Кирилл 
Фонд, чья стратегия проста, как дыхание, – отбор ста лучших компаний, щедро делящихся прибылью, – ежегодно проводит ритуальное обновление своего портфеля. Это не просто смена акций, это переплетение судеб, смена поколений в мире корпораций. Как будто старый шаман выбирает новые амулеты, чтобы защитить свой клан от злых духов. В этот раз, как шепчут знатоки, обновление оказалось особенно значительным, словно предзнаменование грядущих перемен.
Почему так? Траты на искусственный интеллект, как вода сквозь пальцы, утекали в бесконечность. К тому же, мир полон тревог – и экономических, и политических. Но важно помнить: долгосрочная история искусственного интеллекта ещё пишется. Спрос на технологии растёт, и компании, которые сумели их применить, видят результаты. Это как вспахать каменистую землю – трудно, но урожай может быть обильным.
Micron Technology специализируется на разработке и производстве решений в области памяти и хранения данных для широкого спектра устройств, включая персональные компьютеры, мобильные устройства, серверы и автомобильные системы. Ключевыми продуктами компании являются DRAM, HBM и NAND-память, играющие критическую роль в функционировании систем искусственного интеллекта.
В последние пару лет все эти «Великолепная Семерка» тащили S&P 500 вверх. А теперь что? Все семь акций рухнули на двузначные проценты с начала года. И что, все думают, что кто-то другой их подстрахует? Наивные. Кто же на самом деле спасает ситуацию? Пять акций, оказывается. Пять! Как будто их было трудно найти.
Позвольте мне рассказать вам о том, почему «Яблоко», некогда символ инноваций и процветания, может оказаться в тени других гигантов. И что можно предпринять, чтобы защитить свои вложения.
Важно отметить, что текущий рост не лишен рисков. Геополитическая напряженность и волатильность на мировых рынках могут оказать негативное влияние на российскую экономику и, соответственно, на фондовый рынок. Однако, на данный момент, позитивные факторы преобладают, и мы ожидаем продолжения роста индекса МосБиржи в краткосрочной перспективе. Тем не менее, инвесторам следует сохранять осторожность и учитывать потенциальные риски при принятии инвестиционных решений.
В настоящий момент, узкий пролив, имя которого не будем упоминать, стал причиной искажения привычных потоков. Цена углеводородов, как и все в этом мире, подвержена флуктуациям, но настоящая опасность кроется не в самом росте цены, а в нарушении логистики, в прерывании тонких нитей, связывающих производителя и потребителя. И особенно это касается тех, кто полагается на удобрения – пищу для растений, а значит, и для нас.
Thoma Bravo, если кто забыл, это не просто инвестиционная фирма. Это, скорее, гильдия алхимиков и венчурных капиталистов, которые умеют превращать обычные компании в золото. И они утверждают, что фундаментальные показатели SaaS-компаний, вопреки всем опасениям, улучшаются. Ожидается, что в ближайшие годы этот сектор будет расти примерно на 20% в год. Что, согласитесь, неплохо, особенно если учесть, что компании из индекса S&P 500 растут всего в три раза медленнее, при этом их маржа прибыли значительно ниже.1
В настоящее время я вложил средства в три компании, выплачивающие дивиденды: Brookfield Infrastructure (BIPC 2.38%)(BIP 2.26%), Enterprise Products Partners (EPD +0.50%), и Realty Income (O +0.75%). Я считаю, что увеличение моих позиций в этих компаниях было бы оправданным шагом. Ниже я приведу доводы в поддержку этого утверждения.
Индекс МосБиржи растет, да, но это как карточный домик. Пока все в восторге, а я вам говорю – осторожнее! Макроэкономическая неопределенность висит над нами дамокловым мечом. Сегодня летим вверх, а завтра рухнем в пропасть. Помните 2022 год? Все повторяется, ребята, все повторяется!