И, что особенно примечательно, столь значительный подъем был обеспечен далеко не широким кругом предприятий, а лишь немногими гигантами, каковыми являются, скажем, Nvidia, Microsoft и Apple. Подобная концентрация, как известно, не сулит долгосрочной стабильности.
Согласно отчётам, поданным в Комиссию по ценным бумагам и биржам, Hodges Capital увеличил свою долю в Bank OZK в четвёртом квартале. Прибавка к портфелю составила примерно 10.67 миллионов долларов, что, если пересчитать на текущие цены, выглядит как скромное вложение в относительно стабильный, хотя и не самый динамичный, актив. Общая стоимость позиций фонда в Bank OZK выросла на 9.97 миллионов долларов, учитывая как приобретение новых акций, так и колебания рыночной стоимости.
Я, знаете ли, немного пошалил и придумал термин «Десять Титанов» в августе. Просто чтобы расширить список этих «Великолепной Семерки». Ну, там всякие Nvidia, Alphabet, Apple, Microsoft, Amazon, Meta Platforms, и эта вечно ноющая Tesla.
Их отчет за четвертый квартал и весь 2025 год, представленный до открытия рынка, словно признание в слабости. Выручка осталась на уровне прошлого года – 411 миллионов долларов. Стагнация, господа, стагнация! Чистая прибыль, скорректированная по каким-то там общепринятым принципам, рухнула на двенадцать процентов – до пяти миллионов. Пять миллионов, чтобы поддерживать эту иллюзию процветания! Это не цифры, это приговор.
Речь идет о Microsoft (MSFT 0.18%) и Nvidia (NVDA 0.66%). Обе эти компании на протяжении долгого времени демонстрируют впечатляющие результаты, но в данный момент торгуются значительно ниже своих исторических максимумов. С падением акций Microsoft на 23% и Nvidia на 9%, сейчас самое подходящее время для приобретения этих бумаг. Это, знаете ли, как обнаружить шляпу, идеально подходящую по размеру, в магазине, где все остальные шляпы либо слишком велики, либо слишком малы.
В чем же причина? Вопрос, достойный, пожалуй, целой исследовательской группы, но ответ, как это часто бывает, оказался на удивление простым.
Netflix, эти ребята, кажется, действительно хотят заполучить Warner Bros. Discovery. Сумма в 72 миллиарда долларов? Звучит неплохо. Но давайте посмотрим правде в глаза: это не просто «сделка», это попытка создать медиа-империю. И, как всегда, у каждой империи есть свои скелеты в шкафу. И регуляторы, конечно. О, эти регуляторы…
В годы пандемии, когда мир охватила лихорадка потребления, спрос на доставку посылок взлетел до небес. Инвесторы, увлеченные перспективами быстрого обогащения, толкали акции UPS вверх, не замечая надвигающихся туч. Но, как известно, ничто не вечно под луной. Когда мир постепенно адаптировался к новой реальности, спрос начал снижаться, и акции компании, лишенные прежней поддержки, начали падать. Но UPS, словно сам себе роя подкопал, объявил о планах масштабной реорганизации. И это, скажу я вам, было ошибкой. Вместо того чтобы укрепить позиции на рынке, компания решила кардинально изменить стратегию, что всегда связано с риском и неопределенностью.
И, что самое интересное, ASML – единственный в мире производитель ультрафиолетовых (EUV) литографических установок. EUV – это как Ferrari среди автомобилей, только для микросхем. Они позволяют создавать самые маленькие, плотные и энергоэффективные чипы. А это, знаете ли, в мире ИИ – критически важно. Представьте себе, что пытаетесь построить небоскреб из кубиков LEGO, но у вас только огромные, неуклюжие детали. Вот ASML и предоставляет вам самые маленькие, идеально подогнанные детали, чтобы построить настоящий шедевр.
Переход с NYSE на Nasdaq – это, конечно, попытка причесаться под «технологичного парня», но давайте будем честны: Walmart все еще остается Walmart. И это, пожалуй, его главная сила. Они не пытаются казаться кем-то другим, а просто делают свое дело – продают товары, которые нам нужны (или, по крайней мере, кажутся нужными).