Акции

Вот это да! ТМК реально зажгло! +2,6% — это вам не хухры-мухры! Меморандум с «Газпромом» по «Силе Сибири-2» — это просто бомба! Все понимают, что это огромный куш для компании. Впереди годы строительства, заказов, денег! Покупаем на хаях и ждем туземун! Аналитики там чего-то мутят, считают прибыль… Да какая разница, когда акция летит в космос? Главное — быть на борту! Если кто-то сомневается — пусть идет и покупает ОФЗ! Там ему и место.

Ключевым фактором, определяющим текущую ситуацию, является ослабление рубля к юаню. По данным на текущий момент, курс национальной валюты снизился до 11,5 юаней. Данное обстоятельство, хотя и может вызывать определенные опасения в краткосрочной перспективе, оказывает стимулирующее воздействие на экспортный сектор и способствует росту конкурентоспособности российских товаров на внешних рынках. Согласно нашим расчетам, снижение курса рубля на 1% может привести к увеличению экспортных доходов на 0,7-1% в зависимости от эластичности спроса.

Ох, РусГидро, РусГидро… Вот это обвал! Они там что, совсем решили с ума сойти? Дивиденды отменили до 2029 года! Ну разве это нормально? Акции рухнули на 3%! Эти акции — просто иллюстрация того, как опасно ориентироваться только на дивиденды. Запомните, ребята, не кладите все яйца в одну корзину! Это как с девушками, знаете ли. Сегодня она говорит «да», завтра — «нет», а послезавтра — вообще в замужестве отказывает! Тут, как в покере, нужно уметь просчитывать риски и держать холодную голову. Так что, кто купил РусГидро на дивидендах, тот и попал. Я предупреждал!

Что и говорить, сектор сейчас испытывает серьезное давление. Нефть, как я уже говорил, дешевеет, и это напрямую влияет на акции нефтегазовых компаний. Снижение цен на нефть — это всегда плохо для нас. Но, несмотря на это, я бы не стал паниковать. В долгосрочной перспективе спрос на энергоносители будет только расти. Да, сейчас есть определенные проблемы, но они временные. Надо просто пережить этот период. Хотя, если честно, я не уверен, что у нас это получится. Слишком много факторов говорят о том, что нас ждет очередная волна кризиса. И не думайте, что кто-то нас спасет. Запад, конечно, рад, что у нас проблемы, но они не станут нам помогать. Им просто все равно.

Планы ВТБ по продаже активов и реструктуризации направлены на повышение эффективности и снижение рисков. Ключевые метрики, такие как снижение долговой нагрузки и увеличение рентабельности капитала, являются важными индикаторами успеха. Реструктуризация может положительно повлиять на долгосрочную стоимость компании. Однако, необходимо учитывать риски, связанные с реализацией данных планов, включая потенциальные потери от продажи активов и сложности, связанные с изменением организационной структуры. Важно отметить, что снижение ключевой ставки ЦБ РФ окажет положительное влияние на прибыльность банка, но также может привести к снижению чистой процентной маржи.

Греф, как всегда, держит руку на пульсе. Он понимает, что снижение ставки — это не просто цифры, это кислород для экономики. А снижение до уровня ниже 12% — это как двойная доза адреналина для ипотечников. Ставки снизятся — спрос поползет вверх. Ну а ослабление рубля — это как бензин для экспортёров. Сбербанк, как крупнейший игрок, будет купаться в этом потоке бабла. Он не просто прогнозирует, он формирует реальность! Поэтому внимательно следим за его новостями, чуваки, и не упустим свой шанс! Это же очевидно, как дважды два!

Инфляция, вроде, замедляется, но расслабляться рано. Минэкономразвития говорит, что до 8,28% упала, но это временно. Постоянно нужно мониторить, потому что все эти цифры — это игры с цифрами. Главное, чтоб реальные цены не кусались. В общем, ждем неопределенности, но и возможностей тоже. Главное — не бояться и ловить волну!

Дефляционные процессы, наблюдаемые в последние недели, безусловно, являются позитивным сигналом, указывающим на снижение инфляционного давления. Однако важно понимать, что эта дефляция имеет свои особенности. Она во многом обусловлена сезонными факторами, такими как увеличение предложения сельскохозяйственной продукции, а также структурными изменениями в экономике, такими как увеличение импорта и снижение потребительского спроса. Поэтому важно не только констатировать факт дефляции, но и анализировать ее причины и последствия. Если дефляция носит устойчивый характер и обусловлена структурными факторами, то это может создать благоприятные условия для смягчения денежно-кредитной политики и поддержания экономического роста. Однако если дефляция носит временный характер и обусловлена сезонными факторами, то смягчение денежно-кредитной политики может привести к нежелательным последствиям, таким как рост инфляции и девальвация рубля.

Недельная дефляция в 0,08% — это не просто статистическая аномалия, это сигнал о том, что экономика охлаждается, но делает это контролируемо. Годовая инфляция, снизившись до 8,28%, подтверждает эту тенденцию. ЦБ, осознавая эту динамику, готовит снижение ключевой ставки на 200 б.п. в сентябре. Это не просто монетарная политика, это инъекция ликвидности, которая разогреет облигации и подтолкнет инвесторов к поиску новых, более перспективных активов.

Компания «Полюс» является одним из лидеров российской золотодобывающей отрасли. Высокая маржинальность бизнеса, превышающая 70% по EBITDA, позволяет компании сохранять высокую рентабельность даже при снижении цен на золото. Компания активно инвестирует в новые проекты, в частности, в развитие проекта «Сухой Лог» (запасы — около 40 млн унций золота), запуск которого запланирован к 2027 году. Ожидается, что ввод новых мощностей по «Сухому Логу» позволит повысить добычу золота примерно на 15% к середине 2026-го. Мы рекомендуем держать в портфеле «Полюс» долгосрочно. Запуск «Сухого Лога» означает увеличение доли России на мировом рынке золота. Компания рассчитывает, что к 2030 году, после запуска «Сухого Лога» и других месторождений, производство золота вырастет вдвое — до 6 млн унций в год.