Кирилл

Мистер Баффет отошел от дел, передав бразды правления Грегу Эбелу. В своем последнем послании акционерам Эбел дал понять, что не намерен вносить существенные изменения в структуру Berkshire Hathaway или ее внушительный портфель, оцениваемый в 311 миллиардов долларов. И это мудро. Зачем что-то менять в механизме, который столь безупречно работает? Berkshire, очевидно, не собирается спешно распродавать свои доли в таких гигантах, как Apple или Coca-Cola. Что, в общем-то, весьма предсказуемо. Потому что гений всегда узнаваем, даже в отставке.

В этом письме, написанном сухим языком юристов, сообщалось об ограничении выплат – всего лишь 5% от общего объема паев, числившихся на конец декабря. Словно кто-то пытался удержать воду в продырявленном ведре, надеясь, что напор стихнет сам по себе. Фонд уже вернул около 169 миллионов долларов инвесторам в этом квартале, что составляло почти половину от запрошенной суммы. Это был не просто финансовый маневр, это был сигнал – тихий, но настойчивый, как шепот ветра в заброшенном саду.

Сначала я подумал, что это какой-то сигнал к продаже. Как будто Биалеки предвидит что-то плохое и пытается выйти из игры. Но потом я углубился в детали и понял, что все не так просто. Оказалось, что это были не совсем обычные продажи. Акции были конвертированы из одного типа в другой, прежде чем были проданы. Что-то вроде финансовой алхимии. Я, конечно, не алхимик, но понимаю, что это может быть сложно.

Выручка компании увеличилась на 22% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, достигнув 110 миллионов долларов. Чистая прибыль (non-GAAP) выросла на 37%, составив 19 миллионов долларов (0,22 доллара на акцию). Эти показатели значительно превзошли консенсус-прогнозы аналитиков, которые оценивали выручку в 63 миллиона долларов, а прибыль на акцию (non-GAAP) в 0,13 доллара.

И бензин, сей предмет первой необходимости для современного человека, взлетел в цене. Рубль к рублю, копейка к копейке, и вот уже средняя цена за галлон достигла трех долларов и пятидесяти четырех центов. Шестьдесят два цента за месяц! Подумайте только, как много можно было бы сделать на эти деньги, сколько хлеба можно было бы купить, сколько детей можно было бы накормить. Но нет, эти деньги пойдут на наполнение кошельков тех, кто давно забыл о человечности.

Оба фонда ориентированы на акции, демонстрирующие стабильные дивидендные выплаты. Однако, принципы отбора активов и весовые коэффициенты существенно различаются. Ниже представлена сравнительная таблица ключевых параметров:

Компании, связанные с нефтью, и те, что считаются надежными, показали себя лучше других. А вот авиакомпании, технологические фирмы и производители товаров первой необходимости – просели. Delta Air Lines (DAL 2.15%) – у них, видимо, топливо подорожало. Netskope (NTSK 21.27%) – после выхода на рынок акций, как всегда, начались колебания. А Harmony Gold (HMY 5.30%) – даже подняли дивиденды, но это, похоже, никого не впечатлило. Деньги любят определенность, а её сейчас не так много.

S&P 500 упал на 1.53%, до 6,672. Nasdaq Composite – минус 1.78%, закрылся на 22,312. Все эти индексы, конечно, хорошо, но что это мне дает? SS&C Technologies упал на 2.00%, ServiceNow – на 2.30%. Весь сектор в минусе. Просто кошмар какой-то. Я вот думаю, может, вообще всё продать и уехать на дачу? Там, по крайней мере, понятно, что растет – картошка, огурцы… А тут что? Сплошная неопределенность.

Долгие годы рынок облачных решений рос, словно тропический лес после дождя, питаемый жаждой эффективности и обещаниями небывалой гибкости. Компании, переходящие от вечных лицензий к подпискам, обретали новую свободу, словно птицы, выпущенные из клетки. Разработка упрощалась, ибо программы больше не зависели от прихотей локального железа, а жили своей жизнью в бескрайних просторах дата-центров. И рынок щедро вознаграждал этот прогресс, осыпая компании золотом и славой.