Компания E.l.f. Beauty (ELF) продемонстрировала рост выручки в четвертом финансовом квартале, чему способствовал вклад приобретенного бренда Rhode. Однако, несмотря на незначительную положительную динамику котировок после публикации отчета, акции компании в течение года снизились примерно на 35%. Представляем анализ финансовых показателей и перспектив компании для оценки целесообразности инвестиций.
Думаешь, 'медвежий рынок' — это что-то про Baldur's Gate 3? Тебе сюда. Объясним, почему Уоррен Баффет не покупает щиткоины.
Присоединиться бесплатно в ТелеграмРоль Rhode в динамике роста
В четвертом финансовом квартале (завершился 31 марта) выручка E.l.f. Beauty увеличилась на 35% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, достигнув 449,3 млн долларов США. Этот показатель превзошел консенсус-прогноз аналитиков LSEG, составлявший 423 млн долларов США.
При этом скорректированная прибыль на акцию (EPS) снизилась на 59%, с 0,78 до 0,32 доллара США, однако также превзошла ожидания аналитиков, составлявшие 0,29 доллара США. Скорректированная EBITDA снизилась на 28%, до 58,8 млн долларов США. Снижение прибыльности в значительной степени связано с увеличением маркетинговых инвестиций, в то время как валовая маржа увеличилась на 140 базисных пунктов, до 73%.
Органический рост, исключая вклад Rhode, составил всего 1%. Наблюдается снижение объема продаж одноименного бренда после повышения цен в августе, а глобальное потребление бренда снизилось на низкие однозначные цифры в квартале. Компания рассматривает возможность тестирования дальнейшей корректировки цен после того, как снижение цены тонирующего средства Halo Glow Skin Tint с 18 до 14 долларов США привело к увеличению объема продаж на 40%.
Вклад Rhode в выручку в квартале составил 113 млн долларов США, а продажи бренда выросли на 80% за финансовый год, достигнув 390 млн долларов США. Компания отмечает, что бренд представлен лишь в 20% розничных точек Sephora по всему миру, что указывает на значительный потенциал расширения. Также отмечается положительная динамика бренда Naturium, который является самым быстрорастущим брендом по уходу за кожей в топ-50.
Прогноз и перспективы
Компания прогнозирует выручку в размере от 1,835 до 1,865 млрд долларов США на весь 2027 финансовый год, что соответствует росту на 14-17%. Ожидается, что скорректированная EPS вырастет с 3,13 до 3,27-3,32 доллара США. Компания прогнозирует снижение органических продаж на высокие однозначные цифры в первом квартале, но ожидает восстановления до роста в середине подростковых цифр во втором квартале за счет эффекта низкой базы, связанного с приобретением Rhode и прекращением поставок в прошлом году перед повышением цен.
Оценка инвестиционной привлекательности
Несмотря на определенные трудности, с которыми сталкивается одноименный бренд, динамика роста Rhode остается заметной. Бренд демонстрирует положительные результаты, а E.l.f. Beauty имеет значительный потенциал для дальнейшего роста за счет расширения ассортимента продукции и увеличения каналов дистрибуции. В текущем году Rhode планирует расширение на 19 стран Европейского Союза через Sephora.
Кроме того, компания ожидает снижения таможенных тарифов с 55% до 35%, что может дать возможность снизить цены на одноименный бренд, сохранив при этом маржу, и стимулировать рост.
При текущем коэффициенте P/E, равном 15,5, на основе оценок прибыли за текущий финансовый год, акции E.l.f. Beauty представляются недооцененными для растущей компании. Учитывая потенциал роста Rhode, представляется целесообразным рассмотреть возможность покупки акций на текущих уровнях.
Смотрите также
- Пермэнергосбыт акции прогноз. Цена PMSB
- Сбербанк акции прогноз. Цена SBER
- Полюс акции прогноз. Цена PLZL
- ГК Самолет акции прогноз. Цена SMLT
- Хэдхантер акции прогноз. Цена HEAD
- Пермэнергосбыт акции привилегированные прогноз. Цена PMSBP
- СПБ Биржа акции прогноз. Цена SPBE
- Банк ВТБ акции прогноз. Цена VTBR
- Сургутнефтегаз акции привилегированные прогноз. Цена SNGSP
- ЛУКОЙЛ акции прогноз. Цена LKOH
2026-05-24 13:22