В мире, где акции танцуют под музыку алгоритмов, словно марионетки на незримых нитях, две компании выделяются своей дерзостью и необъятностью амбиций. Одна из них — Nvidia, чьи акции взлетели на 1100% с начала 2023 года. Другая — Palantir Technologies, превзошедшая даже это достижение, увеличившись в цене на 2360%. Но что же заставило некоторых миллиардеров продать первое и купить второе? Ответ, дорогой читатель, окажется не менее причудливым, чем история о том, как блоха решила построить себе дворец.
Думаешь, 'медвежий рынок' — это что-то про Baldur's Gate 3? Тебе сюда. Объясним, почему Уоррен Баффет не покупает щиткоины.
Диверсифицировать портфель- Израиль Энгландер из Millennium Management, будто бы решивший проверить, можно ли перехитрить саму судьбу, продал 1.1 миллион акций Nvidia, уменьшив свою позицию на 12%. В то же время он купил 3.6 миллионов акций Palantir, увеличив свою ставку на эту компанию на внушительные 282%.
- Крис Рокос из Rokos Capital Management, похожий на человека, который спешит обогнать собственную тень, продал 283,544 акций Nvidia, сократив её долю на 14%. Однако его страсть к Palantir была так велика, что он добавил ещё 103,409 акций, увеличив свою позицию на 185%.
Стоит отметить, что оба этих хедж-фонда опережали S&P 500 (^GSPC) последние три года, что делает их выборы достойными внимания для тех, кто хочет следовать примеру успешных игроков. Но прежде чем мы углубимся в этот вопрос, позвольте мне отвлечься на секунду и порассуждать о том, почему деревенские собаки всегда лают именно на полную луну, хотя она совершенно безобидна… Ах да, вернемся к нашим героям.
Nvidia: Как золото оборачивается дымом
Nvidia представила сильные финансовые результаты за первый квартал. Выручка выросла на 69%, достигнув $44 миллиардов, благодаря бурному спросу на оборудование для искусственного интеллекта (ИИ). Чистая прибыль увеличилась на 33%, составив $0.81 на акцию. Если бы не новые экспортные ограничения в Китае (которые президент Трамп вскоре смягчил), рост мог бы быть ещё более впечатляющим.
Инвестиционный тезис Nvidia строится вокруг её ключевой роли в ИИ-рынке. Она доминирует в производстве графических процессоров (GPU) для центров обработки данных, которые необходимы для работы систем искусственного интеллекта. Кроме того, компания лидирует в разработке сетевого оборудования для генеративного ИИ и активно развивает облачное программное обеспечение и услуги.
Её конкурентные преимущества заключаются в техническом мастерстве и «замковых механизмах». Системы Nvidia постоянно побеждают в MLPerf-тестах, объективных испытаниях, измеряющих эффективность ИИ-технологий. Её CUDA-платформа — это богатейший набор инструментов для разработчиков ИИ-приложений, который делает переход на другую аппаратуру маловероятным.
Grand View Research прогнозирует, что расходы на ИИ-оборудование, программное обеспечение и услуги будут расти на 36% ежегодно до 2030 года. Nvidia, возможно, лучше всех готова воспользоваться этим взрывным ростом. Уолл-стрит ожидает, что её прибыль будет расти на 30% ежегодно в течение следующих трёх лет. При текущей оценке в 57 раз больше прибыли, акции выглядят разумной инвестицией, оставляя пространство для дальнейшего роста.
Но почему же Энгландер и Рокос продали Nvidia? Возможно, это был просто случай обычного «снятия прибыли», когда инвесторы, словно жадные торговцы на базаре, решают забрать свои деньги с полки, пока они ещё там. Это не означает, что они потеряли доверие к производителю чипов. Исключая опционные контракты, Nvidia всё ещё остаётся одной из десяти крупнейших позиций обоих фондов. Я считаю, что терпеливые инвесторы могут владеть этими акциями с уверенностью.
Palantir: Загадочная карта в руках авантюриста
Palantir представила впечатляющие финансовые результаты за второй квартал. Количество клиентов выросло на 43%, достигнув 849, а средние затраты на одного клиента увеличились на 28%. В результате выручка выросла на 48%, достигнув $1 миллиарда — уже восьмое подряд ускорение роста. Чистая прибыль подскочила на 77%, составив $0.16 на акцию. Инвесторы имеют все основания верить, что компания сможет сохранить свой импульс.
Palantir обладает конкурентным преимуществом в виде уникальной архитектуры программного обеспечения, основанной на онтологии — фреймворке, связывающем данные с действиями для улучшения принятия решений. Пользователи могут запрашивать онтологию с помощью аналитических инструментов и моделей машинного обучения (ML), чтобы получать идеи, которые со временем становятся точнее. Главный технолог Шайям Санкар говорит, что онтология создаёт «уникальный ров и огромное преимущество» в ИИ-рынке.
Forrester Research недавно признала Palantir лидером в области платформ ИИ/ML. Международная исследовательская компания IDC также отметила её лидерство в платформах принятия решений. Расходы на ИИ-платформы прогнозируются к росту на 39% ежегодно до 2030 года, а на платформы принятия решений — на 15% ежегодно.
Тем не менее, оценка Palantir вызывает недоумение, словно какой-то сумасшедший часовщик установил цены на свои изделия исключительно по лунному календарю. Сейчас акции торгуются по цене в 120 раз выше продаж — это самый высокий показатель в S&P 500, намного опережая ближайшего конкурента Nvidia, чья оценка составляет всего 29 раз больше продаж. Даже если цена упадёт на 75%, Palantir всё равно останется самой дорогой компанией в индексе.
Почему же Энгландер и Рокос купили эти акции? Возможно, они надеялись на быстрый профит, ведь рост в 2360% за последние три года делает бумаги соблазнительной игрушкой для любителей моментума. Однако я настоятельно рекомендую потенциальным инвесторам избегать Palantir, пока цена не станет более разумной, или, по крайней мере, держать позицию минимальной, пока оценка не вернётся на землю из своих небесных далей. 🌕
Смотрите также
- СПБ Биржа акции прогноз. Цена SPBE
- ЛУКОЙЛ акции прогноз. Цена LKOH
- Корпоративный Центр Икс 5 акции прогноз. Цена X5
- ГК Самолет акции прогноз. Цена SMLT
- НОВАТЭК акции прогноз. Цена NVTK
- ВСМПО-АВИСМА акции прогноз. Цена VSMO
- ОВК акции прогноз. Цена UWGN
- Лента акции прогноз. Цена LENT
- Газпром акции прогноз. Цена GAZP
- Банк ВТБ акции прогноз. Цена VTBR
2025-08-21 13:23