Типпер, человек, чьи решения зачастую кажутся случайными, но на деле всегда умны, в этом квартале снова доказал, что рынок — это не игра в шахматы, а скорее танец с призраком. Он увеличил позицию в Nvidia почти в шесть раз, а затем, как будто сожалея о чём-то, вышел из Broadcom. Такие маневры напоминают жизнь: иногда ты устремляешься к свету, а иногда уходишь в тень.
К счастью для нас, охотников за выгодными инвестициями, некоторые компании выглядят как старые монеты в ящике стола — их незаслуженно игнорируют, но они блестят потенциалом. Вот три примера: Brookfield Infrastructure (BIPC, BIP), Energy Transfer (ET) и W.P. Carey (WPC). Все эти компании торгуются по смешным ценам, предлагая дивидендные доходности выше 4%. Это кажется почти невероятным, особенно если учесть их устойчивость и стабильность.
В понедельник утром Voyager объявила о своём вложении в частную компанию Latent AI, чьи технологии, как следует из их описания, оптимизируют искусственный интеллект для «спорных и ограниченных сред». Это, в свою очередь, должно ускорить принятие решений на «краю» — выражение, которое, как полагаю, здесь используется в переносном смысле, подразумевая экстремальные условия.
Почему так? Оказывается, китайские экспортёры редкоземельных минералов вернулись к своим пикам с января, словно воробьи, которые знают, где найти корм. Это подсказывает, что спрос на услуги USA Rare Earth может упасть, как сбитый носком сапога таракан. Но, как говорится, не всё так плохо: за последние три месяца акции всё ещё росли на 63%, как если бы вы вырастили гигантский помидор на подоконнике.
Сегодня Догекоин (DOGE) теряет свои позиции, опустившись на 4,1% по сравнению с показателями вчерашнего вечера в 16:00 по восточному времени. Это движение совпало с легким снижением индексов S&P 500 и Nasdaq Composite, которые, казалось, подрагивали от холодного дыхания инфляционных данных. Инвесторы, подобно древним жрецам, читали знаки, и эти знаки говорили об одном: Федеральная резервная система, возможно, не снизит процентные ставки в сентябре. А без этого благословения даже самые дерзкие активы оказались бессильны против приливной волны продаж.
Инвестиционный дом приобрел 100,000 акций UPS по средней цене квартала, выложив на стол $9.86 млн. Сделка составила 1.75% от 13F-активов фонда, доведя совокупный пакет до 309,765 бумаг стоимостью $27.08 млн. Для контекста: в портфеле из 56 позиций UPS теперь занимает 4.8% — почти как роза в петлице у пьяного матроса.
Не знаете BYD? Не удивительно. Этот герой, словно скромный актёр, играет главную роль, но не требует оваций. Это та самая компания, которая продаёт больше электромобилей, чем Тесла. Её аудитория — Китай и соседние страны, где электромобили — не мода, а необходимость. В Европе она постепенно расширяет свои владения, а в Америке, как в комедии, где герой избегает встречи с давним другом, предпочитает не показываться. Но разве это важно? В Китае её имя — легенда. По данным Ассоциации автомобилестроителей, электромобили занимают 48,7% рынка, а BYD — больше четверти продаж. Это не просто успех, это триумф!
Но, конечно, есть проблемы. Акции падают не просто так. Upstart теперь одобряет больше заявителей, чем раньше, и держит на балансе на 25% больше кредитов. Это похоже на то, как если бы алхимики начали раздавать зелья всем подряд, не проверяя, не превратятся ли они в кроликов.
Покупка дипа кажется соблазнительной, но стоит ли совать руку в осиное гнездо? Нужно разобрать квартал как писатель-реалист разбирает сюжет: если падение обосновано, то и лодырь поймет, что тут не золото, а медные трубы. Особенно когда вокруг полно других AI-акций, что растут, как на дрожжах.
Давайте проникнемся философией этих ставок. Два проекта, два пути к величию. Один — виртуальный Вавилон, зависящий от одного царя. Другой — титан, чьи пальцы в каждом процессоре, но чьё сердце бьётся в ритме нестабильных лицензий. Кто из них переживёт бурю рынка, а кто станет жертвой своей же алчности?