Кирилл

Инвесторы обеспокоены оценкой активов, особенно в секторе искусственного интеллекта. В феврале S&P 500 достиг показателя, который можно считать тревожным сигналом: коэффициент P/E достиг максимума со времен краха доткомов. Проще говоря, рынок переоценен.

Если копнуть глубже, то эта продажа оказалась самой крупной единовременной сделкой за последнее время. Обычно госпожа Макагон продает акций меньше, процентов на шесть с лишним от ее общего пакета. И, что важно, продавались именно прямые акции, никаких там сложных схем с производными инструментами. Все честно и прозрачно.

Несмотря на впечатляющий рост доходов и прибыли, стоимость акций оторвалась от фундаментальных показателей, словно корабль, потерявший якорь в тумане. Попытаемся разобраться, насколько ещё может упасть Палантир, и когда, возможно, настанет момент для долгосрочных инвестиций, хотя сама мысль об этом кажется чем-то нереальным, граничащим с самообманом.

Впрочем, не будем спешить с выводами. Фонд не покинул поле битвы окончательно. В его распоряжении остаётся 288,438 акций, что говорит о сохраняющейся вере в перспективы компании. Это напоминает историю о старом генерале, отступившем с передовой, но сохранившем надежду на победу в будущем. Остаётся лишь гадать, что двигало Divisar Capital в тот момент: тревога перед непомерно возросшей ценой, или же расчет на дальнейший рост, подпитываемый успехами компании?

В середине февраля Hapag-Lloyd и Zim объявили о сделке: Hapag-Lloyd намеревается приобрести Zim за 35 долларов за акцию, что составляет приблизительно 4,2 миллиарда долларов. Премия в 58% к предыдущей цене закрытия, конечно, впечатляет. Но разве можно измерить человеческие страсти и надежды в денежном эквиваленте? Цена эта, безусловно, заманчива, словно запретный плод, но несет ли она с собой истинное спасение или лишь временное облегчение?

Nvidia, словно дирижер оркестра, задавала ритм новой технологической революции. Её графические процессоры, словно магические кристаллы, оживляли алгоритмы искусственного интеллекта, открывая двери в мир невообразимых возможностей. Но даже самые яркие звезды меркнут, и после головокружительного взлета в 2023 году, акции Nvidia словно замерли в ожидании, будто утомленные от собственной славы. За последние месяцы они прибавили лишь скромные пять процентов, в то время как другие, менее известные игроки, взлетали к небесам, словно стаи перелетных птиц.

Я прислушался к этому совету и приобрел акции Nvidia (NVDA 2.94%) незадолго до публикации отчетности. Признаться, несколько разочарован, что цена не взлетела сразу после этого. Возможно, стоило подождать. Но я уверен в долгосрочных перспективах этой компании и считаю, что сейчас – подходящий момент для инвестиций. В конце концов, рынок – это не шахматная партия, где каждый ход просчитан. Здесь правят не только цифры, но и интуиция.

UWM, невидимый архитектор ипотечных потоков, родительская компания Universal Wholesale Mortgage, словно тень, простирающаяся над брокерскими конторами. Она контролирует самый крупный оптовый канал, и ее влияние ощущается во всех уголках рынка, словно запах влажной земли после долгой засухи. В конце февраля компания обнародовала результаты четвертого квартала, поведав о том, что объем выданных кредитов достиг 49,6 миллиардов долларов, что значительно превысило показатель в 38,7 миллиардов долларов за аналогичный период предыдущего года. Эта цифра, словно река, несла с собой поток доходов, достигнув 945 миллионов долларов, что на 31% превысило показатели предыдущего года.

Компания Oracle (ORCL 1.18%) занимает центральное место в этой новой экосистеме, словно опытный кукловод. Акции, впрочем, показали весьма причудливую динамику: взлет, достойный восхищения, сменился столь же стремительным падением. Инвесторы, как известно, существа нервные. Сейчас акции опустились более чем на 50% от пика. Возникает вопрос: сможет ли Оракул все-таки сотворить богатство, или же благоразумнее будет покинуть тонущий корабль?