Кирилл

Недавно я наткнулся на отчет Royal Bank of Canada. Не скажу, что я любитель читать отчеты, особенно финансовые. Обычно это как инструкция к сборке IKEA – вроде бы все понятно, но в итоге у тебя остается куча непонятных деталей и острое чувство собственной некомпетентности. Но этот отчет был… странным. Они пишут, что S&P 500, который все считали отражением всей американской экономики, медленно превращается в клуб любителей технологий и искусственного интеллекта. «Великое сужение», как они это назвали. Звучит как название дешевого триллера.

Инвесторы Tesla, особенно те, чья вера в компанию основана исключительно на автомобильной индустрии, должны ощутить тревогу. Кажется, эти два гиганта движутся по совершенно разным траекториям, словно по двум параллельным вселенным, обреченным никогда не встретиться.

Chewy, эта цифровая империя кошачьего счастья, возникла из ниоткуда в 2011 году. Сначала – медленный рост, потом – БУМ, вызванный пандемией. Все эти люди, запертые дома, закупили тонны корма для своих питомцев. А Chewy наживалась на этом массовом безумии. В 2019 году – 4.8 миллиарда долларов выручки. К 2022 – УЖЕ 10.1 миллиарда! Обезумевшие цифры! Естественно, этот рост был неустойчивым. Когда люди вышли из своих нор, спрос на корм для животных немного… снизился. Но Chewy не сдается. Они борются за каждого клиента, стараясь удержать их в своей цифровой сети.

Он там, значит, обрезал долю в Amazon. Amazon! Вроде бы, все туда лезут, а он наоборот. Ну, его право. Только вот почему? Все эти объяснения про «прекращение роста» и «переоцененность» – это все ерунда. Просто ему не нравится, как работает их доставка. Я уверен. Ему, видите ли, надо, чтобы все было идеально. А кто думает о простых покупателях, которым приходится ждать посылку на день дольше? Никто!

История говорит о том, что S&P 500 может упасть ещё ниже. И не просто упасть, а обрушиться. Как карточный домик. И знаете что? Я не удивлюсь. Вообще ни капли. Нам говорят про «величайшую экономику в истории», а я вижу только признаки надвигающейся катастрофы.

Помимо прочих досадных недоразумений, компания столкнулась с некоторыми неожиданными трудностями в макроэкономической среде, что, разумеется, не могло не сказаться на ее положении. Сейчас мы и попробуем разобраться, что же произошло, и что The Trade Desk может предпринять, чтобы вернуться в строй.

Обе компании недавно отчитались о неплохих результатах, и AI им, безусловно, помогает. Но стоит ли вкладывать деньги в одну из них? Давайте посмотрим правде в глаза, это всегда лотерея, просто с разными шансами.

ISCG – это как старый, надежный танк. Медленный, но неумолимый. Он берет почти тысячу компаний, смешивает их в кашу и надеется, что что-то выстрелит. RZG, напротив, – это как гоночный болид. Он берет всего 130 компаний, делает на них ставку и молится, чтобы не врезался в стену. Оба пытаются поймать волну роста малых компаний в США, но делают это по-разному. И, знаете, эта разница – это все.

Недавно, компания сообщила о многообещающих результатах испытаний препарата Povetacicept, предназначенного для лечения IgA-нефропатии. Этот препарат, как зеркальное отражение надежды, может вскоре предстать перед регулирующими органами. Подача заявки на рассмотрение ожидается в конце месяца.