Аналитический обзор рынка (25.11.2025 18:32)

Макроэкономический обзор

Наблюдается волатильность на валютном рынке, отмечено снижение курса доллара до 78,9615 рубля и евро до 90,9698 рубля. Курс юаня достиг годовых максимумов, что указывает на переток капитала в азиатские валюты. На глобальном рынке нефти сохраняется неопределенность, обусловленная геополитической ситуацией и возможными санкциями. По данным новостей, мировой рынок энергоресурсов демонстрирует тенденцию к перераспределению, с увеличением доли России в экспорте в Китай, достигающей 20% от общего объема поставок нефти.

🏦

Думаешь, 'медвежий рынок' — это что-то про Baldur's Gate 3? Тебе сюда. Объясним, почему Уоррен Баффет не покупает щиткоины.

Присоединиться бесплатно в Телеграм

Анализ ключевых секторов и компаний

Финансовый сектор

Московская биржа демонстрирует снижение чистой прибыли в 3 квартале, что может негативно повлиять на инвестиционную привлекательность. Банк «Санкт-Петербург» получил прохладный прием рынка к результатам за 3 квартал, что указывает на необходимость улучшения финансовых показателей. ЦБ не планирует изымать сверхприбыль у банков, что является позитивным фактором для финансовой стабильности. Дивидендная политика «Озон Фармацевтики» выглядит убедительной, и компания демонстрирует восстановление в третьем квартале, что повышает ее долгосрочную привлекательность. Совет директоров рекомендовал дивиденды за 9 месяцев в размере 0,27 рубля на акцию.

Недвижимость и строительство

Компания «Циан» планирует увеличить выручку до 50 млрд рублей к 2030 году, что в четыре раза превышает показатель 2024 года. Рост рентабельности «Циан» повышает дивидендные возможности. «Европлан» демонстрирует положительные стороны от смены мажоритарного акционера, в частности, доступ к неограниченному финансированию. Ожидается, что результаты оферты определят вероятность делистинга акций «Европлана».

Нефтегазовый сектор

Компания «НОВАТЭК» зависит от снятия санкций для реализации своих инвестиционных проектов. «Газпром» одобрил реализацию крупнейших инвестиционных проектов, включая строительство газопровода «Волхов – Мурманск». Россия укрепляет позиции в экспорте углеводородов, особенно в Китай, где доля поставок нефти достигла 20%. Поставки угля в Китай могут вырасти до 100 млн тонн в год.

Промышленность и производство

Компания «КАМАЗ» рассматривается инвесторами как рисковый актив, не гарантирующий роста. «Черкизово» выглядит привлекательной для долгосрочных инвестиций, поскольку снижение ключевой ставки будет способствовать оздоровлению бизнеса и консолидации отрасли. «ВУШ Холдинг» демонстрирует обнадеживающие технические сигналы, свидетельствующие о возможном росте.

Сельское хозяйство и пищевая промышленность

«Абрау-Дюрсо» завершил сезон сбора урожая с рекордными показателями, общий объем которого составил 26 667 тонн ягоды.

Розничная торговля

O’key Group завершила сделку по продаже гипермаркетов «О’кей» менеджменту, что позволит сохранить операционную деятельность сети. Почти две трети покупателей считают скидки на маркетплейсах несправедливыми.

Транспорт и логистика

Данных по данному сектору в представленном дайджесте недостаточно для проведения анализа.

Оценка рисков

Ключевыми рисками являются геополитическая напряженность, волатильность на валютном рынке, снижение чистой прибыли МосБиржи и зависимость «НОВАТЭКа» от снятия санкций. Отсутствие подтверждений заключения мирного соглашения между США и Украиной может привести к падению индекса Мосбиржи до 2500 пунктов.

Инвестиционные идеи

Спекулятивная идея

Рассмотреть возможность покупки акций «Циан» на краткосрочную перспективу, основываясь на прогнозах роста выручки и рентабельности. Однако следует учитывать риски, связанные с конкуренцией на рынке недвижимости.

Консервативная идея

Рекомендовать долгосрочное инвестирование в акции «Озон Фармацевтика«, учитывая стабильную дивидендную политику и уверенное восстановление в третьем квартале. Данная инвестиция предполагает умеренный, но стабильный доход.