Кирилл

IYW, знаете ли, фонд широкий – как прерия. Он включает в себя все, что связано с технологиями: и программное обеспечение, и интернет-гигантов. SOXX же, напротив, сосредоточен исключительно на полупроводниках – тех самых микросхемах, что управляют всем вокруг. Это все равно, что сравнивать универсальный магазин с лавкой, где продают только гвозди. Вроде и то, и другое полезно, но для чего именно – вопрос, знаете ли, философский.

Стоит взглянуть на историю Dogecoin без розовых очков. В то время как некоторые могли поверить в его потенциал в прошлом, обстоятельства изменились. Удача, как известно, непостоянна, а рынок криптовалют – место жестокой конкуренции, где вчерашние фавориты быстро забываются.

По слухам, Amazon предложил OpenAI выгодный контракт на инфраструктуру, что, как говорят, нарушило соглашение об эксклюзивности с Microsoft. Ну да, всегда найдется кто-то, кто предложит больше. Как в жизни, кстати. Сначала все такие романтичные, а потом… ладно, не будем о личном. Просто интересно, что все эти корпоративные разборки означают для моего портфеля. Количество часов, потраченных на изучение финансовых отчетов: 7. Количество выпитого кофе: 4. Количество нервных тиков: увеличивается.

Marvell, если вдуматься, компания многослойная, словно пирожное «Прага». У них два основных направления. Во-первых, они – один из лидеров в производстве ASIC (специализированных интегральных схем), поставляя интеллектуальную собственность компаниям, желающим самостоятельно разрабатывать свои чипы. В отличие от Broadcom, предлагающего комплексные решения, Marvell предпочитает подход à la carte, предоставляя клиентам возможность собирать свой «чип» из отдельных ингредиентов. Они также обладают значительным опытом в области SRAM (статической оперативной памяти), которая используется в языковых процессорах Nvidia и чипах Cerebras. Словно искусные ювелиры, они вытачивают драгоценные камни, необходимые для создания высокотехнологичных шедевров.

Май выдался для Marvell насыщенным. К концу месяца компания отчиталась о результатах первого квартала, а также получила, скажем так, скромную инвестицию от Advanced Micro Devices (AMD 11.01%). Забавно, не правда ли? AMD, одновременно и клиент, и в определенной степени, конкурент. Этот альянс, словно странный сон, намекает на более тесное сотрудничество, а в мире полупроводников, как известно, сотрудничество – это лишь маскировка борьбы.

Как отметил генеральный директор Майк Даустдар в недавнем интервью, 80% пациентов, перешедших на таблетированную форму Wegovy, ранее не использовали препараты для снижения веса. Это, по всей видимости, указывает на то, что компания успешно привлекает тех, кто заинтересовался лечением ожирения, но испытывал опасения относительно инъекционной формы препарата. Кажется, что сама процедура введения, этот маленький акт вторжения, удерживал их от решительного шага.

Оба фонда, как известно, стремятся поймать волну роста азиатских, латиноамериканских и африканских экономик, но делают это разными путями. EEM придерживается индекса MSCI Emerging Markets, в то время как VWO следует за FTSE Emerging Markets All Cap China A Inclusion Index. Разница, знаете ли, существенная, и проявляется она, прежде всего, в стоимости, рисках и структуре портфеля.

Сейчас Oracle оценивается в $614 миллиардов. Неплохо, конечно, но до триллиона – как до Луны. Или, скорее, как до хорошего юриста, когда тебя застукали. Но я вижу потенциал. И не просто вижу, а чувствую… пока мои нервы не начали играть в барабанную дробь. Давайте разберемся, почему Oracle может вскоре присоединиться к Broadcom в этом элитном клубе.

Впрочем, не стоит расслабляться. Рынок, как известно, не любит разочарований. Компания Zscaler (ZS 3.23%), занимающаяся кибербезопасностью, недавно продемонстрировала это на собственном примере. Прогнозы на 2027 год оказались… несколько скромнее ожиданий. Акции, разумеется, отреагировали мгновенно, рухнув на 32%. Небольшая коррекция, я бы сказал. И, безусловно, прекрасная возможность для тех, кто умеет ждать.