Аналитический обзор рынка (29.10.2025 19:32)

от

Аналитический обзор Российского Фондового Рынка

Макроэкономический обзор

Согласно представленным данным, российская экономика демонстрирует умеренный рост. Инфляция замедлилась до 7,98% г/г в сентябре, что является позитивным сигналом. Индекс промышленного производства вырос на 0,3% в сентябре и на 0,7% за 9 месяцев, свидетельствуя о восстановлении производственной активности. ВВП России показал рост на 0,9% г/г в сентябре и на 1,0% за 9 месяцев. Недельная инфляция снизилась до 0,16% после 0,22% неделей ранее. В то же время, дефицит бюджета российских регионов в 2025 году ожидается на уровне 300 млрд рублей, что требует внимательного мониторинга. Решение ФРС по денежно-кредитной политике оказывает значительное влияние на глобальные рынки и, соответственно, на российский рубль, который консолидируется в ожидании заседания.

🏦

Думаешь, 'медвежий рынок' — это что-то про Baldur's Gate 3? Тебе сюда. Объясним, почему Уоррен Баффет не покупает щиткоины.

Присоединиться бесплатно в Телеграм

Анализ ключевых секторов и компаний

Энергетический сектор: «Газпром» зафиксировал снижение чистого убытка до 170,3 млрд рублей за 9 месяцев, однако выручка практически не изменилась и составила 4,27 трлн рублей. Компания переориентирует инвестиционную программу, что может привести к увеличению операционных затрат. Идея инвестирования в акции «Газпрома» рассматривается в долгосрочной перспективе, с акцентом на восстановление экспорта. В энергетическом секторе также выделяется необходимость модернизации сетей, финансируемой за счет дивидендов.

Финансовый сектор: «Сбер» демонстрирует значительный рост объемов выдачи рыночной ипотеки, увеличившись в 3 раза по сравнению с первым кварталом и превысив 150 млрд рублей.

Металлургический сектор: «Норникель» показывает ухудшение производственных показателей, что негативно сказывается на оценке компании.

Транспортный сектор: «Россети» демонстрируют положительную динамику. Чистая прибыль «Россети Волга» увеличилась до 7,2 млрд рублей, «Россети Центр и Приволжье» увеличила прибыль на 21,1%, а «Россети Центр» — на 23,8%. Рост выручки в этих компаниях составил 12,8% и 12,3% соответственно.

Агропромышленный комплекс: «Русагро» зафиксировала рост выручки на 28% в третьем квартале, что позитивно отразилось на котировках акций.

IT-сектор: «Яндекс» демонстрирует уверенный рост и повысил прогноз по результатам деятельности, что вдохновляет инвесторов. Компания продолжает диверсифицировать свою экосистему и демонстрирует высокую эффективность.

Оценка рисков

Ключевыми рисками для российского фондового рынка являются:

* Инфляционные риски: Несмотря на замедление, инфляция остается на высоком уровне, и повышение НДС может ускорить ее.
* Бюджетные риски: Дефицит бюджета российских регионов и потенциальная необходимость увеличения государственных заимствований.
* Геополитические риски: Неопределенность в мировой экономике и геополитическая напряженность.
* Риски, связанные с денежно-кредитной политикой: Решения ФРС по денежно-кредитной политике оказывают влияние на глобальные рынки и российский рубль.
* Отраслевые риски: Ухудшение производственных показателей в металлургическом секторе.

Инвестиционные идеи

Спекулятивная идея: Рассмотреть возможность инвестирования в акции «Яндекса» в долгосрочной перспективе, учитывая положительные прогнозы и диверсифицированную экосистему компании.

Консервативная идея: Рассмотреть возможность инвестирования в акции компаний, демонстрирующих стабильный рост прибыли, таких как «Россети», учитывая положительную динамику финансовых показателей и стабильный спрос на услуги электросетевого хозяйства.

Рекомендации:

2025-10-29 19:33