Кирилл

Micron занимается производством компьютерной памяти, а это, как известно, весьма капризная сфера, подверженная взлетам и падениям. Когда спрос велик, прибыль радует глаз. Но стоит одному из трех основных игроков просчитаться, как возникает переизбыток, и прибыль испаряется быстрее, чем шампанское на званом ужине.

Диагностика рака растет быстрее, чем мои счета за электричество. Прогнозы говорят о 378 миллиардах долларов к 2035 году. Цифры, конечно, впечатляют. Но за ними – люди. И их судьбы. Искусственный интеллект помогает, кстати. Как будто роботы вдруг стали добрее. Или просто лучше считать.

Их имена, выгравированные на скрижалях капитализма, звучат как заклинания: Nvidia, Apple, Alphabet, Microsoft, Amazon, Meta Platforms, Tesla. Словно семь звезд, они возвышались над рынком, освещая путь к новым высотам. Каждая компания – это вселенная, со своими законами, своими героями и своими трагедиями. Их взлет казался неизбежным, словно предначертанием судьбы. Они владели не только капиталом, но и мечтами миллионов, и, казалось, ничто не могло остановить их триумфальное шествие.

Люди забеспокоились и начали переводить деньги из американских акций в другие страны. Неудивительно. Америка – это, конечно, хорошо, но и в других местах есть земля. S&P 500 стоит на месте, а вот индексы, которые смотрят на остальной мир, поползли вверх. Vanguard FTSE Pacific ETF вырос на восемнадцать процентов, а Vanguard FTSE Developed Markets ETF – на одиннадцать. Неплохо, если подумать.

Цены на нефть, как известно, капризны. В этом году они заметно подскочили, приблизившись к уровням прошлогоднего лета. Геополитические риски, санкции… Все это, разумеется, создает иллюзию дефицита и подталкивает цены вверх. А если добавить к этому тот факт, что сектор торгуется по коэффициенту P/E в 19 – один из самых скромных показателей для S&P 500 – то картина получается почти заманчивой. Почти.

В общем, Dutch Bros. Они, оказывается, неплохо себя чувствуют. Не просто растут, а растут правильно. Это, конечно, звучит как рекламный слоган, но я, как человек, который потратил слишком много времени, глядя на графики, могу сказать: это важно. Они открыли 154 новых кофейни в прошлом году. Представляете, сколько там теперь бариста? И сколько им платят? Я всегда подозревал, что бариста — это тайная элита, которая управляет миром, и теперь у меня есть еще одно подтверждение.

PepsiCo, безусловно, заслужила свой статус «Дивидендного Короля», демонстрируя повышение дивидендов на протяжении более пяти десятилетий. Текущая дивидендная доходность в 3.3% значительно превышает 1.1% по S&P 500. Однако, как это часто бывает, цифры – лишь сухая оболочка. Среднегодовой рост дивидендов в 7% – это, конечно, хорошо, но за этим стоит огромная машина, постоянно нуждающаяся в инновациях и адаптации к меняющимся вкусам потребителей. Иногда кажется, что эта машина, несмотря на всю свою мощь, лишь пытается удержаться на плаву, а не стремительно двигаться вперед.

Портфель Уоррена Баффета, словно древний манускрипт, не утратил своей актуальности. Нельзя не признать, что его принципы – сильное руководство, стабильная прибыль, доминирующее положение на рынке и экономический ров – остаются верными. Однако, стоит задуматься, не является ли эта кажущаяся мудрость лишь удобным оправданием для отсутствия истинного новаторства. Новый руководитель, мистер Эйбел, вероятно, продолжит инвестировать в компании, соответствующие этому шаблону. И это предсказуемо, как восход солнца.

К закрытию торгов акции Netflix взлетели почти на 6%. Представляете? Как будто им кто-то подкинул волшебную фасоль! Хотя, если подумать, волшебная фасоль сейчас не в моде, все смотрят стриминговые сервисы.