Кирилл 
Все эти разговоры о дефиците, о солнечных панелях, об электромобилях… Да, понимаю, технологии. Но я, если честно, больше беспокоюсь о том, как моя старая кофеварка выдержит скачок напряжения. Дефицит серебра, говорите? У меня дома дефицит времени и терпения. Но, видимо, это тоже ценный ресурс.
Даже обнадеживающие отчеты Starbucks не смогли поддержать Sweetgreen, и акции компании упали на 15,1% за неделю по состоянию на 14:05 по восточному времени, согласно данным S&P Global Market Intelligence. Это говорит о том, что общий позитивный настрой на рынке не гарантирует успеха для каждой компании, особенно для тех, которые демонстрируют внутренние проблемы.
Представьте себе огромные заводы, где стоят эти самые машины, и им нужно думать. Раньше они пользовались мозгами от «Nvidia» – чипами, которые стоят как маленький автомобиль. Но у этих чипов есть один недостаток – они дорогие, и владельцы заводов не любят, когда ими командуют. Поэтому они решили сами себе мозги сделать. Своеобразные кремниевые изыски. И тут-то на сцену выходит «Broadcom». Они как раз умеют эти самые изыски делать.
Вроде как, это должно успокоить инвесторов, этих вечно обеспокоенных существ, которые вопят, что Маск распыляется на все подряд. Как будто гений может быть ограничен рамками здравого смысла! Но да, логика тут есть: слить все вместе, чтобы создать ЕДИНОГО, НЕУНИЧТОЖИМОГО монстра. По крайней мере, так они это видят. Я же вижу лишь потенциальную катастрофу, обернутую в блестящую обертку.
Теперь же, похоже, у них появилась новая игрушка – Искусственный Интеллект. И вот, они начали сокращать штат в своем отделе Мета-вселенной, Reality Labs. Целых десять процентов! Неужели это только начало? Может быть, урезание этого убыточного чуда – разумный шаг для акций компании?
Доверие – вот что, пожалуй, самое ценное и самое хрупкое, что может потерять компания. В 2020 году, в эпоху всеобщей тревоги и неопределенности, Energy Transfer приняла решение, которое многих огорчило – она сократила выплаты дивидендов вдвое. В то время как другие игроки рынка, такие как Enterprise Products Partners и Enbridge, продолжали выплачивать дивиденды, пусть и скромные, Energy Transfer словно отвернулась от своих акционеров. Это был болезненный урок, который, видимо, не все усвоили.
Ибо что есть облигации, как не обещание будущего, выданное теми, кто уже владеет настоящим? И что есть «павшие ангелы», как не компании, некогда гордые и благополучные, но теперь подверженные капризам судьбы и несостоятельность? Elevation Capital, словно собиратель обломков, приобрела часть их долгов, надеясь извлечь выгоду из чужого неблагополучия. Это, конечно, не ново. История человечества полна примеров, когда одни обогащались за счет других, и рынок, как зеркало, лишь отражает эту вечную истину.
Ответ, как ни странно, кроется в самых обыденных вещах – в складах. Да, вы не ослышались. В Prologis (PLD 0.55%), компании, владеющей огромной сетью промышленных объектов по всему свету. Ибо, как гласит старая пословица, богатство не в золоте, а в умении правильно распределить товары. А Prologis, скажу я вам, мастер в этом деле.
Рынок, как это часто бывает, запаздывает с признанием очевидного. Это создает возможности для вдумчивого инвестора, но и требует определенной проницательности. Помимо компаний, напрямую связанных с ИИ, есть и другие, чьи перспективы кажутся мне весьма привлекательными, особенно после некоторой турбулентности, пережитой в 2025 году.
