Кирилл

После недавних распродаж, D-Wave и другие «растущие» акции, как будто очнулись. Помогло тут и заявление Amazon о намерении потратить 200 миллиардов долларов на строительство дата-центров для искусственного интеллекта. Деньги, конечно, хорошо, но вот кто будет расплачиваться за эти грандиозные планы? Всегда найдется кто-то, кто потянет лямку.

Все эти разговоры про Oracle и OpenAI… триста миллиардов долларов! Три-ста! И что это значит? Что у них проблемы с финансированием? Что им нужно еще больше денег, чтобы поддерживать эту свою… штуку? Понимаете, я не против прогресса, но когда речь идет о таких суммах, у меня начинает дергаться глаз. А потом еще удивляются, почему акции падают. Ну а чего вы ожидали? Вы думали, все будут вам аплодировать, пока вы сжигаете деньги? Microsoft тоже страдает, видите ли, из-за этих самых OpenAI. А GE Vernova… Они просто делают свою работу. И растут. Как будто ничего не происходит.

Nvidia (NVDA +8.63%) – это, знаете ли, как тот самый парень в цирке, который жонглирует бензопилами. Рискованно? Может быть. Но чертовски впечатляет! За последние пять лет эта компания выросла, как дрожжи на теплой воде, и, судя по всему, искусственный интеллект (AI) будет только подбрасывать ей новые возможности. В прошлом квартале их выручка выросла на 62%! Представляете? Это как если бы я начал продавать свои шутки за такие же деньги! А еще, знаете, что самое смешное? Три года назад у них было в десять раз меньше выручки! В десять раз! Это как если бы я начал с одного пельменя, а теперь у меня целая пельменная империя!

SPY – это, грубо говоря, зеркало американского рынка. Он отражает все его достоинства и недостатки, все взлеты и падения. В нем есть место и для скромных тружеников, и для надменных гигантов. MGK же – это тщательно отобранная элита, концентрированная сила, нацеленная на рост любой ценой. Как будто собрали в одном месте всех самых амбициозных игроков, и сказали: «Вперед, покажите, на что вы способны!». И вот, мы наблюдаем за этим представлением, пытаясь понять, где же здесь истина, а где – иллюзия.

Цена рухнула, а с ней и нервы. На ключевых уровнях поддержки началась паника. Многие сейчас чувствуют себя оленем, ослепленным фарами. И знаете что? Самое разумное, что может сделать долгосрочный инвестор – ничего не делать. Просто ничего. Поверьте мне, я в этом деле давно.

К 13:39 по московскому времени акции выросли на 10.2% – что, в принципе, не является чем-то выдающимся, если учесть, сколько денег сейчас бессмысленно переливается из одного кармана в другой.

ETF State Street SPDR S&P Aerospace & Defense ETF (XAR +4.80%) показывает рост около 10.5% с начала года, пока S&P 500 скромно прибавил всего 1%. Представляете, 1%? Это как если бы вы решили, что пирожок с картошкой – это высокая кухня. Скучновато, не правда ли?

Итак, майнер Bitcoin, компания Hut 8 (HUT +14.46%), и платформа языкового обучения Duolingo (DUOL +2.73%) переживают период бурного роста. Если им суждено сохраниться, они способны принести своим владельцам несметные богатства в течение ближайшего десятилетия, а может, и дольше. Но кто знает, что уготовано человеку в этой жизни?

И, казалось бы, перспективы Микрона продолжают оставаться радужными, однако не стоит забывать, что в этой сфере конкуренция – не просто борьба за долю рынка, а бесконечный бюрократический процесс, где каждый участник – лишь винтик в огромной машине, лишенный индивидуальности. И вот на этом фоне появляется Sandisk (SNDK +4.24%), производитель решений для хранения данных на основе NAND-флэш-памяти, предназначенных для персональных компьютеров, смартфонов, игровых консолей, центров обработки данных и прочих устройств. Их акции взлетели на колоссальные 1840% за год, превзойдя Микрон с кажущейся легкостью. И этот рост, в отличие от смутной логики рынка, кажется вполне понятным.

Говорят, рынок инфраструктуры для искусственного интеллекта будет расти, как сорняк после дождя. Taiwan Semiconductor Manufacturing, люди, которые знают толк в кремнии, говорят о росте более чем на 50% в год. Cathie Wood, дама, которая умеет видеть будущее, предсказывает, что расходы на инфраструктуру ИИ утроятся к 2030 году – с нынешних 500 миллиардов до 1,4 триллиона. Nvidia, гигант в этом деле, полагает, что к 2030 году глобальный рынок центров обработки данных может достичь 3-4 триллионов долларов. Цифры, конечно, впечатляют, но за ними стоят люди, которые хотят, чтобы машины думали, а это дело нелегкое.