Кирилл

Причины для приобретения этих акций представляются весьма убедительными. Результаты первого квартала оказались, несомненно, впечатляющими. Выручка увеличилась более чем на 35% по сравнению с прошлым годом, достигнув 35,9 миллиарда долларов. Валовая маржа расширилась до внушительных 66,2%, что говорит о заметной способности компании устанавливать цены, столь важной для сохранения репутации в этом требовательном бизнесе.

Ближе к концу недели технологические акции, как это часто бывает, слегка пошатнулись. В последние месяцы они, конечно, взлетали на фоне всеобщей эйфории вокруг искусственного интеллекта (ИИ). ИИ – это, безусловно, впечатляющая штука, но давайте не будем забывать, что даже самые гениальные изобретения не застрахованы от гравитации. А гравитация на фондовом рынке – это всегда неприятно.

Сегодняшняя публикация отчета о занятости от Бюро трудовой статистики (BLS) вызвала негативную реакцию на рынке. Парадоксально, но причиной падения стали не слабые показатели занятости, а их неожиданная сила. В мае экономика США добавила 172,000 рабочих мест, значительно превысив консенсус-прогноз в 80,000. Сильный рост занятости, в принципе, является позитивным сигналом, однако, в текущих условиях он порождает определенные опасения.

Нельзя не отметить, что столь впечатляющий взлет был подстегнут щедрой поддержкой правительства США, выделившего 8,9 миллиарда долларов на развитие отечественного производства полупроводников. Политическое благословение, конечно, вещь полезная, добавляющая солидности и уверенности, но, как известно, политические ветры переменчивы, словно настроение капризной дивы. Вскоре после этого, несколько весьма заметных технологических компаний проявили интерес к услугам Intel Foundry. И вот, акции Intel, словно взбесившийся маятник, зафиксировали рост в 453% за последние 12 месяцев. Впечатляет, не правда ли? Но давайте не будем спешить с выводами, словно юный энтузиаст, увидевший первую бабочку.

Сейчас в индустрии инфраструктуры для ИИ сместился акцент. Энергопотребление, конечно, важно, но настоящая головная боль для инженеров – оптические интерконнекты. Речь идет о передаче данных между чипами со скоростью света, как внутри серверов, так и между ними. По мере того, как модели ИИ становятся все более сложными и распределенными, передача данных по медным проводам превращается в непозволительную роскошь. Это примерно как пытаться отправить телеграмму на Марс – технически возможно, но непрактично.

Есть одна компания, Nano Nuclear Energy (NNE 9.94%), которая, кажется, серьезно взялась за разработку микрореакторов. Недавно они первыми получили от Комиссии по ядерному регулированию (NRC) одобрение заявки на получение разрешения на строительство. Вроде бы, хорошее начало.

Nvidia, как известно, зарабатывает основную часть доходов на дискретных GPU, но они также разрабатывают CPU на базе энергоэффективной архитектуры Arm. Их Tegra, например, питает Nintendo Switch и Surface от Microsoft. Вполне себе забавно, если подумать, что компания, известная своими мощными видеокартами, вдруг решила заняться производством процессоров для игровых консолей и ноутбуков. Но, разумеется, у них есть свои причины.

Sylebra Capital LLC – это, скажем так, не любители держать яйца в одной корзине. Они продают акции регулярно, как я каждое утро пытаюсь убедить себя, что пора идти в спортзал. Эта продажа – просто часть их обычной практики. Они продали акции на 11,3 миллиона, но у них осталось еще больше миллиона акций. Так что, расслабьтесь. Никто не бежит с корабля.

Позвольте же нам разобраться, почему Sweetgreen теряет позиции, и стоит ли добавлять эти акции в свой портфель. Хотя, признаюсь, я всегда с подозрением отношусь к портфелям, наполненным зеленью. Кажется, в них слишком много надежд и слишком мало реальности.