Кирилл

За этой мечтой о тысяче ресторанов к 2032 году, скрываются кое-какие признаки усталости. Маржа на уровне ресторанов начинает спотыкаться. А продажи в существующих ресторанах замедлились, как старый грузовик на подъеме. Когда акции стоят так дорого, нужно понимать: расширение – это хорошо, но когда оно начинает бить по карману – это уже другая история.

Не стоит, однако, полагать, что Nvidia намерена возводить собственные квантовые крепости – создавать квантовые процессоры (QPU) с нуля. Это было бы подобно попытке построить Вавилонскую башню – затея грандиозная, но обреченная на провал. Nvidia избрала иной путь – путь симбиоза, гибридного подхода, где квантовые вычисления служат лишь ускорителем для классических алгоритмов. Это напоминает алхимию, где драгоценный металл извлекается из обыденной руды.

Сегодня инвесторы могут делать ставки на ИИ несколькими способами: приобретать акции крупных компаний, занимающихся искусственным интеллектом, инвестировать в производителей полупроводников или центров обработки данных (как в своеобразные «золотоискательские инструменты»), или же приобретать токены, связанные с протоколами ИИ. Bittensor относится к последнему случаю. На данный момент в сети насчитывается около 130 специализированных подсетей или subnet, каждая из которых предоставляет определенный вид услуг в области ИИ. В теории, конечно, можно предлагать задачи и из других областей, но это уже детали. Например, одна из наиболее успешных подсетей, Chutes, позволяет пользователям арендовать вычислительные мощности для запуска моделей ИИ с открытым исходным кодом. Весьма удобно, если позволите себе заметить.

Особенно меня беспокоит Apple. Не то чтобы я не уважал их продукцию. Мой телефон, планшет, даже часы – все Apple. Но это же какая зависимость! Как от хорошего, но вредного печенья. И вот, сижу я, смотрю на графики, и думаю: а что, если завтра появится что-то лучше? Что, если этот iPhone, который мы все так любим, вдруг станет анахронизмом?

В этом списке есть одна компания, которая, скажем так, заинтересовала меня как инвестора. Она торгуется с коэффициентом P/E всего 8.7, что, если честно, немного пугает. Как будто кто-то отчаянно пытается избавиться от акций, а Баффет решил собрать их, как старые марки. И да, Беркшир Хатауэй владеет 37.1% этих акций. Это как когда у соседа слишком много кошек.

Самые надёжные гавани – это компании, щедро делящиеся прибылью и умеющие пережить любые колебания рынка. Coca-Cola (KO +0.46%), этот старейший и почтенный «король дивидендов», предлагает именно такую защиту и пассивный доход. И, признаюсь, я бы держал её акции даже если бы на горизонте маячил конец света.

Они скупили 738,789 акций, доведя свой пакет до 1,091,864 штук. На бумаге это выглядит внушительно. В денежном выражении – $9.5 миллиона. Это примерно как стоимость хорошей квартиры в центре Москвы, только вместо ключей у вас куча акций компании, которая занимается… ну, вы поняли.

Торговля, связанная с ИИ, проявила удивительную устойчивость, превзойдя ожидания даже самых оптимистичных аналитиков. С момента падения 30 марта индекс iShares Semiconductor ETF вырос более чем на 30%. «Великолепная семерка» зафиксировала двузначные приросты, несмотря на продолжающийся конфликт, а Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSM +5.08%) на последней конференции с инвесторами заявила об отсутствии немедленных операционных сбоев, ссылаясь на подготовленные запасы и соглашения с правительством о поставках энергии. J.P. Morgan в мартовской записке пришел к выводу, что иранская война представляет собой «управляемый риск, по крайней мере, на данный момент», поскольку приоритет отдается поставкам гелия для производства полупроводников, а в отрасли имеется несколько месяцев запасов. Но это лишь поверхностный взгляд. Глубинная причина сохранения сверхцикла кроется в другом: спрос на вычислительные мощности ИИ больше не является опцией, это необходимость.