Начало массового притока крипто ETF: выдержит ли ваша инвестиция этот поток?

Markets

Что нужно знать:

В этой статье

Большое количество биржевых фондов (ETF), основанных на криптовалютах, может появиться на американских фондовых рынках уже этой осенью, что может существенно изменить способы взаимодействия как институциональных, так и индивидуальных инвесторов с миром цифровых активов. Некоторые рассматривают это развитие как важный шаг к широкому признанию, в то время как другие готовятся к неминуемым потерям среди связанных предприятий.

По словам Нейта Джераси, президента NovaDius Wealth Management, существует большая вероятность того, что организация начнет одобрять заявки на биржевые инвестиционные фонды криптовалют этой осенью. Он ожидает, что многие из более чем 90 заявок, которые в настоящее время находятся на рассмотрении, будут одобрены, при условии выполнения ими окончательных критериев соответствия.

В конечном итоге, по словам Джерачи, именно инвесторы, а не регулирующие органы, определят, какие продукты будут процветать.

Одной из привлекательных особенностей рынка ETF является то, что он работает как система заслуг, позволяя инвесторам решать, куда направлять их сбережения. Рынок автоматически отделяет успешные инвестиции от неудачных, поэтому меня не особо беспокоит обилие доступных фондов, связанных с цифровыми активами.

Для Джерачи очевидно, что существует значительная, но часто упускаемая из виду потребность в более широком спектре инклюзивных инвестиционных возможностей.

Как аналитик, я убежден, что энтузиазм по отношению к фьючерсным и структурированным по закону 1940 ETF на основе Solana и XRP может не полностью отражать реальный спрос. Это недооценивание напоминает ситуацию, с которой мы столкнулись при появлении спотовых биткоин и эфириум ETF. Проще говоря, наблюдается значительный интерес к продуктам прямого инвестирования в эти криптоактивы, о чем свидетельствует реакция на их фьючерсные аналоги.

Траст iShares Bitcoin, находящийся под надзором BlackRock, ознаменовал рекордный дебют среди биржевых фондов (ETF), с приблизительно 85 миллиардами активов в биткоине, находящихся под управлением для инвесторов — свидетельство его успеха.

Изначально, спрос на биржевые фонды (ETF), основанные на Ethereum, был ниже, чем на ETF, основанные на Bitcoin. Однако, недавний всплеск интереса к нативному токену Ethereum привел к тому, что группа ETF Ethereum увидела больше притока средств, чем ETF Bitcoin.

С начала июля биржевые фонды, отслеживающие эфир, собрали около 10 миллиардов долларов, что составляет примерно 71% от общего притока в 14 миллиардов долларов с момента их дебюта год назад, как сообщает Джеймс Сейффарт, аналитик Bloomberg Intelligence.

Джерачи также предсказывает значительный интерес к криптовалютным ETF, основанным на индексах, описывая их как простой и прямой метод для инвесторов и финансовых консультантов для инвестирования в более широкий рынок цифровых активов. Что касается более мелких, менее известных токенов, он признает, что спрос в значительной степени будет зависеть от качества фундаментальных основ каждого проекта.

Чем глубже мы продвигаемся в рейтинге криптовалют по рыночной капитализации, тем выше вероятность того, что спрос на ETF будет связан с достижениями конкретных проектов и тем, насколько хорошо их активы показывают результаты. Эти аспекты сложно предсказать на данный момент.

По словам Сейффарта, существует большая вероятность того, что на подходе волна продуктов, основанных на цифровых валютах, однако он выражает сомнения в том, какие из них окажутся жизнеспособными в долгосрочной перспективе.

Если все эти предлагаемые запуски осуществятся, вероятно, что некоторые компании закроются в ближайшем будущем, по мнению Сейффарта. Он ожидает значительного интереса ко многим из этих продуктов, но предостерегает, что предположения следует корректировать, особенно когда речь идет об альтернативных криптовалютах.

