Кирилл

Первый объект нашего внимания – Vici Properties. Некая современная версия алхимика, владеющая не свинцом, а казино. Шестьдесят одно заведение, включая культовые места на Лас-Вегас-Стрип, – эхо бесконечных игр, отражающееся в зеркалах удачи и разочарования. Их стратегия проста и, пожалуй, неизбежна: извлечение ренты из людской склонности к риску. В первом квартале 2026 года компания продемонстрировала рост доходов на 3,5%, а скорректированная прибыль от операций (AFFO) увеличилась на 5,7%. 90% этой прибыли возвращается акционерам в виде дивидендов, что дает доходность 6,19% на текущие цены. Это не столько инвестиция, сколько наблюдение за вечным круговоротом игры, где казино всегда выигрывает в долгосрочной перспективе. Как заметил некий вымышленный библиотекарь из Вавилона, «игры повторяются, лишь декорации меняются».

Господин Илон Маск, словно самовлюбленный буржуа, окружает себя амбициозными проектами, не всегда лишенными здравого смысла, но часто требующими немереных затрат. В первом квартале сего года «Тесла» продемонстрировала некоторый подъем доходов – на 16%, что, впрочем, не спасло компанию от прежних проблем. Прибыль на акцию выросла на 52%, но это лишь маскирует тот факт, что произведено на 50 тысяч автомобилей больше, чем продано. Видимо, господин Маск надеется, что рынок сам собой наполнится желающими приобрести его дивные машины. Что ж, надежда – последнее, что умирает, но полагаться на неё в биржевых делах – занятие рискованное.

Brookfield Renewable – это не просто компания, занимающаяся «зеленой» энергией. Это диверсифицированный портфель, охватывающий Северную и Южную Америку, Европу и Азию. Они генерируют электроэнергию посредством гидроэлектростанций, солнечных и ветряных установок, а также предоставляют услуги по хранению энергии и используют ядерную энергетику. По сути, это простой способ добавить в свой портфель активы, связанные с чистой энергией, без необходимости глубокого изучения отдельных технологий.

Поддержка некоего господина Олтмана и заключение соглашений с поставщиками вычислительных мощностей для искусственного интеллекта, конечно, льстит самолюбию руководства Oklo. Но стоит ли полагаться на благосклонность меценатов и краткосрочные интересы рынка? Искусственный интеллект – лишь модное увлечение, а потребность в энергии – вечная и неумолимая. И разве может компания, не построившая ни одного реактора, претендовать на решение столь сложной задачи?

Согласно документам SEC, Waterfall Asset Management, словно опытный землемер, отметил для себя InvenTrust Properties, купив упомянутые акции. Транзакция обошлась примерно в 4,97 миллиона долларов, исходя из средней цены за первый квартал 2026 года. К концу квартала стоимость этой доли выросла до 5,02 миллиона долларов – небольшое, но ощутимое движение, как капля воды, пробивающая камень.

Итак, Waterfall, словно опытный игрок в шахматы, увеличил свою долю в Millrose, приобретя 219 984 акции в первом квартале сего года. Сумма, хоть и немалая, меркнет перед масштабами рынка, но именно в таких, казалось бы, незначительных движениях кроется истинный смысл происходящего. Ибо, как известно, даже капля воды может пробить камень, если падать неустанно и последовательно.

Декорации для этого представления, безусловно, готовы. Но, как и в любом магическом ритуале, необходим точный набор ингредиентов, чтобы превратить теорию в реальность. Иначе получится лишь дым и зеркала.

Этот год – ключевой момент. Корпорации, эти гиганты, вливают миллиарды в инфраструктуру. Не чтобы подготовиться к будущему спросу, понимаете? А чтобы УСПЕТЬ выполнить текущие обязательства. Amazon, Alphabet, Microsoft, Meta… они планируют потратить почти 700 миллиардов долларов к 2026 году. СЕМЬСОТ МИЛЛИАРДОВ! Вы понимаете, что это значит? Это – безумие. Чистое, незамутненное безумие.