Кирилл

Сумма, вложенная в акции ACM Research, достигла 17,21 миллиона долларов, что свидетельствует о растущем интересе к компаниям, занятым в сфере производства оборудования для полупроводниковой промышленности. Ибо в наше время, когда искусственный интеллект все глубже проникает во все сферы жизни, потребность в передовых чипах возрастает в геометрической прогрессии. И те, кто создает инструменты для их производства, обречены на успех… или на разорение, ибо судьба переменчива.

Пока все остальные радуются, я составляю список. Список компаний, которые могут выиграть от этой ситуации. И, конечно, список компаний, которые могут провалиться. И список того, что я должна купить на выходных. Приоритеты, знаете ли. В общем, вот мои три фаворита. Пока. Посмотрим, что из этого выйдет.

Нельзя не отметить, что подобный успех последовал за периодом некоторой тревоги, вызванной опасениями относительно влияния новых технологий, в частности, искусственного интеллекта, на перспективы компании. Однако, как оказалось, опасения были несколько преувеличены. Axon продемонстрировала, что способна не только адаптироваться к новым условиям, но и сохранять свои позиции лидера, несмотря на прихоти инвесторов.

Прежде чем Novo Nordisk стала известна своими препаратами, вызывающими ажиотаж, она была одним из крупнейших производителей инсулина. Этот факт, казалось бы, обыденный, представляет собой ключ к пониманию ее устойчивости. Инсулин – это не прихоть моды, не мимолетное увлечение. Это необходимость, вечный спутник определенной части человечества. Как утверждал профессор Аларик, исследователь рыночных аномалий, «Постоянный спрос – это не просто цифра в отчете, это якорь, удерживающий компанию в бушующем море». Поток доходов, генерируемый инсулином, подобен подземной реке, питающей корни компании, независимо от поверхностных колебаний.

Текущий показатель P/E для S&P 400 Mid Cap Index, составляющий 17.7, заметно ниже аналогичного показателя для S&P 500 Large Cap Index (около 23). Данный факт указывает на потенциальную недооцененность среднекапитализированных активов. В связи с этим, рассмотрение возможности инвестирования в биржевые фонды, ориентированные на данный сегмент, такие как Vanguard Mid-Cap ETF (VO +0.14%) или SPDR S&P Midcap 400 ETF Trust (MDY +0.27%), представляется оправданным.

Главная дилемма для инвесторов, разглядывающих эти акции, – оценка. Дороговато, скажем прямо. Коэффициент P/S равен 48, P/E – 100. Многие признают качество бизнеса, но средний аналитик Уолл-стрит хранит молчание, что в последнее время стало обыденностью. Как будто все ждут, когда этот воздушный замок лопнет. В этом году акции упали на 24%. А ведь ещё недавно казалось, что они способны взлететь к самым небесам.

Точнее, объявление о том, что результаты будут объявлены. В этом и заключается вся суть. Рынок, как всегда, опережает события, реагируя на обещание информации, а не на саму информацию.

В этой «SaaSpocalypse», как её теперь называют, даже квантовые компьютеры не избежали участи быть потрепанными жизнью. Акции D-Wave Quantum, этой загадочной компании, словно осенние листья, падали вниз, потеряв целых тридцать семь процентов за месяц. Говорят, это связано с тем, что инвесторы внезапно осознали, что квантовые вычисления – это не просто красивая сказка, а… ну, скажем так, очень далёкая перспектива.

Виноваты, разумеется, отчеты. Ну, как «виноваты». Цифры по четвертому кварталу оказались немного лучше ожиданий аналитиков, но прогноз по доходам на текущий квартал… скажем так, не вызвал энтузиазма. Это как заказать пиццу с ананасами, а потом удивляться, что кто-то расстроен.