Текущая ситуация на валютном рынке создает благоприятные условия для золотодобывающих компаний, в то время как ослабление рубля оказывает давление на импорт и может спровоцировать ускорение инфляции. Рассмотрим ключевых игроков и их перспективы.
Сбербанк демонстрирует устойчивый рост финансовых показателей. За 8 месяцев 2025 года чистая прибыль выросла на 6,4% г/г, что свидетельствует об устойчивости банка и потенциале для дальнейшего роста. Ожидается ускорение роста прибыли при сохранении низкого кредитного риска. Ключевым фактором успеха является эффективное управление рисками и диверсификация бизнеса. Сбербанк активно развивает новые направления, такие как экосистема сервисов и цифровые технологии, что позволяет ему привлекать новых клиентов и увеличивать прибыль. Мы ожидаем, что Сбербанк продолжит демонстрировать высокие финансовые показатели и останется лидером банковского сектора.
Геополитические риски, конечно, никуда не делись. Они всегда будут присутствовать, но их влияние можно минимизировать, если сосредоточиться на тех секторах, которые обладают наибольшим потенциалом для роста. И этот потенциал сегодня связан с технологиями, инновациями и конвергенцией различных направлений развития. Мы наблюдаем, как золото становится безопасной гаванью в условиях нестабильности, но настоящая революция происходит в других областях. Аэрофлот, как пример, демонстрирует устойчивый рост, и это лишь начало.
FT Intermediate — компания, заслуживающая пристального внимания. Она не просто внедряет блокчейн в финансовые процессы, а создает комплексную платформу для кредитования, включая кредиты под залог недвижимости (HELOC), стейблкоины с начислением процентов и токенизированные активы. В 2024 году компания продемонстрировала впечатляющий рост выручки — $340,9 млн (+63% г/г) — что свидетельствует о высоком спросе на ее инновационные решения. Это не просто технологический стартап, это компания, переосмысливающая принципы кредитования.
Ожидаемое снижение ключевой ставки ЦБ, конечно, может поддержать фондовый рынок, но одновременно усилит давление на рубль. Это классическая ситуация, когда лечат одно, калеча другое. И, как всегда, простым инвесторам приходится выбирать между двумя золами. И, что самое неприятное, выбирать приходится в условиях высокой неопределённости. И, как всегда, никто не берёт на себя ответственность за принятые решения. И, как всегда, виноваты будут простые инвесторы. И, как всегда, всё будет как всегда.
Два триллиона рублей урезания… мелочь, по сравнению с масштабом проблемы. Но даже этого достаточно, чтобы замедлить экономический рост. И кто от этого пострадает? Обычные люди, конечно. Сокращение расходов на инфраструктуру — это значит, что мы будем и дальше ездить по разбитым дорогам, жить в старых домах, пользоваться устаревшими услугами. А футбольные клубы и санатории… ну, что с них взять? Это просто символ нашего бессилия. Мы тратим деньги на ерунду, вместо того, чтобы инвестировать в будущее.
Вот это да! ТМК реально зажгло! +2,6% — это вам не хухры-мухры! Меморандум с «Газпромом» по «Силе Сибири-2» — это просто бомба! Все понимают, что это огромный куш для компании. Впереди годы строительства, заказов, денег! Покупаем на хаях и ждем туземун! Аналитики там чего-то мутят, считают прибыль… Да какая разница, когда акция летит в космос? Главное — быть на борту! Если кто-то сомневается — пусть идет и покупает ОФЗ! Там ему и место.
Ключевым фактором, определяющим текущую ситуацию, является ослабление рубля к юаню. По данным на текущий момент, курс национальной валюты снизился до 11,5 юаней. Данное обстоятельство, хотя и может вызывать определенные опасения в краткосрочной перспективе, оказывает стимулирующее воздействие на экспортный сектор и способствует росту конкурентоспособности российских товаров на внешних рынках. Согласно нашим расчетам, снижение курса рубля на 1% может привести к увеличению экспортных доходов на 0,7-1% в зависимости от эластичности спроса.
Ох, РусГидро, РусГидро… Вот это обвал! Они там что, совсем решили с ума сойти? Дивиденды отменили до 2029 года! Ну разве это нормально? Акции рухнули на 3%! Эти акции — просто иллюстрация того, как опасно ориентироваться только на дивиденды. Запомните, ребята, не кладите все яйца в одну корзину! Это как с девушками, знаете ли. Сегодня она говорит «да», завтра — «нет», а послезавтра — вообще в замужестве отказывает! Тут, как в покере, нужно уметь просчитывать риски и держать холодную голову. Так что, кто купил РусГидро на дивидендах, тот и попал. Я предупреждал!
Что и говорить, сектор сейчас испытывает серьезное давление. Нефть, как я уже говорил, дешевеет, и это напрямую влияет на акции нефтегазовых компаний. Снижение цен на нефть — это всегда плохо для нас. Но, несмотря на это, я бы не стал паниковать. В долгосрочной перспективе спрос на энергоносители будет только расти. Да, сейчас есть определенные проблемы, но они временные. Надо просто пережить этот период. Хотя, если честно, я не уверен, что у нас это получится. Слишком много факторов говорят о том, что нас ждет очередная волна кризиса. И не думайте, что кто-то нас спасет. Запад, конечно, рад, что у нас проблемы, но они не станут нам помогать. Им просто все равно.