Кирилл

Оракул – это инфраструктура. Невидимая, но жизненно необходимая. Они кормят облачные вычисления, поят данными эти ваши нейросети. Миллиарды в бэклоге – это обещания, подписанные кровью (ну, или ручкой, что почти одно и то же). Обещания, которые нужно выполнить. И тут начинается самое интересное. Все эти «позитивные сигналы» – лишь ширма, за которой скрывается риск. Риск, который никто не хочет признавать. Они строят замки из песка, а прилив не за горами.

Индекс S&P 500, словно благородный старый дом, укрепил свои позиции благодаря успехам немногих избранных – так называемой «Великолепной семерки» и других технологических гигантов, расцвет которых совпал с эпохой искусственного интеллекта. Однако, как известно, даже самые прочные дома нуждаются в обновлении, и благоразумный хозяин не должен пренебрегать возможностью расширить свои владения, обратив внимание на менее заметные, но перспективные активы.

Сейчас у Apple какой-то там цикл обновления. Последний iPhone, 17-й, вроде бы, пользуется спросом. Хотя, если честно, все эти новые функции… Ну да, добавили искусственный интеллект. Как будто его не хватало. Я вот помню, как мой дед купил первый мобильный телефон. Он был размером с кирпич и умел только звонить. И он был счастлив. А сейчас… Сейчас нужно, чтобы телефон сам варил кофе и выгуливал собаку. Но если серьезно, iPhone 17, конечно, неплохо повлияет на финансовые показатели, и, возможно, позволит вернуться к двузначному росту. Но, боюсь, это лишь временное явление. К 2031 году появятся новые модели, и мы снова будем стоять в очереди за новым чудом техники.

Посему, я постоянно нахожусь в поиске компаний, достойных включения в мой портфель. И, признаюсь, косметическая компания e.l.f. Beauty (ELF +0.76%) представляется весьма заманчивым приобретением, которое я, возможно, совершу в 2026 году.

Это, конечно же, послужило небывалым толчком для Nvidia. Ее графические процессоры (GPU), изначально предназначенные для создания иллюзий в видеоиграх, внезапно обнаружили в себе талант к перемещению данных со скоростью, граничащей с безумием. Словно гений, внезапно осознавший свое предназначение.

В центре этого безумия, как неминуемая судьба, возвышается компания Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSM +2.21%). TSMC, как ее часто называют, держит в своих руках львиную долю рынка логических микросхем, и без нее облик вычислительной мощи ИИ был бы совершенно иным. Если бы TSMC не приняла участие в этой гонке, не увеличила производственные мощности, все бы рухнуло. И вот, она предоставляет инвесторам 56 миллиардов причин для веры… или, возможно, для еще большего отчаяния?

Попробуем разобраться, что же заставляет инвесторов отворачиваться от Монеро, который в последнее время демонстрировал весьма впечатляющий рост. Это, знаете ли, как попытка удержать в руках облако – чем сильнее вы сжимаете, тем быстрее оно рассеивается.

Недавний отчет 13F (форма, которую компании обязаны подавать в Комиссию по ценным бумагам и биржам США – представьте себе, что все финансовые транзакции записываются на гигантской пергаментной ленте, тянущейся вокруг Земли несколько раз) показал, что Теппер решил избавиться от некоторых активов, которые, скажем так, уже достаточно взлетели. Среди прочих – Micron Technology (MU +0.52%), Oracle (ORCL 0.57%) и Intel (INTC 17.03%). Не то чтобы он считал эти компании плохими – просто, как опытный капитан, он всегда ищет новые горизонты, где можно поймать более сильный ветер.

VOOG, словно старый патриций, унаследовавший земли от предков, сосредоточился на гигантах S&P 500. Его корни глубоко уходили в историю американской экономики, а плоды – стабильны и предсказуемы, хотя и не лишены легкой горечи. IWO же, напротив, был подобен юному авантюристу, стремящемуся покорить новые вершины, рискуя всем ради мгновенной славы. Он искал сокровища среди малых компаний, где каждый вздох мог принести как богатство, так и разорение.