Кирилл

На прошлой неделе я избавился от акций Alibaba (BABA +1.79%), Crocs (CROX +0.53%) и W.P. Carey (WPC +0.64%). Почему именно эти три? У меня в портфеле почти сорок позиций, и выбор был непростым. Но, знаете, иногда просто тянет что-то убрать, как будто в квартире пора сделать генеральную уборку. И вот, я решил поделиться своими размышлениями.

Компания, словно старый алхимик, пытается превратить воздух и воду в золото, то есть в прибыльную водородную экономику. Однако, как и у многих алхимиков, у нее пока не очень получается. В прошлом году операционные убытки достигли астрономической суммы в 1,5 миллиарда долларов. Конечно, это улучшение по сравнению с двумя миллиардами в предыдущем году, но, как сказал бы старый рыбак, вытащенная из моря рыбка все еще слишком мала, чтобы накормить целую деревню.

Выбор, как это часто бывает, оказывается непростым. Но, присмотревшись внимательнее, можно заметить, что одно имя выделяется на фоне остальных. Имя это – ASML. Возможно, для многих это прозвучит неожиданно, ведь компания предпочитает оставаться в тени, подобно скромному гению, не стремящемуся к славе.

И внезапно, триллионный бум инфраструктуры для искусственного интеллекта (ИИ) столкнулся с вопросом, который в Силиконовой долине хотят обойти стороной: могут ли гипермасштабщики позволить себе потерять дата-центр в войне? Да это как спросить, может ли богатый дядя позволить себе купить еще один Rolls-Royce – конечно, может, но стоит ли?

8:00 мск – Акции JD.com демонстрируют рост в предторговых сессиях (+0.64%), в то время как Amazon прибавляет 0.48%. JD.com официально запустила маркетплейс Joybuy в Великобритании и Северной Европе, бросая вызов доминированию Amazon в регионе. Инвестиции в размере 2.5 млрд долларов в приобретение Ceconomy позволили создать сеть из 60 складов, обеспечивающих доставку в день для 15 миллионов домохозяйств. Платформа Joybuy привлекает партнеров, таких как L’Oreal и De’Longhi, и предлагает подписку JoyPlus по цене 3.99 фунта стерлингов в месяц, что ниже, чем Amazon Prime. Данное расширение является попыткой компенсировать замедление потребительского спроса и усиление конкуренции на внутреннем рынке Китая со стороны PDD Holdings.

Есть и другие игроки, конечно. Компании, которые только начинают свой путь, но уже проявляют определенный прогресс. Broadcom, например. Сеть, инфраструктура… они контролируют больше девяноста девяти процентов всего интернет-трафика. Подумайте об этом. Практически все, что вы видите в сети, проходит через их технологии. И это, знаете ли, дает определенное преимущество.

Недавно я наткнулся на отчет Royal Bank of Canada. Не скажу, что я любитель читать отчеты, особенно финансовые. Обычно это как инструкция к сборке IKEA – вроде бы все понятно, но в итоге у тебя остается куча непонятных деталей и острое чувство собственной некомпетентности. Но этот отчет был… странным. Они пишут, что S&P 500, который все считали отражением всей американской экономики, медленно превращается в клуб любителей технологий и искусственного интеллекта. «Великое сужение», как они это назвали. Звучит как название дешевого триллера.

Инвесторы Tesla, особенно те, чья вера в компанию основана исключительно на автомобильной индустрии, должны ощутить тревогу. Кажется, эти два гиганта движутся по совершенно разным траекториям, словно по двум параллельным вселенным, обреченным никогда не встретиться.

Chewy, эта цифровая империя кошачьего счастья, возникла из ниоткуда в 2011 году. Сначала – медленный рост, потом – БУМ, вызванный пандемией. Все эти люди, запертые дома, закупили тонны корма для своих питомцев. А Chewy наживалась на этом массовом безумии. В 2019 году – 4.8 миллиарда долларов выручки. К 2022 – УЖЕ 10.1 миллиарда! Обезумевшие цифры! Естественно, этот рост был неустойчивым. Когда люди вышли из своих нор, спрос на корм для животных немного… снизился. Но Chewy не сдается. Они борются за каждого клиента, стараясь удержать их в своей цифровой сети.