Аналитика

Снижение ставок ФРС – это, безусловно, позитивный фактор для мировых рынков. Это ослабляет доллар и создает благоприятные условия для рисковых активов. Геополитические сигналы, особенно новость о возможной встрече Зеленского и Трампа, также добавляют оптимизма. Рынок реагирует на надежду, и это нормально. Однако, не забывайте, что геополитика – вещь непредсказуемая, и всегда нужно быть готовым к неожиданностям.

А продление упрощенной перерегистрации в САР до 2026 года – это отличная новость для тех, кто держит облигации, номинированные в валютах «недружественных» стран. Это дает возможность перевести активы в более стабильные рублевые инструменты, избежать лишних рисков и комиссий. Я всегда говорю: «Покупайте то, что знаете», и сейчас, когда ситуация меняется, важно адаптироваться и пересматривать свои инвестиции.

В данном дайджесте мы проанализируем влияние этих двух факторов на российскую экономику в 2024 году. Мы рассмотрим данные о потребительских расходах, предоставленные «Сбером», и оценим потенциальное влияние продления упрощенной перерегистрации в САР на инвестиционный климат. Также мы выделим ключевые риски и возможности для инвесторов в текущей ситуации.

Рекомендации Госдумы по инвестированию 13-й зарплаты в депозиты и ОФЗ – это вполне разумный совет, особенно для тех, кто только начинает свой путь в инвестициях. Консервативный подход – это всегда надежно. Но давайте посмотрим шире, какие еще возможности есть на рынке.

Макроэкономический обзор На срочном рынке Московской биржи за 2025 год наблюдался рост объёмов торгов на 45%, что составило 128 трлн руб. Средний дневной объём торгов за 11 месяцев достиг 530 млрд руб., что на 50% превышает показатели 2024 года. Рост активности связан с увеличением количества активных клиентов на 25% и запуском 30 новых инструментов, включая … Читать далее

Особое внимание я бы хотел уделить прогнозам по рынку ипотеки. Банки ожидают роста в 1,5-2 раза в 2026 году. Это, безусловно, позитивный сигнал для экономики, но и риски тоже есть. Нельзя забывать о качестве кредитного портфеля. Всегда нужно помнить о здравом смысле и оценивать риски.

В целом, макроэкономическая картина остается неоднозначной. Инфляционные ожидания сохраняются на относительно высоком уровне, что вынуждает центральные банки придерживаться жесткой денежно-кредитной политики. Однако, признаки замедления экономического роста заставляют инвесторов гадать, когда будет достигнут пик процентных ставок и когда можно будет ожидать смягчения политики. В этой ситуации рынок остается уязвимым к негативным новостям, но в то же время способен к краткосрочным ралли на позитивных сигналах.

Снижение безработицы до 2,1% – позитивный сигнал, но он же является и фактором риска. Дефицит рабочей силы оказывает давление на заработные платы, что может привести к инфляционным процессам. ВВП, растущий на 0,1% в ноябре и на 1% за 11 месяцев, демонстрирует замедление темпов роста. Это не катастрофа, но сигнал к тому, что экономика нуждается в новых драйверах роста. Ожидания прогресса в урегулировании российско-украинского конфликта, безусловно, оказывают влияние на настроения инвесторов, но полагаться исключительно на геополитические факторы – крайне рискованная стратегия.

Мы наблюдаем формирование новой парадигмы в российской экономике. Старая модель, основанная на экспорте сырья и зависимости от внешних рынков, уходит в прошлое. На смену ей приходит модель, ориентированная на внутренний спрос, импортозамещение и развитие несырьевого сектора. Это сложный и болезненный процесс, требующий значительных инвестиций, технологического обновления и изменения структуры экономики. Но это единственный путь к долгосрочной устойчивости и процветанию. В этой новой реальности роль государства становится ключевой. Государство должно выступать в роли катализатора, создавая благоприятные условия для бизнеса, стимулируя инновации и обеспечивая социальную стабильность. Это не просто экономическая задача, а стратегическая необходимость.

Промышленность, конечно, растет медленнее ожиданий, но не стоит видеть в этом трагедию. Мы наблюдаем временное замедление, которое станет трамплином для более динамичного роста в 2026 году. Технологическая революция набирает обороты, и промышленность, адаптирующаяся к новым реалиям, получит мощный импульс для развития. Мы видим, как конвергенция технологий формирует новые платформы, и те, кто смогут воспользоваться этими возможностями, станут лидерами рынка.