Аналитический обзор рынка (25.11.2025 00:32)

от

Макроэкономический обзор

Наблюдается повышенная волатильность на российском рынке, обусловленная неопределенностью геополитической обстановки и ожиданиями относительно мирного процесса в Украине. Согласно новостным сообщениям, рынок демонстрирует реакцию на отсутствие прорыва в переговорах, что привело к снижению индекса МосБиржи на 1,12%. Рубль, тем не менее, продолжает укрепляться, что может быть связано с ожиданиями отмены антироссийских санкций, способных укрепить курс до 70-75 рублей за доллар. ЦБ РФ снизил официальный курс доллара до 78,9202 рублей, а курс евро увеличен до 91,3672 рублей. Вероятность снижения ключевой ставки на 50 б.п. (до 16%) повышается, что, в свою очередь, может оказать дополнительное давление на курс рубля.

🏦

Думаешь, 'медвежий рынок' — это что-то про Baldur's Gate 3? Тебе сюда. Объясним, почему Уоррен Баффет не покупает щиткоины.

Присоединиться бесплатно в Телеграм

Анализ ключевых секторов и компаний

Транспорт и логистика: Туапсинский морской порт подвергся изъятию активов в доход государства. Данное событие, безусловно, негативно повлияет на финансовые показатели компании и может привести к пересмотру инвестиционных планов. Детальный анализ влияния данного фактора на мультипликаторы (P/E, EV/EBITDA) требует дополнительной информации о размере изъятых активов и их вкладе в общую прибыль порта.

Нефтегазовый сектор: Акции «Татнефти» показали снижение, возглавив откат рынка. Данный факт указывает на повышенную чувствительность данного актива к негативным геополитическим новостям и общим рыночным тенденциям. Необходим анализ динамики цен на нефть и ее влияние на финансовые показатели компании для более детальной оценки ситуации.

Финансовый сектор: «ДОМ.РФ» планирует удержать объем розничных пассивов вблизи 600-620 млрд рублей до конца 1 квартала 2026 года. Данный факт свидетельствует о стабильности бизнес-модели компании и ее способности поддерживать объемы розничного кредитования. Темпы притока средств могут замедлиться, но компания рассчитывает на расширенную клиентскую базу и активные маркетинговые кампании. Важно отслеживать динамику коэффициента достаточности капитала и NPL (необслуживаемые кредиты) для оценки рисков.

Группа «Базис»: Совет директоров утвердил дивидендную политику, что позитивно воспринимается инвесторами. Компания планирует выход на IPO, что указывает на ее стремление к привлечению дополнительного капитала и расширению бизнеса. Анализ финансовой отчетности и оценка потенциальной капитализации компании необходимы для определения инвестиционной привлекательности.

Платежные системы: Количество безналичных платежей в России выросло на 13% в 3 квартале, что свидетельствует о дальнейшем развитии цифровых платежей и изменении потребительских предпочтений. Каждую секунду проходит свыше 2800 операций. Данный тренд позитивно влияет на компании, занимающиеся разработкой и внедрением платежных технологий.

Социальная сфера: Разработка «детского продукта» в рамках ПДС находится на согласовании в Минфине. Данное событие может оказать влияние на компании, производящие товары для детей, и стимулировать развитие данного сегмента рынка.

Оценка рисков

Ключевым риском для российского рынка является неопределенность геополитической обстановки и отсутствие прорыва в мирных переговорах по Украине. Данный фактор оказывает давление на рынок и приводит к повышенной волатильности. Дополнительными рисками являются возможность ужесточения санкций, снижение цен на нефть и ухудшение макроэкономической ситуации. Необходимо учитывать данные риски при принятии инвестиционных решений.

Инвестиционные идеи

Спекулятивная идея: Рассмотреть возможность покупки акций «ДОМ.РФ» в случае коррекции цены, обусловленной общим рыночным откатом. Стабильная бизнес-модель и устойчивый рост розничного кредитования делают данную компанию привлекательным активом для краткосрочных инвестиций.

Консервативная идея: Инвестировать в компании, занимающиеся разработкой и внедрением платежных технологий, в связи с устойчивым ростом количества безналичных платежей в России. Данный сегмент рынка демонстрирует устойчивый рост и обладает высоким потенциалом для дальнейшего развития.

Рекомендации:

2025-11-25 00:33