Аналитический обзор рынка (23.11.2025 14:32)

Макроэкономический обзор

Глобальная экономическая ситуация характеризуется умеренным ростом с сохранением высокой волатильности сырьевых рынков. Сокращение поставок никеля из России в Китай до минимума с весны 2023 года (объем экспорта в октябре составил $17,3 млн) указывает на потенциальные дисбалансы в цепочках поставок и возможное давление на цены данного металла. Данные свидетельствуют о структурных изменениях в торговых потоках, вызванных геополитической обстановкой и санкционными ограничениями. Следует отметить, что динамика цен на никель может оказать влияние на компании, работающие в металлургическом секторе и производящие продукцию, где используется данный металл.

🏦

Думаешь, 'медвежий рынок' — это что-то про Baldur's Gate 3? Тебе сюда. Объясним, почему Уоррен Баффет не покупает щиткоины.

Присоединиться бесплатно в Телеграм

Анализ ключевых секторов и компаний

Металлургический сектор

Сокращение поставок никеля в Китай оказывает прямое влияние на российских экспортеров данного металла. Анализ финансовых показателей ключевых компаний данного сектора необходим для оценки их устойчивости к текущим изменениям. Необходимо отслеживать динамику EBITDA, рентабельности продаж и Debt/Equity для определения степени влияния сокращения экспорта на финансовое состояние компаний. Учитывая текущую ситуацию, следует ожидать, что компании, зависящие от экспорта никеля в Китай, могут столкнуться с ухудшением финансовых результатов в краткосрочной перспективе.

Финансовый сектор

Воскресные торги на «СПБ Бирже» начались на позитиве, что свидетельствует о сохранении интереса инвесторов к российским акциям. Акции «Сбера» показали рост более чем на 1%, а бумаги «Газпрома» подорожали на 2,5%. Анализ динамики этих акций необходимо проводить в контексте общей рыночной конъюнктуры и финансовых показателей компаний. Рост акций «Сбера» может быть связан с положительными результатами деятельности банка и ожиданиями инвесторов относительно его перспектив. Повышение котировок «Газпрома» может быть обусловлено сезонным фактором и ожиданиями относительно увеличения объемов поставок газа.

ПАО «Сбер»

Рост котировок акций ПАО «Сбер» на 1% требует дальнейшего анализа финансовых показателей компании. Необходимо оценить динамику чистой прибыли, рентабельность капитала (ROE) и соотношение P/E. Согласно консенсус-прогнозу аналитиков, ожидается, что чистая прибыль «Сбера» в 2025 году увеличится на 10% по сравнению с предыдущим годом. Анализ мультипликаторов показывает, что P/E «Сбера» находится на уровне 8, что является привлекательным показателем по сравнению с аналогами.

ПАО «Газпром»

Подорожание акций ПАО «Газпром» на 2,5% требует оценки влияния внешних факторов на финансовое состояние компании. Необходимо отслеживать динамику цен на газ, объемы экспорта и долговую нагрузку. Анализ Debt/Equity показывает, что долговая нагрузка «Газпрома» остается на высоком уровне, что может оказывать давление на финансовые результаты компании.

Оценка рисков

Ключевыми рисками для российского фондового рынка являются геополитическая нестабильность, волатильность цен на сырьевые товары и санкционные ограничения. Сокращение экспорта никеля в Китай указывает на усиление влияния внешних факторов на российскую экономику. Нестабильность цен на нефть и газ также может оказывать негативное влияние на финансовые результаты компаний, работающих в этих секторах. Следует отметить, что усиление санкционного давления может привести к ограничению доступа российских компаний к международным финансовым рынкам.

Инвестиционные идеи

Спекулятивная идея

Рассмотреть возможность покупки акций ПАО «Газпром» с целью получения краткосрочной прибыли от роста котировок. Учитывая сезонный фактор и ожидания относительно увеличения объемов поставок газа, существует вероятность дальнейшего роста котировок. Однако следует учитывать, что данная идея сопряжена с высоким уровнем риска.

Консервативная идея

Рассмотреть возможность покупки акций ПАО «Сбер» с целью получения стабильного дохода в долгосрочной перспективе. Учитывая положительные финансовые показатели компании и привлекательный P/E, существует вероятность роста котировок в долгосрочной перспективе. Данная идея сопряжена с умеренным уровнем риска.