Он выразил сомнение в том, что несколько менее популярных криптовалют смогут получить более пяти успешных биржевых инвестиционных фондов (ETF). Если люди будут оценивать свой успех по уровню ETF, основанных на Биткоине, они, вероятно, будут разочарованы. С другой стороны, те, кто предвидит провал всех из них, также будут разочарованы.

Как аналитик, я наблюдаю фазу на рынке, когда ожидается, что различные эмитенты наводнят его многочисленными криптовалютными биржевыми продуктами (ETP), примерно как бросание разных предметов в стену, чтобы увидеть, что прилипнет. Цель состоит в том, чтобы обнаружить что-то, что эффективно резонирует с инвесторами. В течение следующих 12–18 месяцев я предполагаю, что мы увидим сотни таких запусков.

Аналитики сходятся во мнении по ключевому моменту: биржевые инвестиционные фонды (ETF) создают крайне конкурентный рынок, где уровень интереса инвесторов в конечном итоге определяет победителей и проигравших. Несмотря на то, что одобрение регулирующими органами может открыть возможности, именно приток активов решит, кто выживет в долгосрочной перспективе.

В сфере биржевых инвестиционных фондов (ETF) закрытие продуктов – это просто часть игры, а не проблема. Подобно фондовому рынку, когда спрос падает или эффективность снижается, фонды могут прекратить свою деятельность. Это означает, что не каждый новый крипто ETF, даже если он связан с известным блокчейн-проектом, может быть разумной инвестицией для инвесторов, поскольку он может не принести ожидаемых результатов.

Возможный сценарий заключается в том, что фонд, торгуемый на бирже (ETF), привязанный к Solana, может привлечь инвесторов, если базовый токен сохранит свою привлекательность среди разработчиков и пользователей. Однако, если существует пять различных ETF, основанных на одной и той же монете, эксперты, такие как Сейффарт и Джерачи, предсказывают, что рынок может вмешаться, чтобы предотвратить потенциальное чрезмерное воздействие или манипулирование.

Если спрос не появится, эти продукты закроют, — сказал Сейффарт.

Как аналитик, могу утверждать, что рост на рынке криптовалют можно объяснить более широким институциональным признанием цифровых активов. Переломный момент наступил с одобрения биржей spot bitcoin и ether ETFs в прошлом году, что проложило путь для управляющих активами для запуска новых продуктов. К ним относятся предложения, связанные с Solana, XRP, dogecoin и различными другими монетами, а также биржевые фонды, отслеживающие несколько цифровых валют.

Это развитие представляет собой значительный сдвиг, предлагая традиционным инвесторам регулируемую точку входа на крипторынок без необходимости управления сложными кошельками или приватными ключами. По сути, эти продукты демократизируют доступ в криптовалютную сферу, делая ее более привлекательной и менее пугающей для инвесторов широкого профиля.

Но вместе с этим доступом приходит и ответственность быть рассудительным.

В конечном итоге, инвесторы должны сами определять, какие продукты имеют ценность, а какие нет, по мнению Джераси. Это принцип, который был основополагающим на ETF-рынке на протяжении всего его существования.

Учитывая скорое появление множества криптовалютных инвестиционных фондов, ваш выбор может быть весьма своевременным.

Смотрите также

• СПБ Биржа акции прогноз. Цена SPBE

• Корпоративный Центр Икс 5 акции прогноз. Цена X5

• Полюс акции прогноз. Цена PLZL

• НОВАТЭК акции прогноз. Цена NVTK

• Ленэнерго акции привилегированные прогноз. Цена LSNGP

• АФК Система акции прогноз. Цена AFKS

• Роснефть акции прогноз. Цена ROSN

• МРСК Юга акции прогноз. Цена MRKY

• ЛУКОЙЛ акции прогноз. Цена LKOH

• Сургутнефтегаз акции привилегированные прогноз. Цена SNGSP

2025-08-30 18:01