Кирилл

Ажиотаж вокруг акций Micron вполне объясним: рынок памяти сейчас напоминает базар, где продавцы кричат громче друг друга, а цены растут как на дрожжах. Спрос на память, особенно ту, что используется в центрах обработки данных (HBM – High-Bandwidth Memory), просто взрывается! Это как если бы все люди на планете одновременно решили научиться играть в онлайн-игры! HBM – это как скоростная трасса для данных, которая позволяет искусственному интеллекту думать быстрее и эффективнее, при этом потребляя меньше энергии. Это как если бы вы заменили свою «Запорожскую» на «Теслу», но чтобы она работала на огурцах!

Речь идет об энергии. Исследование Rand Corporation оценивает, что к следующему году глобальный спрос на электроэнергию для центров обработки данных, обслуживающих системы искусственного интеллекта, достигнет 68 гигаватт, а к 2030 году – ошеломляющих 327 гигаватт. Цифры, достойные пера самого Достоевского, не правда ли? И если вы не задумываетесь о потребностях в электроэнергии, о кабелях, о пространстве, о системах охлаждения, о тех, кто способен удовлетворить этот неутолимый голод, то, возможно, вы упускаете из виду значительную часть потенциальной прибыли. Это как пытаться построить замок на песке, не заботясь о приливах.

XMAG»>[stock_chart symbol="NASDAQ:XMAG" f_id="558216" language="ru"]

В летописях финансовых рынков, составленных неким вымышленным библиотекарем по имени Аларих, упоминается, что брокерские услуги всегда были связаны с компромиссами. Раньше – между скоростью и ценой, теперь – между удобством и глубиной. IBKR, как ни странно, попыталась обойти этот закон, предложив и то, и другое. Однако, как гласит древняя пословица, найденная в забытом трактате о торговле, «бесплатный сыр бывает только в мышеловке». И действительно, эра нулевых комиссий, навязанная новыми игроками, создает иллюзию благополучия, скрывая за собой тонкую игру альтернативных источников дохода.

Похоже, Cross Staff решил, что в этом ETF есть что-то, за что можно ухватиться. 10.45% от всего портфеля, который они обязаны отчитываться, теперь принадлежит Akre. Десять с лишним процентов – это вам не мелочь, это уже серьёзная ставка. Вспоминается старый анекдот про мужика и лотерейный билет… Но здесь, видимо, дело не в надежде на чудо, а в холодном расчете.

Одной из таких компаний является TransMedics Group (TMDX +7.78%), смело бросившая вызов устоявшимся порядкам в области трансплантологии органов. Для тех, кто располагает средствами – пусть и скромными – вне резервного фонда, стоит задуматься: инвестиции в TransMedics Group могут принести плоды, о которых другие лишь мечтают.

Amazon, Microsoft, Alphabet… все эти гиганты сдают в аренду место в своих дата-центрах. Клиенты строят, настраивают, запускают свои модели и приложения. А DigitalOcean решил пойти другим путем. Они обслуживают малый бизнес, стартапы, тех, у кого нет денег на все эти развлечения. Работают как платформа, чтобы помочь им вырасти. Смешно, правда? Как будто можно вырасти, просто используя облако.

Однако, среди всеобщей суеты, существуют островки стабильности, предприятия, чья деятельность менее подвержена этим капризам политической воли. Dominion Energy (D +0.55%) и Williams Companies (WMB 0.04%) – не панацея, конечно, но, возможно, временное убежище для инвестора, уставшего от непредсказуемости. Их сила – в сосредоточенности на внутреннем рынке, в обслуживании потребностей собственной страны, а не в погоне за призрачными выгодами заморской торговли. И, что примечательно, они кажутся более надежными кандидатами для инвестиций в эпоху искусственного интеллекта, чем эфемерные программные компании, ведь они уже пожинают плоды этого технологического прогресса, не требуя непомерных капиталовложений.

Этот фонд, SCHD, как его именуют в узких кругах, обещает 12.9% годовой доходности. О, какая щедрость! Но не спешите бросаться с кошельками наперебой. Ибо, как учит нас опыт, самая высокая доходность – это предвестник самой большой беды. Впрочем, не будем торопиться с выводами, давайте посмотрим на этот фарс поближе.