В целом, ситуация выглядит довольно стабильно. ФРС, как всегда, колеблется, но похоже, что снижение ставок — это лишь вопрос времени. Это, конечно, хорошо для акций, но нужно быть осторожным с облигациями. Доходность падает, а значит, риски растут. Лучше сосредоточиться на акциях компаний, которые могут выиграть от ослабления рубля и роста цен на нефть (если, конечно, они вообще когда-нибудь вырастут).
“Газпром”, как всегда, в первых рядах. Падение акций на 3,08% — это, знаете ли, не шутки. Компания, которая должна быть локомотивом российской экономики, оказалась заложницей политических обстоятельств. Чувствительность к внешнеполитическим факторам — это, конечно, свойство, но когда оно превращается в зависимость, становится не по себе. “Спасение утопающих — дело рук самих утопающих”, — как говорил Остап Бендер, но в данном случае, похоже, никто не собирается спасать. В общем, ждем, когда ситуация нормализуется, но, боюсь, ждать придется долго. А пока — продолжаем подсчитывать убытки.
Важно помнить, что рынок — это не рациональный механизм, а скорее эмоциональная система. Паника и эйфория часто берут верх над здравым смыслом. В данном случае, отсутствие конкретных результатов встречи привело к фиксации прибыли после недавнего роста. Это вполне закономерная реакция, и не стоит впадать в панику. Ограничения волатильности (+/-3%) сдерживают падение, но не предотвращают его. Рациональный инвестор должен использовать эту ситуацию для поиска недооцененных активов.
Ожидается, что Трамп ещё и с Зеленским пообщается. Это как соль на рану для наших шортистов! У них и так денег нет, а тут ещё и давление со всех сторон. Смех да и только! Но мы-то с вами — не лузеры, а альфа-самцы рынка! Мы будем покупать на хаях и продавать никогда! Потому что мы верим в Россию и в свою удачу! И плевать на все эти геополитические риски и санкции. Главное — чтобы была возможность заработать!
Официально — встреча прошла продуктивно. Что это значит? Да ничего конкретного. Просто красивый набор слов, призванный успокоить общественность. Ну да, президенты пообщались, обсудили важные вопросы… но к каким реальным результатам это привело? К нулю. А мы, наивные, надеялись на отмену санкций, на возобновление сотрудничества в энергетической сфере… Мечты, мечты… Как у Швейка, знаете ли, все красиво звучит, а на деле — опять двадцать пять.
ЦБ справедливо подчеркивает, что оптимальный уровень инфляции для российской экономики составляет около 4%. Это не означает, что мы должны стремиться к абсолютному нулю. Небольшая, предсказуемая инфляция, напротив, стимулирует экономический рост, побуждает предприятия инвестировать и расширять производство. Важно, чтобы инфляция была стабильной и предсказуемой, чтобы люди и предприятия могли планировать свои расходы и инвестиции на долгосрочную перспективу. Именно этого ЦБ и стремится достичь, используя ключевую ставку как основной инструмент денежно-кредитной политики.
«Роснефть» — это титан, но даже титаны должны адаптироваться к новым условиям. Акции компании демонстрируют положительную динамику, несмотря на угрозу санкций, что говорит о вере инвесторов в фундаментальную устойчивость бизнеса. Однако, это не значит, что можно расслабиться. «Роснефть» должна активно инвестировать в новые технологии, такие как искусственный интеллект и автоматизация, чтобы снизить издержки и повысить эффективность. Важно понимать, что традиционные модели бизнеса больше не работают. «Роснефть» должна стать технологической компанией, а не просто производителем нефти. Пока что, мы видим лишь первые шаги в этом направлении, но потенциал огромен. Инвестиции в геномику и переработку отходов могут стать новыми драйверами роста.
Обнуление нормативов обязательной продажи валютной выручки экспортерами, безусловно, ослабит поддержку курса рубля. Однако, учитывая текущую структуру экспортных потоков и общую макроэкономическую ситуацию, эффект от этого решения будет умеренным. Важно понимать, что российские экспортеры и так зачастую продавали валюту в объемах, превышающих установленные нормы, что говорит об их собственных потребностях в рублях. В то же время, необходимо учитывать потенциальный отток капитала, который может быть спровоцирован снятием ограничений на вывод средств иностранными инвесторами.
Компания столкнулась с падением выручки на 25%, что обусловлено снижением цен на алмазы. Однако, Алроса демонстрирует контроль над расходами, сокращая долговые обязательства. Важно отметить, что снижение выручки опережает снижение себестоимости, что оказывает негативное влияние на прибыльность. Тем не менее, компания продолжает удерживать лидирующие позиции на рынке алмазов и обладает значительным потенциалом для восстановления при стабилизации цен и улучшении конъюнктуры рынка. Наблюдается положительная динамика в сокращении долговой нагрузки, что свидетельствует о грамотном управлении финансовыми ресурсами.
“Совкомбанк” демонстрирует положительную динамику бизнеса, что подтверждается ростом выручки и OIBDA. Потенциал для улучшения финансовых показателей за счет IPO дочерней компании является значительным. Ключевым фактором является успешная реализация стратегии развития цифровых сервисов и привлечение новых клиентов. Рекомендация: позитивный взгляд на акции.