелье, должна украсить портфель Workday.

Финансовые результаты? Выручка выросла на 13% до $2.35 млрд, чистая прибыль взлетела на 26% до $2.21 на акцию. Консенсус-прогнозы остались позади, как непопулярные кандидаты на выборах. Подписка на 12 месяцев выросла на 16% до $7.91 млрд — показатель, достойный аплодисментов в лордовом зале.

В сегменте SLED — небольшая неурядица: вузы теряют федеральное финансирование. Однако University of Virginia спасла репутацию Workday, выбрав их решения. Европа и Азия, как старые друзья, вернулись к росту, что радует, но не шокирует.

На счетах компании — $8.19 млрд наличных и $3 млрд долгов. Выкуп акций на $299 млн и свободный денежный поток в $588 млн — доказательство финансовой дисциплины. Как говорится, хороший инвестор всегда платит по счетам.

Прогнозы подкорректировали вверх, но с оговоркой: рост на 13% до $9.515 млрд включает Paradox. Без этой жемчужины рост… ну, почти как раньше. Деликатный намек на то, что органический рост требует времени.

Покупать или ждать?

CEO Carl Eschenbach, как опытный дипломат, назвал страхи «чрезмерно раздутыми». Он прав: рост числа клиентов замедлился, но не остановился. А причина? Компании, как безумные герцоги, раньше набирали талантов слишком щедро. Теперь исправляют ошибки, а не бегут к роботам.

Workday демонстрирует, что AI может быть союзником, а не врагом. Рост выручки замедлился с 20-30% до «скромных» 13%, но прибыльность растет — как гвоздика в саду лорда.

Ценовые мультипликаторы: P/S 6.2 и P/E 25. Цифры, которые заставляют улыбнуться даже самых искушенных инвесторов. При прогнозируемом росте доходов на 15% и прибыли — это почти подарок судьбы.

Workday — это не просто GARP, это танец на грани, где каждый шаг ведет к дивидендам. Для тех, кто ценит изящество риска, сейчас время сделать ставку. 🎩

Смотрите также

2025-08-26 12:26