Кирилл

В последнее время инвесторы буквально кинулись покупать акции, связанные с ИИ. И это понятно. Цифры роста у лидеров сектора просто ошеломляют. Но, как говорил мой дед, «Не все то золото, что блестит». Отделить хорошую компанию от привлекательной акции – задача не из легких. Я тут недавно пытался объяснить своей тете, что такое P/E ratio, она посмотрела на меня, как на инопланетянина. А я сам, признаюсь, иногда путаю NASDAQ с NTSC.

S&P 500 слегка пополз вниз на 0.22% до 7,110. Nasdaq Composite тоже решил примкнуть к этому параду грусти, упав на 0.26% до 24,404. Но не будем о грустном! Gen Digital прибавила 1.49%, а Fortinet – 0.93%. Видимо, кто-то все еще верит в безопасность и инфраструктуру. А я вот думаю, что лучше спрятать все деньги под матрас.

Кстати, с момента IPO в 2025 году акции упали на 78%. Это как если бы ты купил билет на концерт, а потом узнал, что группа распалась еще до первого аккорда. Ну, хоть деньги не потратил, правда?

Двухнедельное перемирие между Америкой и Ираном, эта хрупкая конструкция из обещаний и угроз, истекает в среду. Президент Трамп, человек, привыкший к внезапным поворотам, не намерен его продлевать. И вот, ставки растут, словно долги у помещика. Все это, конечно, напоминает балаган, где каждый клоун пытается перекричать другого.

Похоже, Alphabet присматривается к Marvell для разработки двух новых чипов. Это как если бы акула заметила раненую рыбу. На данный момент, акции Marvell прибавили около 75% с начала года. Цифры, конечно, впечатляют, но за ними всегда скрывается что-то большее. В данном случае – возможность изменить правила игры.

Недавно индекс перешел из зоны страха в зону жадности, что совпало с очередным ралли на фондовых рынках. Все, как в хорошем голливудском фильме: сначала напряжение, потом – взрыв оптимизма. Но не спешите хвататься за попкорн, ведь в реальной жизни все немного сложнее.

Согласно данным Всемирной ядерной ассоциации, в мире строится 75 ядерных реакторов, а еще 120 находятся в стадии планирования. Китай, как всегда, опережает всех, строя 39 из этих 75 реакторов. Япония, оправившись от десятилетия нерешительности, вновь активизирует свою ядерную инфраструктуру. И, что особенно примечательно, Министерство энергетики США поставило перед собой амбициозную цель утроить ядерное производство к середине столетия. Полагаю, даже самые циничные души должны признать, что это весьма внушительные цифры.

Большая часть этих высокоэффективных магнитов производится в Китае. Но у нас тут два претендента, пытающиеся стать основными поставщиками для Америки: MP Materials (MP +4.56%) и USA Rare Earth (USAR +9.22%). Позвольте мне, как опытному наблюдателю, высказать своё мнение – не слишком ли оптимистичные ожидания возлагаются на вторую компанию?

Говорят, дефицит – двигатель торговли. Но дефицит памяти, необходимой для этих новых богов – искусственных интеллектов – это не просто экономическое явление, это своего рода метафизическая необходимость. Пока спрос превышает предложение, Micron будет купаться в золоте. Аналитики, словно толкователи древних пророчеств, предсказывают, что этот дефицит может продлиться до середины следующего года. Это напоминает легенду о библиотеке, которая растет быстрее, чем её можно прочитать, или о лабиринте, в котором каждый поворот ведет к новому ответу и новому вопросу.

Сначала, конечно, все запаниковали. Кто-то начал продавать акции, кто-то – прятать деньги под матрас. Я, признаюсь, тоже на секунду задумался о продаже. Но потом вспомнил, что я уже однажды так сделал, в 2008-м, и что это было не самое умное решение в моей жизни. Тогда я решил, что буду просто сидеть и ждать. Как тот самый кролик из сказки, который надеется, что все само собой уладится. И знаете что? В большинстве случаев, это работает.